في ظل بيئة الأعمال المتسارعة والتنافسية الشديدة التي نعيشها اليوم، يُعدّ إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وعشاق هذا القطاع. في هذه المقالة، سنتناول مقارنة شاملة للقطاع، ونقيّم شركة Apple (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز AAPL ) مقارنةً بمنافسيها الرئيسيين في قطاع أجهزة التكنولوجيا والتخزين والأجهزة الطرفية. من خلال تحليل المقاييس المالية المهمة، ومكانة الشركة في السوق، وإمكانات النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة للمستثمرين، وفهم أعمق لأداء الشركة في هذا القطاع.

خلفية التفاح

تُعدّ شركة آبل من أكبر الشركات في العالم، بمجموعتها الواسعة من منتجات الأجهزة والبرمجيات التي تستهدف المستهلكين والشركات. يُشكّل هاتف آيفون من آبل غالبية مبيعات الشركة، بينما صُممت منتجات آبل الأخرى، مثل ماك وآيباد وواتش، بحيث تُركّز على آيفون كنقطة محورية في منظومة برمجيات شاملة. وقد سعت آبل تدريجيًا لإضافة تطبيقات جديدة، مثل بث الفيديو، وحزم الاشتراك، والواقع المعزز. تُصمّم الشركة برمجياتها وأشباه الموصلات الخاصة بها، بينما تتعاون مع مقاولين فرعيين مثل فوكسكون وتي إس إم سي لتصنيع منتجاتها ورقائقها. يأتي أقل بقليل من نصف مبيعات آبل مباشرةً من خلال متاجرها الرئيسية، بينما تأتي غالبية المبيعات بشكل غير مباشر من خلال الشراكات والتوزيع.

ومن خلال دراسة شركة أبل بعناية، يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:

• نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 37.38، وهي أقل بكثير من متوسط القطاع بمقدار 0.75 مرة، تشير إلى انخفاض قيمتها. هذا قد يجعل السهم جذابًا للباحثين عن النمو.

• مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 55.88 ، وهو ما يعادل 6.31 ضعف متوسط الصناعة، يمكن اعتبار شركة Apple مبالغًا في تقييمها من حيث قيمتها الدفترية، حيث يتم تداولها بمضاعف أعلى مقارنة بنظيراتها في الصناعة.

• إن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبياً للسهم، والبالغة 10.05 ، والتي تتجاوز متوسط الصناعة بنحو 3.17x ، قد تشير إلى جانب من المبالغة في التقييم من حيث أداء المبيعات.

• مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 39.36% ، وهو أعلى بنسبة 30.32% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تُظهر استخدامًا فعالًا لحقوق الملكية لتحقيق الأرباح.

• وتسجل الشركة أرباحًا أعلى قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بقيمة 35.55 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 75.64 مرة عن متوسط الصناعة، مما يعني ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• حققت الشركة صافي ربح أعلى بقيمة 48.34 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 55.56 مرة فوق متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 7.94% يتجاوز متوسط الصناعة البالغ 4.93% ، مما يشير إلى أداء قوي للمبيعات وأداء متفوق على السوق.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) الرافعة المالية للشركة من خلال تقييم ديونها نسبة إلى حقوق الملكية.

إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

من خلال تقييم شركة Apple مقابل أفضل 4 شركات منافسة لها من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر الملاحظات التالية:

• بين أكبر 4 شركات منافسة، تقع شركة أبل في المنتصف بنسبة دين إلى حقوق ملكية معتدلة تبلغ 1.34 .

• وهذا يعني وجود هيكل مالي متوازن، مع نسبة معقولة من الديون والأسهم.

النقاط الرئيسية

بالنسبة لشركة آبل في قطاع الأجهزة التقنية والتخزين والأجهزة الطرفية، فإن نسبة السعر إلى الربحية منخفضة مقارنةً بنظيراتها، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمتها السوقية. أما نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) ونسبة المبيعات (PS) فهما مرتفعتان، مما يشير إلى مبالغة في التقييم مقارنةً بمعايير القطاع. أما من حيث العائد على حقوق الملكية (ROE) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والربح الإجمالي ونمو الإيرادات، فتُظهر آبل أداءً قويًا مقارنةً بنظيراتها في القطاع، مما يعكس وضعًا ماليًا جيدًا وآفاق نمو إيجابية.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.