أعلنت شركة كليفلاند-كليفس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CLF ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الاثنين. اقرأ النص الكامل أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=3VsGPSh2

ملخص

أعلنت شركة كليفلاند-كليفس عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 95 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026، بزيادة كبيرة قدرها 274 مليون دولار عن العام السابق، مدفوعة بتحسن الأسعار.

أشارت الشركة إلى وجود سجل طلبات قوي مع زيادة الطلب من مصنعي المعدات الأصلية للسيارات، مما ساهم في ظروف السوق الإيجابية وإطالة فترات الإنتاج.

التوقعات المستقبلية متفائلة مع توقعات بتحسنات متتالية في الربعين الثاني والثالث، مدفوعة بزيادة الشحنات والأسعار، إلى جانب التحسينات التشغيلية.

سلطت الشركة الضوء على تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة على نتائج الربع الأول، لكنها تتوقع أن تعود هذه التكاليف إلى وضعها الطبيعي في الفترة المقبلة.

تشمل المبادرات الاستراتيجية توسيع مصنع باتلر ووركس للصلب الكهربائي وصفقة محتملة مع شركة بوسكو، على الرغم من أن العوامل الجيوسياسية قد تؤخر الأخيرة.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية إيقاف تشغيل المطاحن الأقل كفاءة ودمج الذكاء الاصطناعي في عمليات الإنتاج لتحسين عملية صنع القرار.

أعربت الإدارة عن ثقتها في تحقيق تدفق نقدي حر قوي في الفصول القادمة، مدعوماً بمبيعات الأصول وتعزيز الرافعة التشغيلية.

تشارك شركة كليفلاند-كليفس بنشاط في مفاوضات العمل مع نقابة عمال الصلب المتحدة، بهدف التوصل إلى اتفاقيات تدعم القدرة التنافسية والاستدامة.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير سيداتي وسادتي.

كيفن (ميسر المؤتمر)

