رفع محللو بيرنشتاين هدفهم السعري لشركة Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN ) إلى 510 دولارات، مشيرين إلى النمو المتسارع في أعمال المشتقات المالية للشركة وتدفقات الإيرادات غير التجارية .

ويمثل السعر المستهدف المحدث قفزة كبيرة من الهدف السابق البالغ 310 دولارات، مما يعكس ثقة بيرنشتاين المتزايدة في مكانة Coinbase المتطورة كمنصة رائدة للخدمات المالية المشفرة.

تقدر شركة Bernstein الآن قيمة Coinbase عند مضاعف السعر إلى الأرباح بمقدار 25x بناءً على أرباح عام 2027E، ارتفاعًا من تقديرها السابق البالغ 21x على أرباح عام 2026، مما يجعل تقييم بورصة العملات المشفرة متوافقًا مع نظيراتها من شركات التكنولوجيا المالية والوساطة.

وسلطت شركة الوساطة الضوء على العديد من العوامل الدافعة وراء ترقية الهدف، بما في ذلك نمو الإيرادات بشكل أسرع من المتوقع في الأعمال غير التجارية مثل التخزين والعملات المستقرة وسلسلة الكتل الأساسية للشركة.

وأشار التقرير أيضًا إلى نمو أحجام المشتقات المالية لدى Coinbase، وخاصة في العقود الآجلة الدائمة، والتي أظهرت زيادة كبيرة في الأرباع الأخيرة.

ويتوقع نموذج بيرنشتاين المنقح الآن أن يصل إجمالي إيرادات Coinbase إلى حوالي 14.1 مليار دولار بحلول عام 2027، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 12.4 مليار دولار.

اقرأ أيضًا: هل يمكن لخزنة Ledger MEV Max Vault تعزيز مكافآت ETH الخاصة بك؟ ما الذي يجب على المشاركين في العملات المشفرة معرفته؟

تم رفع تقديرات أرباح الشركة المعدلة لكل سهم لعام 2027 إلى 20.38 دولارًا، مما يعكس ارتفاع الرافعة التشغيلية.

وأشار التقرير إلى أن "الرافعة التشغيلية تدفع نمو صافي الدخل لشركة Coinbase"، وهو ما يدعم فرضية زيادة التقييم.

وعلى الرغم من الرياح المعاكسة التنظيمية في السنوات الماضية، يرى بيرنشتاين أن زعامة Coinbase للسوق تتعزز، خاصة بعد سحب إجراءات الإنفاذ التي اتخذها المنظمون الأمريكيون.

وأكد التقرير على الدور المهيمن لشركة Coinbase في سوق تداول العملات المشفرة الفوري في الولايات المتحدة وتوسع أعمالها المؤسسية.

وأشار المحللون أيضًا إلى أن حصة Coinbase من حجم العقود الآجلة الدائمة ارتفعت من 2.4% إلى 4.0% بين الربع الرابع من السنة المالية 24 والربع الأول من السنة المالية 25، في حين نمت نسبة العقود الآجلة الدائمة إلى أحجام التداول الفوري على منصتها من 0.2 إلى 1.9 خلال نفس الفترة.

ووصف بيرنشتاين Coinbase بأنها "أمازون للخدمات المالية المشفرة"، مسلطًا الضوء على العروض المتكاملة التي تقدمها الشركة عبر التداول والحفظ والتمويل والتخزين.

اقرأ التالي:

• مع تحول Bing إلى محرك بحث خاص، تفتح Presearch واجهة برمجة تطبيقات بحث مقاومة للرقابة للمطورين

الصورة: Shutterstock