شراء أسهم في أفضل الشركات يُمكن أن يُبني ثروةً طائلة لك ولعائلتك. كما أن الشركات عالية الجودة تشهد ارتفاعًا هائلًا في أسعار أسهمها. ألا تُصدق ذلك؟ انظر إذًا إلى سعر سهم شركة كوكاكولا كونسوليديتد ( ناسداك: COKE ). إنه أعلى بنسبة 380% مما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا مجرد مثال واحد على المكاسب الهائلة التي حققها بعض المستثمرين طويلي الأجل. في الأسبوع الماضي، ارتفع سعر السهم بنسبة 1.2%.

دعونا نلقي نظرة على الأساسيات الأساسية على المدى الطويل، ونرى ما إذا كانت متسقة مع عوائد المساهمين.

بينما لا يزال البعض يُروّج لفرضية الأسواق الكفؤة، فقد ثبت أن الأسواق أنظمة ديناميكية مفرطة في ردود أفعالها، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائمًا. إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي دراسة التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد (EPS).

على مدى أكثر من نصف عقد، نجحت شركة كوكاكولا كونسوليديتد في زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 62% سنويًا. ويُعدّ نمو أرباح السهم الواحد أكثر إثارة للإعجاب من ارتفاع سعره السنوي بنسبة 37% خلال الفترة نفسها. لذا، يُمكن الاستنتاج أن السوق الأوسع أصبح أكثر حذرًا تجاه السهم.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة أرباح الأسهم (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. ويمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن عائد السهم. ففي حالة شركة كوكاكولا كونسوليديتد، بلغ إجمالي عائد المساهمين 401% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ولا شك أن مدفوعات الأرباح تُفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع نموًا بنحو 19% خلال العام الماضي، خسر مساهمو شركة كوكاكولا كونسوليديتد 11% (حتى مع احتساب أرباح الأسهم). حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام بها. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل أرباحًا، بمعدل نمو سنوي بلغ 38% على مدى نصف عقد. قد تكون موجة البيع الأخيرة فرصة سانحة، لذا قد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بحثًا عن مؤشرات على اتجاه نمو طويل الأجل. قبل أن تقرر ما إذا كنت تفضل سعر السهم الحالي، تحقق من تقييم شركة كوكاكولا كونسوليديتد وفقًا لمؤشرات التقييم الثلاثة هذه.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير ملحوظ، وتتمتع بتقييمات جذابة).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.