قامت سيتي غروب (C) بتحرك قوي في هيكل رأس مالها، حيث قامت باسترداد جميع أسهم الإيداع المفضلة من السلسلة X بقيمة 2.3 مليار دولار، بينما طرحت أسهمًا مفضلة جديدة من السلسلة II بنسبة 6.250% وأصدرت سندات عليا جديدة عبر هياكل ذات فائدة ثابتة ومتغيرة وبدون فائدة.

تأتي هذه التحركات الرأسمالية في الوقت الذي يتناقض فيه عائد سعر سهم سيتي غروب خلال 90 يومًا بنسبة 14.83% مع انخفاض سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 5.52%، في حين يشير إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 44.24% إلى زخم أقوى على مدى فترة أطول.

إذا كانت إعادة هيكلة رأس مال سيتي غروب قد دفعتك للتفكير في البنوك وما وراءها، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك من خلال قائمتنا التي تضم 22 شركة رائدة يقودها مؤسسوها .

مع تداول أسهم سيتي غروب عند 115.74 دولارًا أمريكيًا، وتشير تقديرات جهات خارجية إلى وجود فجوة في القيمة الجوهرية وخصم على أهداف المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا تسعيرًا خاطئًا حقيقيًا أم أن السوق يأخذ النمو المستقبلي في الاعتبار بالفعل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 20% أقل من قيمتها الحقيقية

إن القيمة العادلة التي حددتها سيتي غروب عند 116 دولارًا تكاد تكون أعلى من سعر السهم الحالي البالغ 115.74 دولارًا، ومع ذلك لا تزال تصور السهم على أنه مخفض بشكل كبير مقارنة بإمكانات التدفق النقدي المستقبلي.

إن الاستثمار والزخم في إدارة الثروات، وخاصة في المناطق ذات النمو المرتفع ومع العملاء الأثرياء، يعمل على توسيع تدفق الإيرادات القائمة على الرسوم وتحسين العائد على حقوق الملكية، كما يتضح من النمو المكون من رقمين في الإيرادات وصافي الأصول الجديدة والهوامش في الأرباع الأخيرة.

هل تتساءل كيف يمكن لإعادة هيكلة الأعمال، وزيادة دخل الرسوم، وتحسين الأرباح أن تشير إلى خصم هنا؟ يكمن السر في كيفية دمج الإيرادات وهوامش الربح والأرباح المستقبلية في ذلك الرقم الواحد البالغ 116 دولارًا، وما هو نوع مضاعف التقييم المستقبلي المتضمن في هذه القصة.

النتيجة: القيمة العادلة 116 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن قصة القيمة العادلة هذه لا تزال تعتمد على قدرة سيتي على إبقاء المنافسين الرقميين بعيدًا، وعلى إدارة التكاليف التنظيمية وتكاليف إعادة الهيكلة المستمرة التي يمكن أن تضغط على الأرباح وعوائد رأس المال.

وجهة نظر أخرى: مؤشرات متعددة للأرباح تستدعي الحذر

تشير دراستنا لتدفقات النقد المخصومة إلى أن أسهم سيتي غروب مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 15.5 ضعفًا تتجاوز متوسط قطاع البنوك الأمريكية (12 ضعفًا) ونظيراتها (13.6 ضعفًا)، وهي أقل بقليل من النسبة العادلة البالغة 17.2 ضعفًا. إذا لم يواكب النمو هذا المعدل، فهل يمنحك هذا المضاعف هامش خطأ كافيًا؟

قم ببناء روايتك الخاصة عن سيتي غروب

إذا لم تتوافق أجزاء من هذه القصة تمامًا مع رؤيتك لسيتي غروب، فيمكنك اختبار الأرقام بنفسك وبناء نسخة تعكس افتراضاتك الخاصة، ثم افعل ذلك بطريقتك الخاصة وسجل وجهة نظرك في غضون دقائق قليلة.

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة سيتي غروب.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت سيتي غروب في صقل تفكيرك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك الاستثمارية بإضافة بعض الأفكار المحددة التي قد يغفل عنها المستثمرون الآخرون.

• استهدف المرونة من خلال فحص الشركات التي تظهر في قائمة أسهمنا الـ 81 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة ، حيث يمكن أن تساعدك درجات المخاطر المنخفضة على النوم بشكل أفضل في الليل.
• ابحث عن الجودة ذات السعر المنخفض مع 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، وهي مجموعة مختارة من الأسهم التي تشير إليها فلاترنا على أنها تتمتع بأساسيات قوية وبأسعار معقولة.
• اكتشف الفرص المبكرة باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، والتي تسلط الضوء على الشركات الأقل شهرة والتي لا تزال تجتاز فحوصات الجودة المالية القوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.