حتى عندما تتكبد الشركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق أرباح إذا اشتروا أسهم شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، شهدت أسهم شركة أوفيد ثيرابيوتكس ( ناسداك: OVID ) ارتفاعًا بنسبة 695% خلال العام الماضي، مما أسعد العديد من المساهمين. ولكن بينما يُخلّد التاريخ تلك النجاحات النادرة، غالبًا ما تُنسى الشركات الفاشلة؛ فمن يتذكر موقع Pets.com؟

على الرغم من ارتفاع سعر السهم، نعتقد أنه من المهم التساؤل عما إذا كان استنزاف السيولة النقدية لشركة أوفيد ثيرابيوتكس يشكل خطراً كبيراً. في هذا المقال، يُقصد باستنزاف السيولة النقدية المعدل السنوي الذي تنفقه الشركة غير الربحية لتمويل نموها، أي تدفقها النقدي الحر السلبي. سنبدأ بتحديد مدى كفاية سيولتها النقدية من خلال مقارنة استنزافها النقدي باحتياطياتها النقدية.

ما هي المدة الزمنية المتاحة لشركة أوفيد ثيرابيوتكس للحصول على السيولة النقدية؟

يمكنك حساب المدة التي تكفي فيها السيولة النقدية للشركة بقسمة رصيدها النقدي على معدل إنفاقها. في مارس 2026، كان لدى شركة أوفيد ثيرابيوتكس 156 مليون دولار أمريكي نقدًا، وكانت خالية من الديون. والجدير بالذكر أن معدل استهلاكها النقدي بلغ 42 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. لذا، كان لديها سيولة نقدية تكفيها لمدة 3.7 سنوات تقريبًا بدءًا من مارس 2026. ومن المهم الإشارة إلى أن المحللين يتوقعون أن تصل أوفيد ثيرابيوتكس إلى نقطة التعادل في التدفقات النقدية خلال 4 سنوات. وهذا يعني أنه ما لم تُخفّض الشركة معدل استهلاكها النقدي بسرعة، فقد تسعى إلى جمع المزيد من الأموال. يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت حيازاتها النقدية بمرور الوقت.

كيف يتغير معدل استنزاف السيولة النقدية لشركة أوفيد ثيرابيوتكس بمرور الوقت؟

على الرغم من أن بدء شركة أوفيد ثيرابيوتكس بتحقيق إيرادات من عملياتها يُعدّ مؤشراً إيجابياً، إلا أنها لم تُحقق سوى 7.1 مليون دولار أمريكي العام الماضي، لذا لا نعتقد أنها تُحقق إيرادات كبيرة في الوقت الحالي. وعليه، سنركز في هذا التحليل على معدل استهلاك النقد. مع انخفاض معدل استهلاك النقد بنسبة 16%، يبدو أن الإدارة ترى أن الشركة تُنفق ما يكفي لتطوير خطط أعمالها بوتيرة مناسبة. مع ذلك، يبقى العامل الحاسم هو قدرة الشركة على تنمية أعمالها مستقبلاً. لذلك، من المنطقي الاطلاع على توقعات المحللين للشركة .

ما مدى سهولة حصول شركة Ovid Therapeutics على التمويل؟

على الرغم من خفض شركة أوفيد ثيرابيوتكس لنفقاتها النقدية مؤخرًا، ينبغي على المساهمين التفكير في مدى سهولة حصولها على تمويل إضافي في المستقبل. تستطيع الشركات جمع رأس المال إما عن طريق الاقتراض أو إصدار أسهم جديدة. وتلجأ العديد من الشركات إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. وبمقارنة معدل استهلاك الشركة السنوي للنقد برأسمالها السوقي الإجمالي، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي سيتعين عليها إصدارها تقريبًا لتغطية نفقاتها التشغيلية لسنة أخرى (بنفس معدل الاستهلاك).

يُمثل استنزاف شركة أوفيد ثيرابيوتكس للنقد، والبالغ 42 مليون دولار أمريكي، حوالي 8.4% من قيمتها السوقية البالغة 500 مليون دولار أمريكي. ونظرًا لأن هذه النسبة ضئيلة، فمن المرجح أن تتمكن الشركة بسهولة من تمويل نموها لسنة أخرى عن طريق إصدار أسهم جديدة للمستثمرين، أو حتى عن طريق الحصول على قرض.

هل يُعدّ استنزاف السيولة النقدية لشركة أوفيد ثيرابيوتكس مصدر قلق؟

قد يكون واضحًا لكم بالفعل أننا مطمئنون نسبيًا لكيفية إدارة شركة أوفيد ثيرابيوتكس لسيولتها النقدية. على سبيل المثال، نعتقد أن احتياطياتها النقدية تشير إلى أن الشركة تسير على الطريق الصحيح. تكمن نقطة ضعفها في قدرتها على خفض معدل استهلاكها النقدي، ولكن حتى هذا لم يكن سيئًا للغاية! يمكن للمساهمين أن يطمئنوا إلى أن المحللين يتوقعون وصولها إلى نقطة التعادل. بالنظر إلى جميع المؤشرات المذكورة في هذه المقالة، لا نشعر بالقلق حيال معدل استهلاكها النقدي؛ إذ يبدو أن الشركة قادرة على تلبية احتياجاتها الإنفاقية متوسطة الأجل بكفاءة.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة، وقائمة أسهم النمو هذه (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.