اسمي كيفن، وأنا مُيسّر هذا المؤتمر. أُرحّب بكم جميعًا اليوم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة كليفلاند-كليفس للربع الأول من عام 2026. تمّ كتم صوت جميع الخطوط لمنع أي ضوضاء في الخلفية. بعد الكلمة المُعدّة من المتحدث، ستُعقد جلسة أسئلة وأجوبة. تُذكّركم الشركة بأنّ بعض التعليقات التي ستُقدّم خلال مكالمة اليوم ستتضمّن بيانات تنبؤية تُعتبر بمثابة توقعات مستقبلية ضمن نطاق الحماية التي يكفلها قانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام 1995. على الرغم من أنّ الشركة تعتقد أنّ بياناتها التطلعية تستند إلى افتراضات معقولة، إلا أنّ هذه البيانات عُرضة لمخاطر وشكوك قد تُؤدّي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا. ترد العوامل المهمة التي قد تُؤدّي إلى اختلاف النتائج اختلافًا جوهريًا في التقارير على النموذجين 10K و10Q والبيانات الصحفية المُقدّمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، والمتاحة على موقع الشركة الإلكتروني. كما يُمكنكم الاستماع إلى مكالمة المؤتمر اليوم عبر تطبيق clevelandcliffs.com. في ختام المكالمة، سيتم أرشفتها على الموقع الإلكتروني وإتاحتها لإعادة الاستماع. كما ستناقش الشركة النتائج باستثناء بعض البنود الخاصة. ويمكن الاطلاع على بيان التسوية لأغراض اللائحة (G) في بيان الأرباح الذي نُشر هذا الصباح. والآن، أود أن أقدم لكم لورينزو غونسالفيس، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا كيفن، وصباح الخير جميعًا. كان الربع الأول من عام 2026 بدايةً لتحسن مستمر سيستمر طوال بقية العام. ورغم أن نتائج الربع الأول كان من الممكن أن تكون أفضل، وكانت ستكون كذلك لولا بعض الحالات الاستثنائية، إلا أننا نرى مؤشرات واضحة على اتجاه إيجابي. بالنسبة لي، من بين هذه الحالات الاستثنائية، كان تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة هو الأكثر أهمية لنتائج الربع الأول. والآن إلى الأخبار السارة. سجل طلباتنا ممتلئ، ومصنّعو السيارات الأصليون يحجزون المزيد والمزيد من الصلب من شركة كليفس. جداول الإنتاج مُحكمة، وفترات التسليم أصبحت أطول. تاريخيًا، كانت تغييرات الأسعار تستغرق حوالي شهر لتنعكس على أرقامنا المحققة. أما اليوم، فقد تقلص هذا التأخير إلى شهرين تقريبًا. عمليًا، هذا يعني أن قوة الأسعار الظاهرة في السوق اليوم ستظهر بشكل متزايد في نتائجنا مع تقدمنا في العام ربعًا تلو الآخر. هذا المزيج، من الطلبات المتراكمة القوية والإنتاج المنضبط والشفافية، هو ما يبدو عليه سوق الصلب الصحي. فترات التسليم الممتدة تسمح لنا بتحسين جداول الإنتاج في مصانعنا، مما يُحسّن كفاءتنا وإنتاجيتنا وتكاليفنا بشكل عام. يعود هذا التماسك السوقي إلى التطورات الحاصلة على الصعيد التجاري. فقد بلغت واردات الصلب إلى الولايات المتحدة أدنى مستوياتها منذ عام ٢٠٠٩. وبات من الواضح الآن أن المادة ٢٣٢ فعّالة، وأن تطبيق قانون صهر وصب الصلب يعمل بكفاءة، وكذلك آليات التنفيذ. ونحن متفائلون للغاية بالتغييرات الأخيرة في آلية تطبيق تعريفات المنتجات المشتقة. وقد أُضيفت محولات التوزيع، وهو ما يُعدّ نتيجةً مثالية. لقد منحت إدارة ترامب صناعة الصلب المحلية ما كنا نحتاجه ونطالب به. فوظائف النقابات العمالية محمية، وسلاسل التوريد المحلية أكثر مرونة، والمصانع تعمل بكامل طاقتها الإنتاجية مع إمكانية التنبؤ بالنتائج. يبقى العنصر الوحيد المفقود هو كندا. فهناك سوق محلية قوية في كندا لشركتنا التابعة "ستيلكو" الكندية لبيع الصلب فيها. إلا أن السوق الكندية لا تزال تعاني من فائض في المعروض من الصلب من دول لم تعد قادرة على تصريف فائض إنتاجها في الولايات المتحدة، ولذلك تُغرق هذه الدول السوق الكندية بالصلب. مع ذلك، نحن على ثقة بأن كندا ستصل في نهاية المطاف إلى الموقف الصحيح وستعزز دفاعاتها الأمنية الوطنية ضد التأثير السلبي للصلب الأجنبي الذي قد يُلحق الضرر بالشركات الكندية. ونؤمن إيمانًا راسخًا بأن الحكومة الكندية صادقة في حماية الوظائف الكندية وعمال الصلب الكنديين. ونتوقع تمامًا أن تتمكن كندا من تطبيق استراتيجية "حصن أمريكا الشمالية" وستفعل ذلك، لأن هذا الأمر يقع ضمن صلاحياتها الكاملة. لا تعتمد كندا على أي جهة أخرى للقيام بذلك. في كندا، الوظائف هي المعرضة للخطر. ويجري التحقق من صحة الأساس الأمني القومي لتعريفات الصلب في الوقت الفعلي. لقد أدى النشاط الحربي في إيران إلى تعطيل خطوط الشحن العالمية، ورفع أسعار الطاقة، وزعزعة استقرار سلاسل إمداد المعادن. لم يعد الصلب المستورد خاضعًا للتعريفات الجمركية فحسب، بل أصبح أيضًا أغلى هيكليًا بسبب تكاليف النقل وتقلبات أسعار الطاقة والمخاطر الجيوسياسية. وبينما يكشف هذا الغموض العالمي عن نقاط ضعف في أماكن أخرى، فإنه يعزز موقف منتجي الصلب المحليين مثل شركة كليفلاند كليفس. ويتجلى ذلك بوضوح في قطاع الألمنيوم، الذي تعرض لضربات متكررة. الحرائق، ونقص الطاقة، والتقليصات، والاضطرابات الجيوسياسية، كل ذلك جعل العملاء يلاحظونه. تُعطي شركات تصنيع السيارات الأصلية الأولوية للإمداد، واليقين، والتكاليف الإجمالية، والسلامة. يوفر فولاذ كليفس كل ذلك دون الهشاشة المتأصلة في سلاسل توريد الألومنيوم. خلال مسيرتي المهنية الطويلة في هذا المجال، لم أرَ قط هذا الزخم الكبير في استبدال الألومنيوم بالفولاذ. ولا يقتصر التحول من الألومنيوم إلى الفولاذ على قطاع السيارات فقط، بل تشهد قطاعات مواد البناء والأجهزة المنزلية والشاحنات والمقطورات مؤخرًا توجهًا متزايدًا نحو استخدام الفولاذ، بالإضافة إلى تطويرنا لاستخدام فولاذ كليفس في تشكيل المعدات التي كانت تُستخدم سابقًا حصريًا للألومنيوم. وقد أثبتت كليفلاند-كليفس لعملائها، من خلال نتائج واقعية، الفائدة الأكبر المحتملة لزيادة حصتهم السوقية من الألومينا. كما يسعدنا إبلاغ جميع أصحاب المصلحة لدينا بأنه في فبراير، حصلت كليفلاند-كليفس من عميلنا تويوتا على جائزة تويوتا للتميز في الجودة. لا تمنح تويوتا جوائز التميز في الجودة بسهولة، فمعاييرها من بين الأكثر صرامة في العالم. تُعدّ معاييرهم من بين الأكثر صرامة في العالم. ويُؤكد فوزنا بهذه الجائزة أن عملياتنا، واتساقها، وتنفيذها، وجودتها الشاملة، تُمثل أعلى مستويات معايير تويوتا. وقد لفتت هذه الميزة انتباه شركات من خارج الولايات المتحدة. عندما تحدثنا آخر مرة، توقعنا التوصل إلى اتفاق مُرضٍ للطرفين مع شركة بوسكو خلال الربع الثاني، وذلك وفقًا لمذكرة التفاهم الموقعة بين الشركتين العام الماضي. لا يزال هذا الهدف قابلاً للتحقيق، إلا أن الاضطرابات الحالية في الشرق الأوسط وتأثيرها على كوريا الجنوبية لم تُسهم في تسريع إتمام مناقشاتنا الجارية. ومع ذلك، فإن تواصلنا مع بوسكو مستمر، وما زلنا نعتقد بإمكانية إتمام الصفقة خلال هذه الفترة أو بعدها بقليل. أما بالنسبة لمشاريعنا الممولة من وزارة الطاقة الأمريكية، فنحن نواصل إحراز تقدم ملموس. مشروع توسعة مصنع بتلر للصلب الكهربائي يسير وفقًا للخطة الموضوعة، ولا يزال مُقررًا إنجازه في عام 2028. وبالمثل، فقد حصل مشروع ميدلتاون ووركس على تأكيد واضح بأنه سيمضي قدمًا بمجرد الموافقة النهائية على النطاق المُحدّث، ونحن الآن في المراحل النهائية لإنجاز أعماله. يعكس النطاق المُعدَّل للمشروع تصميمًا حديثًا لأفران الصهر، مما يضع ميدلتاون في مصافّ أكثر المصانع كفاءةً في استهلاك الطاقة على مستوى العالم. ويؤكد مشروعا بتلر وميدلتاون، مجتمعين، نهجنا المنضبط في التحديث، واستثمارنا في البنية التحتية الحيوية بما يُعزز صناعة الصلب المحلية، ويُحسّن الكفاءة، ويدعم القدرة التنافسية على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، نواصل إجراءات تحسين المساحة التي بدأناها العام الماضي في بيرنز هاربور. وقد أوقفنا تشغيل مصنع ألواح الصلب الأصغر حجمًا، بعد أن نجحنا في دمج جميع إمكانيات مصنع 110 بوصة في مصنع 160 بوصة. وهذا يُلغي خط إنتاج غير فعال، ويُحسّن الاستخدام في مصنع 160 بوصة عالي الكفاءة، ويُعزز أداء التكلفة لدينا دون المساس بأي من القدرات. كما أوقفنا تشغيل خط تشطيب ألواح الصلب في غاري، الذي لم يعد ضروريًا. ولن يكون هناك أي انخفاض في إجمالي إنتاج الصلب أو تسريح للعمال، حيث سنُعيد شغل هذه الوظائف في المجالات التي شهدنا فيها تقاعدًا. نتوقع أن تُعزز هذه التغييرات التشغيلية، إلى جانب الزخم الإيجابي الذي نشهده حاليًا في سوق الصفائح، أرباحنا من تجارة صفائح المعادن الأرضية النادرة. ونواصل تحليل إمكاناتنا في هذه المعادن الحيوية. مع ذلك، يعتمد الجدوى الاقتصادية على قدرات التكرير المحلية، وهذه البنية التحتية محدودة للغاية في الولايات المتحدة اليوم. فالتكرير عملية كثيفة رأس المال، ولا نعتزم القيام بها بأنفسنا. إذا ما توفرت بنية تحتية محلية قابلة للتطبيق للتكرير، سواء من خلال مشاريع مدعومة حكوميًا أو استثمارات من جهات خارجية، فإننا نرى أنفسنا في وضع جيد للاستفادة من هذه الفرصة. كما عقدنا شراكة مع مزود رائد وبارز في مجال الذكاء الاصطناعي لمساعدتنا على تحقيق تقدم ملموس في كيفية إدارة التفاعل بين العمليات التشغيلية والتجارية، لا سيما من خلال دمج الذكاء الاصطناعي في عمليات الإنتاج والتخطيط وإدخال الطلبات. تتيح لنا منصتهم استخدام نماذج التعلم الآلي على بياناتنا الداخلية لتوقع القيود، وتحسين التسلسل، واتخاذ قرارات أفضل في الوقت الفعلي بدلًا من اتخاذها بعد فوات الأوان. موظفونا أكفاء، ولكن من المستحيل إتقان هذه العمليات بالاعتماد على البشر فقط في إدارة جداول بيانات إكسل. ستنقلنا هذه المبادرة في نهاية المطاف من التخطيط القائم على الخبرة البشرية إلى نظام جديد ومُحسّن لاتخاذ القرارات مدعوم بالذكاء الاصطناعي، يتكيف مع تعقيد عملياتنا. نتوقع الإعلان الكامل عن مبادرتنا للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك اسم شريكنا، خلال الأسابيع القليلة القادمة. من أهم المحطات التي سنخوضها في الأشهر المقبلة إعادة التفاوض على اتفاقية العمل مع نقابة عمال الصلب المتحدة. يُمثل موظفونا العمود الفقري لهذه الشركة، ومهاراتهم والتزامهم وفخرهم بما يُنتجونه عوامل حاسمة لنجاحنا في قطاعنا المتطور والمتزايد كثافة رأس المال. يجب علينا ضمان أن يدعم هيكل اتفاقيات العمل لدينا القدرة التنافسية والمرونة والاستدامة على المدى الطويل. نتعامل مع هذه المناقشات باحترام وواقعية بهدف التوصل إلى اتفاقية تُكافئ موظفينا مع تعزيز قدرة الشركة على الاستثمار والنمو والبقاء جهة توظيف قوية لعقود قادمة. تُمثل هذه العملية فرصة قيّمة لكل من فريق إدارة كليفلاند كليفس وعمال نقابتنا لإظهار عمق وقوة شراكتنا، ولن نُخيّب آمال أحد في هذا الصدد. سأترك المجال الآن لمديرنا المالي، سيلسو غونسالفيس، لاستعراض نتائجنا المالية.

