بحسب مجموعة البنك الدولي، من المتوقع أن يؤدي اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار السلع العالمية، مع ما يترتب على ذلك من آثار واسعة النطاق على التضخم والنمو والأسواق المالية.

ويتوقع البنك، في تقريره عن توقعات أسواق السلع، أن ترتفع أسعار السلع الأساسية بنسبة 16٪ في عام 2026، مدفوعة بارتفاع حاد في تكاليف الطاقة والأسمدة.

من المرجح أن يؤدي هذا التوقع إلى تحقيق مكاسب في صندوق DB Commodity Index Tracking Fund (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DBC )، والذي يوفر فرصًا للاستثمار في العقود الآجلة لأكثر السلع المادية تداولًا وأهمية في العالم. وتشكل العقود الآجلة للنفط الخام 34.5% من سلة الصندوق، تليها عقود الذهب بنسبة 11.4%.

تدير شركة DBC أصولاً بقيمة 1.8 مليار دولار أمريكي، وتبلغ نسبة مصاريفها 0.85%. ويبلغ متوسط حجم التداول اليومي عليها مليوني سهم.

أكبر ارتفاع في أسعار الطاقة منذ أربع سنوات

من المتوقع أن ترتفع أسعار الطاقة بنسبة 24% هذا العام، مسجلة بذلك أكبر زيادة منذ تداعيات الغزو الروسي لأوكرانيا.

أعلن البنك أن الضربات على منشآت الطاقة ومشاكل الشحن حول مضيق هرمز قد تسببت فيما وصفه بأكبر صدمة في إمدادات النفط على الإطلاق، حيث بلغ النقص الأولي حوالي 10 ملايين برميل يومياً. وأضاف البيان أن المضيق يمثل نحو 35% من شحنات النفط الخام المنقولة بحراً على مستوى العالم.

حتى بعد تراجعها عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة، ظل سعر خام برنت أعلى بأكثر من 50% في منتصف أبريل مقارنةً ببداية العام، وفقًا لما ذكره البنك. ويتوقع البنك، في السيناريو الأساسي، أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 86 دولارًا للبرميل في عام 2026، مقارنةً بـ 69 دولارًا للبرميل في عام 2025. ويتداول خام برنت حاليًا فوق 110 دولارات للبرميل .

"إن الحرب تضرب الاقتصاد العالمي في موجات تراكمية: أولاً من خلال ارتفاع أسعار الطاقة، ثم ارتفاع أسعار المواد الغذائية، وأخيراً، ارتفاع التضخم، مما سيرفع أسعار الفائدة ويجعل الديون أكثر تكلفة"، هذا ما قاله إندرميت جيل، كبير الاقتصاديين في مجموعة البنك الدولي ونائب الرئيس الأول لشؤون اقتصاديات التنمية.

أسعار المواد الغذائية مُرشحة للارتفاع بشكل كبير

من المتوقع أن ترتفع أسعار الأسمدة بنسبة 31% في عام 2026، مع قفزة في أسعار اليوريا بنسبة 60%. وأشار البنك الدولي إلى أن القدرة على تحمل تكاليف الأسمدة ستتدهور إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2022، مما قد يُقلص دخل المزارعين ويؤثر سلبًا على المحاصيل المستقبلية. كما لفت التقرير الانتباه إلى سيناريو سلبي يتمثل في أن استمرار النزاع لفترة أطول قد يُفاقم أزمة الغذاء. وبناءً على تقديرات برنامج الأغذية العالمي التي استشهد بها البنك، قد يُصاب ما يصل إلى 45 مليون شخص إضافي بانعدام الأمن الغذائي الحاد هذا العام.

المعادن الصناعية تستعد لتحقيق أرقام قياسية جديدة

إلى جانب الطاقة والمدخلات الزراعية، قال البنك الدولي إنه من المتوقع أن تسجل العديد من المعادن الصناعية أرقاماً قياسية جديدة، بما في ذلك الألومنيوم والنحاس والقصدير، مشيراً إلى الطلب المرتبط بمراكز البيانات والمركبات الكهربائية والطاقة المتجددة.

قد يُعزز هذا التوقع أداء صندوق Invesco DB Base Metals Fund (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DBB )، الذي تبلغ أصوله المُدارة 352.3 مليون دولار أمريكي، ويبلغ متوسط حجم تداوله اليومي 430,000 سهم. يوفر الصندوق فرصة الاستثمار في عقود آجلة لبعض المعادن الأساسية الأكثر سيولة واستخدامًا، مثل الألومنيوم والنحاس والنيكل. وتبلغ نسبة مصاريف الصندوق 0.74%.

تشير تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم إلى أن سهم DBB يتمتع بمؤشر زخم في المرتبة 72. ويحافظ السهم على اتجاه سعري قوي على المدى القصير والمتوسط والطويل.

وتوقع البنك أيضاً ارتفاع أسعار المعادن الثمينة بنسبة 42% في المتوسط في عام 2026 حيث يسعى المستثمرون إلى أصول تعتبر ملاذاً آمناً وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

تحوم أسعار الذهب قرب مستوى 4600 دولار للأونصة، بينما يتم تداول الفضة قرب 73 دولارًا للأونصة. تشهد الفضة ارتفاعًا ملحوظًا في الطلب، لا سيما في الصين، حيث بلغت الواردات مستوى قياسيًا بلغ حوالي 836 طنًا في مارس، بزيادة قدرها 78% عن فبراير و173% فوق المتوسط الموسمي لشهر مارس على مدى السنوات العشر الماضية.

من المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار المعادن النفيسة إلى زيادة أرباح صندوق abrdn Physical Precious Metals Basket Shares ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: GLTR )، والذي يقيس أداء أسعار الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم المادية، بنسبة ما يحتفظ به الصندوق. ويبلغ حجم أصول الصندوق المُدارة 3 مليارات دولار، ويبلغ متوسط حجم التداول اليومي حوالي 62,000 سهم، ويفرض رسومًا سنوية قدرها 0.60%.

تشير تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم إلى أن سهم GLTR لديه درجة زخم في النسبة المئوية 78 ولكنه يحافظ على اتجاه سعري ضعيف.

تشير تصنيفات بنزينجا إيدج للأسهم إلى أن شركة DBC لديها درجة زخم في النسبة المئوية 84 مع اتجاه تسعير قوي على المدى القصير والمتوسط والطويل.

يوضح الجدول التالي أداء أسعار صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) كنسبة مئوية للتغير خلال الشهر الماضي ومنذ بداية العام:

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

الصورة مقدمة من: Shutterstock