في بيئة الأعمال الديناميكية والمنافسة بشدة، يعد إجراء تحليل شامل للشركات أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وعشاق الصناعة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة صناعية واسعة النطاق، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) فيما يتعلق بمنافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. ومن خلال الدراسة الدقيقة للمقاييس المالية المهمة ووضع السوق وآفاق النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

ومن خلال دراسة مايكروسوفت بعناية يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للسهم 36.36 وهي أقل من متوسط الصناعة بمقدار 0.56x ، مما يشير إلى القيمة المحتملة في نظر المشاركين في السوق.

• بالنظر إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 12.64 ، وهي أقل بكثير من متوسط الصناعة بمقدار 0.15x ، فقد يتم تقييم السهم بأقل من قيمته بناءً على قيمته الدفترية مقارنة بأقرانه.

• تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 12.83 ، والتي تبلغ 1.56 ضعف متوسط الصناعة، إلى احتمال المبالغة في تقدير قيمة السهم فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بأقرانه.

• العائد على حقوق الملكية (ROE) البالغ 10.44% هو أقل بنسبة 18.71% من متوسط الصناعة، مما يشير إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح.

• بالمقارنة مع صناعتها، تتمتع الشركة بأرباح أعلى قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) تبلغ 31.73 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 47.36 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• مع ارتفاع إجمالي الربح بمقدار 40.22 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 26.64 مرة أعلى من متوسط الصناعة، أظهرت الشركة ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 12.76% ، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 14.67% ، تشهد الشركة تباطؤًا ملحوظًا في توسع المبيعات.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) مؤشرا رئيسيا على الصحة المالية للشركة واعتمادها على تمويل الديون.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

من خلال تحليل شركة Microsoft فيما يتعلق بأفضل 4 نظيرات لها بناءً على نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن استخلاص الرؤى التالية:

• تُظهر Microsoft مركزًا ماليًا أقوى مقارنة بأكبر 4 أقرانها في هذا القطاع.

• ومع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.39 ، تعتمد الشركة بشكل أقل على تمويل الديون وتحافظ على توازن أكثر صحة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن أن ينظر إليه المستثمرون بشكل إيجابي.

الماخذ الرئيسية

يكشف تحليل التقييم لشركة Microsoft في صناعة البرمجيات أن نسبة PE الخاصة بها منخفضة مقارنة بنظيراتها، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. كما أن نسبة PB منخفضة أيضًا، مما يشير إلى أن سعر سهم الشركة منخفض نسبيًا مقارنة بقيمته الدفترية. ومع ذلك، فإن نسبة PS مرتفعة، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته بناءً على إيراداته. ومن حيث الربحية، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة مايكروسوفت منخفض، مما يشير إلى أن الشركة لا تحقق عوائد كبيرة على حقوق المساهمين. من ناحية أخرى، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح للشركة مرتفعة، مما يشير إلى الأداء المالي القوي. وأخيرًا، يعتبر نمو إيرادات مايكروسوفت منخفضًا، مما يشير إلى تباطؤ التوسع مقارنة بنظرائها في الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.