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

شكرًا لكم. صباح الخير جميعًا. بلغ صافي أرباحنا المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في هذا الربع 95 مليون دولار، بزيادة قدرها 274 مليون دولار عن العام الماضي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع الأسعار. وبالنظر إلى إجمالي الإيرادات، بلغ إجمالي الشحنات في الربع الأول ما يزيد قليلًا عن 4.1 مليون طن، وهو ما يمثل انتعاشًا بأكثر من 300 ألف طن مقارنةً بالربع السابق. وقد تحقق هذا التحسن بفضل تحسن ظروف الطلب في السوق الفورية وقنوات التجارة، فضلًا عن استقرار وتيرة العمليات. ومع نهاية الربع الرابع، ما زلنا نتأثر بالاضطرابات المرتبطة بالطقس، إلا أن حجم المبيعات قد تحسن تدريجيًا مع تقدم الربع. ومن المتوقع أن تزداد الشحنات في الربع الثاني مع استمرار هذا الاتجاه. ويُعد هذا الانتعاش في حجم المبيعات أمرًا بالغ الأهمية نظرًا لطبيعة أعمالنا ذات التكاليف الثابتة. فكل طن إضافي ننتجه ونشحنه له تأثير كبير على هوامش الربح. ولا تزال الرافعة التشغيلية المتأصلة في صناعة الصلب المتكاملة كبيرة. كما شهدت الأسعار تحسنًا ملحوظًا. ارتفع متوسط أسعار البيع بمقدار 68 دولارًا للطن مقارنةً بالعام الماضي، وبمقدار 55 دولارًا للطن خلال الربع، مما يعكس تحسن ظروف السوق وزيادة الطلب في قطاع السيارات. وجاء هذا الارتفاع أقل بقليل من تقديراتنا الأولية نظرًا لطول فترات التأخير التعاقدية عن المتوقع، وذلك بسبب طلبات العملاء التي بلغت أقصى مستوياتها. وكما ذكر لورينزو سابقًا، فإن فترة التأخير التي كانت تُقدر بشهر تقريبًا قد امتدت فعليًا إلى شهرين تقريبًا، نظرًا لامتلاء سجل طلباتنا وتمدد الجداول الزمنية. وهذا يعني أن قوة الأسعار الظاهرة اليوم ستظهر بشكل أوضح في نتائج الربعين الثاني والثالث. في الولايات المتحدة، يرتبط حوالي 45% من مبيعاتنا بسعر لفائف الصلب المدرفلة على الساخن. أما النسبة المتبقية فتخضع لاتفاقيات أسعار ثابتة كما هو الحال في قطاع السيارات، أو مرتبطة بمؤشرات أخرى كما هو الحال مع ألواح الصلب في كندا. تُباع جميع الشحنات فعليًا على أساس سعر السوق الفوري، إلا أن هذا السعر منفصل تمامًا عن سعر السوق الأمريكي. تاريخيًا، كان التسعير في كندا متوافقًا مع التسعير في الولايات المتحدة، ولكن في السوق الكندية الحالية، يُباع بسعر أقل بنسبة 40% من سعر السوق الأمريكي. لا يزال هذا هامش ربح إيجابي لشركة ستيلكو، ولكنه أقل بكثير مما كانت ستحققه تاريخيًا في ظل بيئة تسعير مماثلة. أما على صعيد التكاليف، فقد كان الضغط الأبرز خلال الربع ناتجًا عن الطاقة وتأثير موجة البرد القارس التي شهدناها في الغرب الأوسط خلال فصل الشتاء. نقوم بتثبيت معظم مشترياتنا من الغاز الطبيعي للشهر التالي قبل ثلاثة أيام من بداية كل شهر. وقد سجل سعر الغاز في اليوم الذي تم فيه تثبيت سعره لشهر فبراير أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، ثم عاد بعد ذلك بفترة وجيزة إلى مستوياته التاريخية. كان هذا الجزء من ارتفاع أسعار الطاقة معروفًا وقت اتصالنا الأخير، وتم تعويضه جزئيًا من خلال التحوطات، لكننا شعرنا أيضًا بتأثير هائل من ارتفاع أسعار الكهرباء والغازات الصناعية. لدينا ثلاثة مصانع لإنتاج الغاز باستخدام أفران القوس الكهربائي ومنشأتان متكاملتان في ولايتي أوهايو وبنسلفانيا غير الخاضعتين للتنظيم، وعندما ترتفع الأسعار كما حدث خلال أشهر الشتاء، نشعر بتأثير مباشر. وبأخذ جميع العوامل في الاعتبار، فقد تسبب ارتفاع أسعار الطاقة في تأثير سلبي بقيمة 80 مليون دولار على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الأول مقارنةً بالتوقعات التاريخية. منذ ذلك الحين، استقرت أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء، لكننا شهدنا ظهور ضغوط أخرى على التكاليف. فعلى سبيل المثال، أثرت تكلفة الوقود على تكاليف التعدين في عمليات تكوير خام الحديد، كما استمرت أسعار الخردة في الارتفاع. وبإضافة هذه العوامل إلى تأثيرات بعض الانقطاعات المجدولة في الربع الثاني، من المتوقع أن ترتفع تكاليفنا في الربع الثاني بمقدار 15 دولارًا أمريكيًا للطن قبل أن تنخفض بشكل ملحوظ في النصف الثاني من العام. سنقوم بتحديث توقعاتنا للتكاليف بشكل ربع سنوي. أما توقعاتنا الأخرى للعام بأكمله، بما في ذلك حجم الإنتاج والنفقات الرأسمالية ونفقات البيع والتسويق والإدارة، فهي لا تزال متوافقة مع التوجيهات السابقة. لقد كانت نفقات البيع والتسويق والإدارة مجالًا واضحًا للنجاح بالنسبة لنا في ظل الضغوط التي واجهتها الأرباح. حتى بعد الاستحواذ على شركة ستيلكو في الربع الأخير من عام 2024، والذي أدى بطبيعة الحال إلى زيادة نفقات البيع والتسويق والإدارة، فقد كنا نعمل عند أدنى مستوى لنا على الإطلاق بشكل ربع سنوي منذ أن أصبحنا شركة فولاذ، وذلك بعد احتساب الاستهلاك غير النقدي الذي يُضاف إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وهذا دليل جيد على انضباطنا في إدارة التكاليف حتى بعد استيعاب تأثير عمليات الاستحواذ والضغوط التضخمية الطبيعية. والنتيجة هي قاعدة تكاليف تشغيلية أكثر كفاءة، مما يضعنا في موقع جيد مع تحسن ظروف التشغيل، ويؤكد قدرتنا على تقليص النفقات غير الضرورية وتحقيق التكامل الأمثل. أما بالنسبة للتدفق النقدي، فقد كان التدفق النقدي الحر في الربع الأول سلبياً كما هو متوقع، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى توقيت رأس المال العامل. يشهد الربعان الأول والثالث لدينا دائماً استخداماً أكبر للنقد نظراً لجدول فوائد سنداتنا ذات العائد المرتفع. ارتفعت حسابات القبض خلال الربع مع تسارع الشحنات في مارس. هذا، إلى جانب ارتفاع الأسعار مقارنةً بالربع السابق، يُنذر بزيادة كبيرة في حسابات القبض، ولكن المؤشرات واضحة على تحقيق تحصيل نقدي كبير في الربع الثاني. إن الجمع بين هذا التحصيل المرتفع وارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) يُهيئنا للعودة إلى تدفق نقدي حر إيجابي ملموس في الربع الثاني. من منظور الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والتدفق النقدي، من المتوقع أن يكون الربع الثاني أفضل ربع لنا منذ عامين تقريباً، وسيكون هذا الربع الذي نشهد فيه عدداً من حالات انقطاع الخدمة في مختلف مناطق عملياتنا. لهذا السبب، لن تتضح إمكاناتنا الكاملة للشحن والتكاليف إلا في الربع الثالث، وهو ربع يشهد حالات انقطاع خدمة قليلة. سيمنحنا الربع الثالث أقصى قدر من المرونة التشغيلية فيما يتعلق بالأحجام والأسعار، ومن المتوقع أن تتضح فيه القدرة الربحية لهذا النشاط التجاري بشكل أكبر. إذا ظل منحنى أسعار الصلب ثابتًا، فسيكون التحسن من الربع الثاني إلى الربع الثالث أفضل من التحسن المتتالي من الربع الأول إلى الربع الثاني. مهمتنا الآن هي إدارة عملياتنا بكفاءة عالية، وترك السوق القوي الذي نعمل فيه يتكفل بالباقي. لا تزال توقعاتنا لتحسين وضعنا المالي مدعومة بقوة بتوقعات توليد تدفقات نقدية حرة قوية خلال الفترة المتبقية من العام، بالإضافة إلى إتمام العديد من صفقات العقارات الجارية حاليًا. لا يزال توقعنا لعائدات نقدية بقيمة 425 مليون دولار من مبيعات العقارات المتوقفة قائمًا، مع توقيع عقدين لعقارين إضافيين منذ آخر تواصل لنا. مع تحويل الأرباح إلى نقد وإتمام عمليات بيع هذه الأصول، نتوقع تعزيز ميزانيتنا العمومية بشكل أكبر ومواصلة التقدم نحو أهدافنا طويلة الأجل في مجال المرونة، مع الحفاظ على المرونة اللازمة لإدارة أعمالنا من موقع قوة. كما يسعدنا أننا تجاوزنا أكثر فترات استخدام السيولة كثافة في شركة كليفس. مع استمرار السيولة فوق 3 مليارات دولار، سأعيد الآن الكلمة إلى لورينزو لإلقاء كلمته الختامية.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا سيلسو. ختامًا، ما يختلف جوهريًا اليوم هو أن تطبيق قوانين التجارة فعال، وعملاؤنا متفاعلون، وسجل طلباتنا ممتلئ. لقد أمضت هذه الشركة العامين الماضيين في إصلاح ما كان يحتاج إلى إصلاح، وقد أنجزنا هذا العمل إلى حد كبير. تم تعديل حجم عملياتنا بما يتناسب مع احتياجاتنا، وأصبح لدينا الآن المنصة المناسبة للتنفيذ والتوزيع. ينصب تركيزنا على التنفيذ، وإدارة عمليات موثوقة، وتقديم أفضل خدمة للعملاء، وتوليد السيولة، والسماح لقوة هذا السوق بالانعكاس إيجابًا على بيان الدخل. الآن، سأترك المجال لكيفن لطرح أسئلتكم.

