لمحة عن أرباح شركة كلاود فلير للسنة المالية 2025

اختتمت شركة كلاود فلير (NET) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 614.5 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.03 دولار أمريكي، إلى جانب قاعدة إيرادات بلغت حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وخسارة صافية قدرها 102.3 مليون دولار أمريكي. وشهدت الشركة خلال الفترات الأخيرة ارتفاعًا في الإيرادات من 430.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 614.5 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، بينما تراوحت خسارة ربحية السهم الأساسية الفصلية بين 0.15 دولار أمريكي و0.00 دولار أمريكي، مما يؤكد التركيز المستمر على تحسين هوامش الربح مع استمرار نمو أعمالها.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة كلاود فلير.

مع وجود الأرقام الرئيسية على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف يتناسب هذا المزيج من الإيرادات القوية وربحية السهم السلبية مع روايات النمو والربحية السائدة حول Cloudflare.

بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهراً الماضية حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي بنمو قدره 19.6%

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة Cloudflare إيرادات بلغت حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي، وتشير البيانات إلى نمو سنوي في الإيرادات بنسبة 19.6٪ مقابل 11.5٪ كمعيار للسوق الأمريكية.
• يرى السرد المتفق عليه أن هذا النمو الذي يتجاوز السوق مرتبط بالطلب المتزايد على الأمن السحابي الأصلي وانعدام الثقة، في حين أن صافي الخسارة الحالية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 102.3 مليون دولار أمريكي وخسارة ربحية السهم الأساسية البالغة 0.29 دولار أمريكي تسلط الضوء على أن التوجه نحو الذكاء الاصطناعي، وSASE، وأحمال العمل الطرفية لا يزال يأتي بتكاليف كبيرة.
  • يشير مؤيدو وجهة النظر المتفق عليها إلى توسيع نطاق صفقات المنتجات المتعددة ومجموعات الصناديق كوسيلة لقاعدة الإيرادات هذه التي تبلغ 2.2 مليار دولار أمريكي للاستفادة من البيع المتبادل دون الحاجة إلى إنفاق أعلى نسبيًا كل عام.
  • وفي الوقت نفسه، فإن حقيقة أن الشركة لا تزال تتكبد خسائر بإيرادات تبلغ 2.2 مليار دولار أمريكي تؤكد على المخاطر المتفق عليها بأن زيادة الاستثمار في البحث والتطوير والشبكات يمكن أن تضغط على هوامش الربح لفترة أطول من المتوقع.

انخفاض الخسائر مع استمرار توقعات نمو الأرباح الطموحة

• خلال السنة المالية 2025، تحرك صافي الدخل الفصلي باستثناء البنود الإضافية ضمن نطاق يتراوح بين خسارة قدرها 50.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني وخسارة قدرها 1.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، في حين تم الإبلاغ عن خسائر TTM عند 102.3 مليون دولار أمريكي إلى جانب نمو الأرباح المتوقع بنحو 33.97٪ سنويًا والتحول المتوقع إلى الربحية في غضون ثلاث سنوات.
• يجادل المتفائلون بأن هذا المزيج من انخفاض الخسائر ونمو الأرباح المتوقع القوي يمهد الطريق بوضوح لتحقيق الربحية، ومع ذلك فإن خسارة ربحية السهم الحالية البالغة 0.29 دولار أمريكي تعني أن نقطة التحول لا تزال في المستقبل وليست موجودة بالفعل في الأرقام.
  • وتدعم مجموعة البيانات هذا الرأي المتفائل، حيث تشير إلى انخفاض الخسائر بنسبة 13.5% تقريبًا سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية، وتتوقع أن تتحول الأرباح في النهاية إلى منطقة إيجابية، وهو ما يتناسب مع قصة الرافعة التشغيلية التي بدأت تظهر.
  • ما يعارض التفاؤل المفرط هو أنه حتى مع اقتراب إيرادات TTM من 2.2 مليار دولار أمريكي، لا تزال Cloudflare قد سجلت خسارة صافية TTM تزيد عن 100 مليون دولار أمريكي، لذا فإن تحول الهامش الذي يتوقعه المتفائلون لم يظهر بعد في الربحية المعلنة.

في ظل هذه الخلفية، يبحث بعض المستثمرين عن استراتيجية استثمارية أكثر شمولاً لتوقع صعود سهم كلاود فلير، وذلك لمعرفة كيف يمكن أن تترجم هذه الخسائر إلى قوة في الأرباح المستقبلية. 🐂 سيناريو صعود كلاود فلير

التسعير المتميز مقابل القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة والنظراء

• يُتداول السهم بسعر 256.79 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بتقدير القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغ 159.37 دولارًا أمريكيًا، وسعر مستهدف متفق عليه من قبل المحللين يبلغ 231.85 دولارًا أمريكيًا. ويُعدّ مضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 41.7 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط نظرائه البالغ 10.6 ضعفًا، ومتوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي البالغ ضعفين.
• يركز المتشائمون على هذه الفجوة بين السعر والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة ومضاعفات الشركات المماثلة باعتبارها مصدر قلقهم الرئيسي، بحجة أن التقييم الحالي لا يترك مجالاً كبيراً إذا لم تتحقق توقعات نمو الإيرادات بنسبة 19.6٪ ونمو الأرباح بنسبة 33.97٪ كما هو متوقع.
  • إن الفرق بين السعر الحالي البالغ 256.79 دولارًا أمريكيًا والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 159.37 دولارًا أمريكيًا، بالإضافة إلى مضاعف السعر/المبيعات الذي يبلغ حوالي 4 أضعاف متوسط الشركات المماثلة وأكثر من 20 ضعفًا لقطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي الأوسع، يتوافق بشكل وثيق مع وجهة النظر الهبوطية القائلة بأن سعر السهم مناسب لتنفيذ قوي للغاية.
  • في المقابل، فإن نفس مجموعة البيانات التي تسلط الضوء على التحول المتوقع إلى الربحية في غضون ثلاث سنوات هي ما يتعين على المتشككين أخذه في الاعتبار عند تحديد مدى إمكانية تبرير علاوة التقييم هذه من خلال ملف النمو.

بالنسبة للقراء الذين يميلون إلى الحذر، قد يكون من المفيد الاطلاع على كيفية تحليل المحللين المتشائمين للموازنة بين هذا السعر المرتفع وخطط نمو الشركة. 🐻 سيناريو كلاود فلير المتشائم

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع حول Cloudflare على Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

مع أخذ كل ذلك في الاعتبار، هل يتوافق توازن التفاؤل والقلق بشأن كلاود فلير مع وجهة نظرك، أم أنه يثير لديك تساؤلات جديدة؟ إذا كنت ترغب في رؤية أوضح لكيفية توافق المخاطر مع المكاسب المحتملة، فابدأ بالاطلاع على أهم مكسب وأحد أهم مؤشرات التحذير .

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة Cloudflare بين تقييم ممتاز وخسائر مستمرة تبلغ 102.3 مليون دولار أمريكي على إيرادات تبلغ حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي، لذا تظل الربحية والسعر نقاط ضغط رئيسية.

إذا كان هذا المزيج من الخسائر ونسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة البالغة 41.7 ضعفًا يبدو شديدًا للغاية، فمن الجدير بالبحث عن 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية والتي قد تقدم أسعارًا أكثر توازنًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.