كيفن (ميسر المؤتمر)

بالتأكيد. سنبدأ الآن جلسة أسئلة وأجوبة. إذا كنت ترغب في الانضمام إلى قائمة الأسئلة، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في هاتفك. ستسمع نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطك في قائمة الأسئلة. يمكنك الضغط على زر النجمة 2 إذا كنت ترغب في إزالة سؤالك من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة 1. لحظة من فضلك، ريثما نجمع الأسئلة. سؤالنا الأول اليوم من كارلوس دالبا من مورغان ستانلي. خطك مفتوح الآن.

كارلوس دالبا (محلل أسهم)

صباح الخير أيها السادة. شكرًا لكم على الإجابة على السؤال. السؤال الأول ربما يتعلق بشركة سالسا، هل يمكنك التعليق؟ ما هي توقعات الأسعار من حيث التغيرات ربع السنوية للربع الثاني؟ من الواضح أنه مع تأخر الأسعار، ربما تغير هذا عما كنا نتوقعه. لذا، أي ربع سيكون مفيدًا. ثم في البيان الذي ذكرتموه أنكم أوقفتم، أي أنهيتم أخيرًا شحن المواد بموجب عقد ألواح المعادن في الربع الأول. هل يمكنك إعطاؤنا فكرة عن كمية الأطنان التي شحنتموها في الربع الأول لهذا العقد، أو ما هو تأثير ذلك على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) التي تتوقعونها نتيجة شحن الصلب بعد بضعة أشهر من انتهاء الاتفاقية رسميًا؟ شكرًا لكم.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أجل، كارلوس، هذا لورينزو. دعني أجيب على استفسار المختبر أولًا، ثم سأتناول الجزء السابق من سؤالك. كانت لدينا قصة شحنات ألواح، وهي ليست ذات أهمية كبيرة من حيث الكمية، لكنها مع ذلك تُشكّل عبئًا. كانت 175 ألف طن من الألواح لا تزال في نهاية الشحنات، لكنها انتهت، ولم يعد لديهم أي ألواح منا. شركة أرسيلورميتال كالفيرت تعتمد على مواردها الخاصة وتحصل على الألواح من مصادر أخرى غير كليفلاند كليفس. أيضًا، يُرجى أخذ...

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

أهلًا كارلوس. حسنًا. دعني أقدم لك بعض التوجيهات العامة بشأن الربع الثاني. كما ذكرتُ سابقًا، سترتفع التكاليف قليلًا من الربع الأول إلى الربع الثاني، ولكن يمكن النظر إلى الأمر من زاوية أن الربع الأول كان أفضل بكثير من الربع الرابع، وسيكون الربع الثاني أفضل بكثير من الربع الأول، ومن المتوقع أن يكون الربع الثالث أفضل بكثير من الربع الثاني. من ناحية الشحنات، من المتوقع أن تتحسن شحنات الربع الثاني مقارنةً بالربع الأول وأن تبقى فوق مستوى 4.1 مليون طن. كما تعلم، من المتوقع أن تستمر الاتجاهات التي شهدناها في الربع الأول في الربع الثاني. من المتوقع أن تزداد شحنات السيارات بعد أن بلغت أعلى مستوى لها منذ عامين تقريبًا خلال الربع الأول. وسيتحسن هذا الوضع أكثر في الربع الثاني. من المتوقع أن ترتفع أسعار البيع بحوالي 60 دولارًا للطن من الربع الأول إلى الربع الثاني. نتوقع أن نشهد نفس الفوائد التي رأيناها في الربع الأول فيما يتعلق بالتسعير. الأسعار الشهرية والربع سنوية والفورية كلها مرتفعة. الأسعار الكندية في تحسن. كما ذكرنا، تم الانتهاء من شحنات الألواح النهائية إلى كالفيرت. لقد نشرنا عرضًا تقديميًا يتضمن شرائح توضح مزيج العقود المُحدّث. حاليًا، تبلغ نسبة العقود ذات السعر الثابت السنوي حوالي 43% مع إعادة ضبط الأسعار خلال العام. 23% مرتبطة بمؤشرات شهرية، و7% مرتبطة بمؤشرات ربع سنوية، و12% مرتبطة بالسعر الفوري الأمريكي، و15% مرتبطة بالسعر الفوري لشركة ستيلكو. هذا يُعطي فكرة عامة عن مزيج العقود. لقد ناقشنا التسعير والتكلفة والشحنات. أعتقد أن هذا يكفي لتغطية احتياجات الربع الثاني، ومن المتوقع أن يتحسن الوضع أكثر في الربع الثالث.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكراً لك يا مؤسس المبيعات. أقدر ذلك. شكراً لك يا كارلوس. شكراً لك.

كيفن (ميسر المؤتمر)

السؤال التالي اليوم من نيك تشايلدز من شركة بي. رايلي للأوراق المالية. خطكم مفتوح الآن.

نيك تشايلدز (محلل أسهم)

أجل، شكرًا لك أيها الموظف. صباح الخير جميعًا. لقد قمتم بزيادة رأس المال العامل في الربع الأول. هذا متوقع إلى حد ما، ولكن إلى أي مدى يمكن أن نرى هذا التراجع في الربع الثاني؟ وهل يمكنك توضيح ما إذا كنتم ستحتاجون إلى زيادة رأس المال العامل لتلبية الطلب المتزايد والشحنات الأعلى لاحقًا هذا العام، وكيف؟

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

أجل. مرحباً نيك. أجل. لقد كان ارتفاع رأس المال العامل في الربع الأول، والذي بلغ حوالي 130 مليون، مدفوعاً بشكل أساسي بحسابات القبض. ومع استمرار ارتفاع الأسعار في مارس، كانت الشحنات قوية، وقد تم تعويض ذلك بانخفاض في المخزون. ومع اقتراب الربع الثاني، نتوقع أن نشهد تحسناً طفيفاً في رأس المال العامل مع استمرارنا في خفض المخزون. هذه هي الطريقة الصحيحة للتفكير في الأمر. فهمت. شكراً. أيضاً، وبالحديث عن شركة أسكو في هذه المرحلة من المفاوضات، ما رأيك؟

نيك تشايلدز (محلل أسهم)

هل هناك جوانب معينة من أي صفقة قد تم حسمها بالفعل، أم أن هناك حواراً مستمراً حول مختلف الهياكل؟ أي توضيح في هذا الشأن سيكون مفيداً.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

دعني أجيب على هذا السؤال يا نيك. أعتقد أن أكبر تغيير طرأ بين بداية مفاوضاتنا مع بوسكو والآن هو الوضع الخارجي للمفاوضات بيننا وبين بوسكو. لقد تغير العالم المحيط بنا كثيراً. أتذكر عندما تواصلت معنا بوسكو لأول مرة، كنا في بيئة أسعار ضعيفة للغاية، وكان الطلب ضعيفاً جداً في الولايات المتحدة. وكانت بوسكو تقدم عرضاً لإعادة تأسيس أعمال شركات كورية أو تأسيسها من الصفر في الولايات المتحدة في فترة وجيزة، لأن مصنع هيونداي في لويزيانا مشروع طويل الأجل في أحسن الأحوال، وليس حلاً سريعاً. لذا كنا سنكون بمثابة شريان الحياة لهم. مع ذلك، تغير الوضع في كوريا الجنوبية كثيراً. ورغم أنني لا أملك أي معلومات، أو معلومات داخلية، عن كوريا الجنوبية، فمن الواضح أن الأمور أكثر تعقيداً بكثير بالنسبة لجميع الدول الآسيوية، بما فيها كوريا الجنوبية، الآن مما كانت عليه قبل عامين أو ثلاثة أعوام. وهذا ما يؤخر الأمور. من ناحية أخرى، من جانبنا هنا في الولايات المتحدة، السوق أفضل والأسعار أقوى. تُنتج شركات تصنيع السيارات المزيد من السيارات في الولايات المتحدة، وتعتمد على الصلب لبناء هذه السيارات هناك. ليس الأمر كما لو أنهم يريدون منا توريد الصلب إلى المكسيك لأنهم سيستخدمون صلبنا لإنتاج قطع الغيار في المكسيك ثم يعيدونها إلى الولايات المتحدة. إنهم يريدون القيام بذلك في الولايات المتحدة. ولدينا حاليًا طاقة إنتاجية فائضة متاحة، لم تعد فائضة تمامًا لأننا نتلقى المزيد والمزيد من الطلبات من شركات تصنيع السيارات. لذا فإن وضعنا يتحسن، وهذا يغير نظرتنا إلى كيفية إتمام هذه الصفقة. ما زلنا منخرطين، وما زلنا نتحاور. ما زلنا نُكنّ لبعضنا الودّ. ما زلنا نريد صفقة تُحقق مكاسب لمساهمينا. وأفترض أنهم يريدون الشيء نفسه. لنرَ ما سيحدث لاحقًا. لكننا، على أي حال، لسنا في عجلة من أمرنا. لم نكن كذلك من قبل، لكننا الآن أقل استعجالًا بكثير. آمل أن أكون قد أوضحت لكم الصورة العامة. وإلا، تفضل بطرح سؤال إضافي. نيك.

نيك تشايلدز (محلل أسهم)

لا، هذا رائع. أُقدّر هذا الرأي حقاً، وسأواصل العمل. أتمنى لك التوفيق. شكراً لك سيدي.

كيفن (ميسر المؤتمر)

شكراً لكم. السؤال التالي من مارتن إنجليرت من شركة سيبورت ريسيرش بارتنرز. الخط مفتوح الآن.

مارتن إنجليرت (محلل أسهم)

مرحباً. صباح الخير جميعاً. صباح الخير يا مارتي. لدي سؤال بخصوص تكاليف الوحدة النقدية، هل يمكنك التطرق إلى مدى تعرضكم لأسعار الديزل من خلال عمليات التعدين الأولية وتأثير ذلك على تكاليف الوحدة النقدية، وهل هناك أي أنشطة تحوط يجب أن نأخذها في الاعتبار؟

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

أجل، مرحباً مارتن. نعم، نلاحظ بعض التأثير. كما تعلم، يُعدّ الديزل عنصراً مهماً في تكاليف عمليات التعدين، ولم نعد نُغطّي مخاطر الديزل. نُغطّي مخاطر الغاز الطبيعي بنسبة 50% من انكشافنا. ولكن منذ أن أصبحنا شركة فولاذ، لم نعد نُغطّي مخاطر الديزل. لذا، فإن التأثير السنوي على خدمات النقل بالشاحنات والسكك الحديدية بشكل عام يُقدّر بحوالي 50 مليون دولار أمريكي على تكاليف التعدين، أي ما يُعادل 6 دولارات أمريكية للطن. حسناً. أما بالنسبة للغاز الطبيعي، فنحن نستهلك حوالي 25 مليون جالون من الديزل سنوياً. ويُمثّل الغاز الطبيعي في عمليات التعدين حوالي 8% إلى 10% من إجمالي الغاز الطبيعي للشركة. أما الغاز الطبيعي المرتبط بالتعدين تحديداً فيُمثّل حوالي 20%.

مارتن إنجليرت (محلل أسهم)

٢٠٪. حسنًا. وفيما يخص صناعة السيارات، هل يمكنك التطرق إلى مدى التحول الذي تشهده من استخدام الألومنيوم إلى الفولاذ، إن وُجد، حتى الآن، وهل هو حجم كبير؟ هل من المحتمل أن يحدث هذا بعد توقفات الصيف في صناعة السيارات أو ما شابه؟ أود معرفة المزيد من التفاصيل، إن وُجدت. نعم، إنه يحدث الآن. ولا أملك بيانات دقيقة حاليًا، لكنه ذو دلالة. فبمجرد كسر السد، ينطلق.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

لنفترض أننا بصدد سيارة معينة. لا يمكنني بالطبع ذكر أسماء أو تفاصيل، لكننا نوفر رفارف كانت تُصنع سابقًا من الألومنيوم، وأصبحت الآن من الفولاذ. لذا، عليهم إعادة النظر في العديد من عمليات التثبيت بالمسامير وأنواع اللحام وما شابه. هذا هو الجزء الصعب، وقد تجاوزناه. الآن، بدلًا من عدم توفر الألومنيوم، أصبح لديهم الفولاذ. أقسام الهندسة في هذه الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) - وبالمناسبة، أنا لا أتحدث عن شركة محددة، بل عن جميع الشركات التي نخدمها - تدرك الآن مدى سهولة تشكيل الفولاذ باستخدام المعدات السابقة التي كانت تُستخدم لتشكيل الألومنيوم. كما أن عملية التجميع سهلة. التغييرات طفيفة، ولديهم المواد اللازمة بدلًا من عدم توفرها. إذن، هذا التغيير يحدث ويتطور، ونحن نرى بالفعل فرصة لتشغيل خطوط إنتاج لم نكن نستخدمها من قبل. لقد أعدنا تشغيل خط إنتاج EGL. خط الجلفنة الكهربائية في نيو كارلايل كان متوقفًا عن العمل لفترة طويلة. لذا، نشهد كل ذلك يحدث الآن. ستكون عملية مستمرة مع مرور العام، ومن المفترض أن يؤدي هذا التوجه إلى تغيير طفيف في مزيج السيارات، وتحقيق هامش ربح أفضل بشكل عام لقطاع صناعة الصلب، وهو افتراض منطقي. لا يزال قطاع السيارات مربحًا لنا، والأسعار الثابتة لا تؤثر سلبًا على ربحيتنا بأي حال من الأحوال. كل ما نحتاجه هو زيادة الإنتاج. وهذا ما يوفره استبدال تقطير الألومنيوم، بالإضافة إلى انخفاض اهتمام العملاء بالتكلفة، وإدراكهم لأهمية الموثوقية والجودة والمواد التي يمكنهم الاعتماد عليها. إذن، نعود إلى الأساسيات، إلى العوامل المهمة التي كانت سائدة سابقًا. قررت جميع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية أن تحذو حذو تسلا وتنتج سيارات كهربائية فقط، ولكن هذا الخيار لم يعد مجديًا، وترك تجربة سيئة لجميع الشركات. في تلك المرحلة، كان الجميع يركز على خفض التكاليف. وحينها بدأ المنافسون الأقل استعدادًا بالمشاركة في قطاع السيارات أكثر من اللازم. ويجري الآن معالجة هذا الأمر وتصحيحه. هذا ما نشهده حاليًا.

مارتن إنجليرت (محلل أسهم)

حسنًا، شكرًا على التوضيح والتحديث بخصوص السؤالين. شكرًا لك. شكرًا لك يا مارتن. شكرًا لك.

المشغل

للتذكير، أراد ذلك النجم أن يُدرج اسمه في قائمة الأسئلة، وسؤالنا التالي قادم من نيك كاتز من غولدمان ساكس. خطه مفتوح الآن.

نيك كاتز (محلل أسهم)

مرحباً، شكراً جزيلاً. وشكراً جزيلاً لكما، لورينزو وسيلسو، على الإجابة على الأسئلة هنا. سؤالي الأول يتعلق بعقد الألواح. في الربع الماضي، تحدثنا عن زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بقيمة 500 مليون دولار تقريباً عندما كانت الأسعار حوالي 970. مع الأسعار الحالية، أعتقد أن حساباتنا التقريبية تشير إلى زيادة في الإيرادات بحوالي 100 مليون دولار. هل هذه الزيادة ناتجة عن الرافعة التشغيلية، وهل تكاليف التحويل ثابتة أم أن هذه ليست الطريقة الصحيحة للتفكير في الأمر؟ شكراً. نعم، آسف، كان الأمر صعباً بعض الشيء.

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

للاستماع إلى تسجيلك الصوتي، أعتقد أننا فهمنا سؤالك المتعلق بحسابات الألواح. نعم، يبدو أن حساباتك منطقية. هناك بعض التعديلات على أسعار الخردة وتكاليف الطاقة وما شابه. لكنني أعتقد أن افتراضاتك صحيحة.

نيك كاتز (محلل أسهم)

ممتاز، أقدر ذلك. لديّ سؤال سريع للمتابعة. أتمنى أن تسمعني جيدًا. توقعتَ زيادة أخرى بنسبة 15% في تكلفة الطن الواحد في الربع الثاني بسبب ارتفاع أسعار الخردة والوقود، قبل أن تنخفض التكلفة في الربع الثالث من عام 2026. ما الذي يجعلك واثقًا من هذا الانخفاض؟ وكيف سيؤثر ذلك على توقعاتك السنوية لتكلفة الطن الواحد، سواء بالزيادة أو النقصان؟ شكرًا لك.

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

نعم، يجب أن تتذكر أن الربع الثاني شهد انقطاعات كبيرة في الإنتاج. لذا، من الطبيعي أن ترتفع الأسعار، أو بالأحرى التكاليف، للطن الواحد بسبب هذه الانقطاعات. أما الربع الثالث، فهو ربع ذو انقطاعات قليلة جدًا. وبالتالي، يتم توزيع المخزون من فترة التكاليف المرتفعة على الأرباع اللاحقة. ونشهد استمرارًا في زيادة حجم إنتاج السيارات. تعمل كل وحدة بكفاءة أعلى. وعندما يتجلى ذلك في الربع الثالث، ستظهر فائدة انخفاض التكاليف.

نيك كاتز (محلل أسهم)

أقدر ذلك. شكراً لك. سأبلغه.

المشغل

شكرًا لك.

ألبرت ريليني (محلل أسهم)

السؤال التالي من ألبرت ريليني من شركة جيفريز. خطكم مفتوح الآن. أهلاً، صباح الخير يا لورانس وسالسو. صباح الخير يا ألبرت.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

هل يمكنك أن تشرح لنا بعض تكاليف فسخ العقد أو أي جوانب اقتصادية أوسع في حال عدم تحقق الفرصة المتاحة؟ أعلم أنك ذكرت سابقًا أن بعض عمليات بيع الأصول الكبيرة، مثل توليدو وبعض أصول FBT، ستكون مستبعدة طالما استمرت المفاوضات مع بوسكو. لذا، أتساءل كيف تُوازن بين استمرار المفاوضات مع بوسكو وبين إمكانية طرح بعض هذه الأصول ذات القيمة العالية في السوق في ظل أسعار الصلب القوية الحالية. شكرًا لك. حسنًا، لا يمكننا الاستمرار في وضع سيناريوهات افتراضية إلى ما لا نهاية. لكنني لا أعتقد أن ذلك مُجدٍ، فمثلًا، في الوقت الحالي، لم أعد أفكر في بيع HBI. وقد بدأ الأمر، على الأقل في الوقت الراهن، بسبب المفاوضات مع بوسكو. لكن في الوقت الحالي، عزز HBI قدرتي على إنتاج الحديد المصهور وساعدني على زيادة الإنتاج. كما رأيت، كانت الشحنات أعلى، والإنتاج أعلى. وستكون شحنات الربع الثاني أعلى، والإنتاج أعلى أيضًا. ويساعدنا الحديد المختزل الساخن (HBI) في تحقيق ذلك، فنحن نستخدمه في أفران الصهر العالية، على سبيل المثال، كما نستخدمه في أفران القوس الكهربائي (EAFs)، ولا يزال لدينا ثلاثة منها. لذا، فهو ليس عبئًا، بل هو أمر إيجابي. ونحن نتحدث هنا عن التدفق النقدي، وسنواصل توليده وتنميته. ستبدأون بملاحظة ذلك في الربع الثاني. لهذا السبب لا أفضل الخوض في سيناريوهات افتراضية. فالوضع مستمر على ما هو عليه الآن، وتتجه الشحنات نحو 16.5 إلى 17 مليون طن لهذا العام. سنحتاج إلى الحديد المختزل الساخن (HBI) للوصول إلى هذا الهدف، وسيكون له أثر إيجابي كبير على الشركة. لذا، نحن نفضل التدفق النقدي الناتج عن العمليات، وسنواصل السعي لتحقيقه. أما ما عدا ذلك فهو مجرد افتراضات، ولا جدوى من التكهن بها.

ألبرت ريليني (محلل أسهم)

فهمت. شكراً لك.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من ويلسون ويندر من قسم الأوراق المالية في بنك أوف أمريكا. خطكم مفتوح الآن.

ويلسون ويندر (محلل أسهم)

شكرًا لك أيها المشغل، وصباح الخير لورينتو وسالسا. يسعدني سماع أخباركما، ويسعدني أيضًا رؤية التحسن الملحوظ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مقارنةً بالربع السابق. اسمحوا لي أن أتطرق قليلًا إلى بعض النقاط التي ناقشناها سابقًا حول توقعات تكلفة الوحدة للربع الثاني. بالنظر إلى العوامل المختلفة، نضيف 80 مليونًا من الزيادة المفاجئة في أسعار الطاقة. هذا يعادل حوالي 1950 دولارًا للطن الواحد عند إنتاج 4.1 مليون طن. ثم هناك 15 مليونًا إضافية. إذن، صافي الزيادة في التكلفة الإجمالية يبلغ حوالي 35 مليونًا مقارنةً بالربع الأول. لا مانع لديّ من مناقشة هذا الأمر إن كنتم ترون أنه غير مناسب. لكن هلّا شرحتم لي بالتفصيل هذه العوامل؟ أعتقد أنكم ذكرتم 6 دولارات للطن الواحد من الديزل، ولكن من الواضح أن هناك عوامل أخرى. هلّا ساعدتمونا في فهم هذه العوامل؟

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

أجل، بالتأكيد. مرحباً لوسون، أُقدّر تعليقاتك. دعني أُوضّح الأمر. كما تعلم، شهدنا مشاكل في الإنتاج خلال الربع الأول نتيجةً لظروف جوية قاسية ومشاكل متعلقة بالطاقة. بعض هذه المشاكل كان نتيجةً لارتفاع تكلفة الطاقة، وذلك بسبب تراكم المخزون. بالإضافة إلى ذلك، شهدنا في الربع الثاني تنوّعاً أكبر في تشكيلة المنتجات مع استمرارنا في تحسين قطاع السيارات. لذا، نلاحظ بعض التأثيرات. هناك تأثيرات متراكمة من الربع الأول إلى الربع الثاني. شهدنا انقطاعات في الإنتاج في الربع الثاني، بالإضافة إلى تنوّع أكبر في تشكيلة المنتجات. بدأنا نلاحظ أيضاً بعض التأثيرات الناتجة عن التكاليف المرتبطة بالحرب، مثل تكاليف الديزل والشحن وما شابه. هذا يُفسّر ارتفاع تكاليف الربع الثاني بمقدار 15 دولاراً للطن. أما في الربع الثالث، فقد انخفضت التكاليف بشكل ملحوظ بفضل تحسين الاستخدام، وانخفاض انقطاعات الإنتاج، وانخفاض تكاليف الطاقة، واستمرار تحسين الأصول، وانخفاض أسعار الفحم، وانخفاض تكاليف الإصلاح والصيانة. لذا، بينما يرتفع أداء الربع الثاني مقارنةً بالربع الأول، فمن المتوقع أن ينخفض أداء الربع الثالث بشكل ملحوظ مقارنةً بالربع الثاني. هذا هو تسلسل الأحداث المتوقع خلال الربعين القادمين.

ويلسون ويندر (محلل أسهم)

حسنًا، نعم، هذا مفيد. وهل هذا هو الافتراض الصحيح بأنك تحصل فعليًا على زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 80 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني مقارنةً بالربع السابق، نتيجةً لانخفاض تكلفة الطاقة لمرة واحدة؟ أي ما يعادل 1950 دولارًا أمريكيًا كفائدة قصيرة الأجل.

سيلسو جونكالفيس (المدير المالي)

أجل، أعني أن الأمر ليس متطابقاً تماماً. ليس كما قلت، أن بعض ذلك يُرحّل ويُضاف إلى تكاليف المخزون. لذا لا يمكنني أن أقول لك إنك ستزيل ذلك بالكامل من ربع سنة إلى آخر.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

لكن يجب استبعاد هذا البند من حسابات الربع الأول، هذا ما يجب فعله. لأنه ما كان ينبغي أن يحدث، ولم يكن ليحدث لولا العوامل الخارجية. وهذا واقع. لقد اتبعنا إجراءاتنا المعتادة لشراء ما نشتريه من السوق، مع التحوّط بنفس الطريقة. فنحن نتحوّط دائمًا. لقد التزمنا بالقواعد، ولكن لسوء الحظ لم يحالفنا الحظ. تحدث أمور غير متوقعة، وأنا متأكد من أننا لسنا الوحيدين الذين لم يحالفهم الحظ. لننتظر ونرى كيف سيُبلغ الآخرون لاحقًا. لكن الحقيقة هي أن هذا الأمر كان مؤلمًا، بل مؤلمًا للغاية. كان من المفترض أن يكون أداء الربع الأول أفضل بدونه. لهذا السبب نشير إلى هذا، لأنه رقم حقيقي يمكننا تحديده وعرضه. ولكن في المستقبل، نعم، هناك تأثير على المخزون وما شابه. ولكن من ناحية أخرى، سنحصل على المزيد من المواد ذات القيمة المضافة من قطاع السيارات. ونحن نعمل على أمور أخرى سنعوضها. لذا من الصعب جدًا تحديد ذلك بهذه الطريقة. ولكن كان من السهل جدًا تحديد تأثير الربع الأول. لهذا السبب نشير إلى ذلك في بياننا الصحفي.

ويلسون ويندر (محلل أسهم)

حسنًا يا دان، شكرًا لك. هذا مفيد جدًا. وإذا سمحت لي بسؤال سريع بخصوص مبيعات الأراضي، فأنا أقدر صعوبة التنبؤ بتوقيتها بدقة. لا شك أنه ليس بالأمر السهل، ولكن هل ما زال من المتوقع إتمامها جميعًا في عام ٢٠٢٦؟

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم. نعم. نحن على ثقة تامة بأن الأطراف المقابلة تبذل قصارى جهدها لحل مشاكلها وتأمين التمويل اللازم. ونواصل توقيع عقود ملزمة. وقد أبرمنا عقدين آخرين خلال الربع، لذا فالوضع يسير على ما يرام. جميع هذه الصفقات تسير بشكل ممتاز.

ويلسون ويندر (محلل أسهم)

حسناً، شكراً جزيلاً.

المشغل

شكرًا لك.

كارلوس دالبا (محلل أسهم)

شكراً لكم. سؤالنا التالي اليوم هو متابعة من كارلوس ديابولو من مورغان ستانلي. خطكم مفتوح الآن.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، شكرًا لك. هذا السؤال هو استكمالٌ للسؤال السابق. نعم، لقد حصلتَ على 70 مليون دولار هذا العام من بيع الأصول. هل نتوقع منك تقديم أي تفاصيل حول وتيرة تحصيل المبلغ المتبقي، وهو 350 مليون دولار، على مدار العام، أم أن المتوقع هو تحصيله هذا العام فقط؟ لنفترض أنك ستُحصّل 50 مليون دولار في الربع الثاني و100 مليون دولار في الربع الثالث، على أن يُحصّل المبلغ المتبقي في الربع الرابع.

كارلوس دالبا (محلل أسهم)

رائع، شكراً لك يا لورينزو.

المشغل

شكراً. شكراً.

تيم مونتانيرز (محلل أسهم)

سؤالنا التالي اليوم من تيم مونتانرز من ويلز فارجو. خطك مفتوح الآن. أهلاً، صباح الخير. أودّ الاستفسار قليلاً عن مزيج منتجاتكم إن أمكن. سمعت أن سوق ألواح الصلب قوي جداً، وأودّ معرفة المزيد عن الإجراءات التي اتخذتموها، وإن كنتم على دراية، كيف تحافظون على مستوى إنتاجيتكم على حاله رغم بعض عمليات الإغلاق، وكيف انخفض إنتاج الفولاذ المقاوم للصدأ في قطاع الكهرباء عاماً بعد عام. كنت أظن أن سوق الكهرباء قد نفد تماماً لعدة سنوات. لذا، سيكون من الرائع لو تفضلتم بتوضيح بعض التفاصيل حول هذه المنتجات. شكراً.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

فيما يخص ألواح الصلب، أغلقنا مصنعًا كان يخدم عميلًا واحدًا فقط، وكان مرتبطًا بخط إنتاج Q&T داخل مصنع غاري ووركس، وهو ليس تابعًا لشركة كليفس. لذا، لم تكن الخدمات اللوجستية مُجدية. لذلك، بقيت جميع الأمور الأخرى على حالها. ما ذكرته عن سوق ألواح الصلب صحيح. لكننا نتحدث عن عميل واحد محدد كان يستخدم خط إنتاج 110 بوصة وخط إنتاج Q&T في مصنع غاري ووركس. هذا كل ما في الأمر. لذا، يمكننا إعادة دمج ذلك والعمل بطريقة أخرى. لا مشكلة في ذلك، لأن مصنع إنتاج ألواح الصلب بقياس 160 بوصة يعمل الآن بكامل طاقته. هذا جيد بالنسبة لألواح الصلب. أما بالنسبة للفولاذ الكهربائي، فيجب التمييز بين الفولاذ الكهربائي الموجه الحبيبات، والذي تنتجه شركة واحدة فقط في الولايات المتحدة وهي كليفس، والفولاذ الكهربائي غير الموجه الحبيبات، والذي نمتلكه نحن وبعض الشركات الطموحة التي لا تنتج مواد جيدة جدًا، لكنها تحاول. من ناحية أخرى، يُعد استخدام الفولاذ الكهربائي غير الموجه الحبيبات الأكبر في صناعة السيارات الكهربائية. أتمنى لك التوفيق في ذلك. هذا ينطبق على من استثمروا في إنتاج الفولاذ الكهربائي غير الموجه. أما بالنسبة للفولاذ الكهربائي الموجه الحبيبات، فنحن لسنا فقط من ينتجه، بل من ينمي إنتاجه أيضاً من خلال مشروعنا في بتلر. آمل أن أكون قد أجبت على سؤالك يا تيم.

المشغل

شكراً لكم. لقد وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة. والآن، دعونا نفتح المجال مجدداً لأي تعليقات ختامية أخرى.

لورينزو غونسالفيس (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكراً جزيلاً. أتمنى لك يوماً سعيداً. إلى اللقاء.

المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم مؤتمرنا عبر الهاتف والبث المباشر لهذا اليوم. يمكنكم الآن إغلاق خطوطكم، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا. نشكركم على مشاركتكم اليوم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.