شهد سعر سهم شركة كومباس دايفرسيفايد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CODI ) أداءً ممتازاً خلال الشهر الماضي، مسجلاً مكاسب رائعة بلغت 28%. إلا أن هذا الأداء لم يُسهم إلا قليلاً في تحسين انخفاض سعر السهم بنسبة 66% خلال العام الماضي.

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة كومباس دايفرسيفايد، إلا أنه لا يزال يمثل فرصة استثمارية قوية في الوقت الحالي، نظرًا لنسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 0.3، علمًا بأن ما يقرب من نصف شركات قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة لديها نسب P/S تتجاوز 2.5، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 5 ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضها.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كومباس دايفرسيفايد بالنسبة للمساهمين؟

شهدت شركة كومباس دايفرسيفايد نموًا ملحوظًا في إيراداتها مؤخرًا، متجاوزةً بذلك معظم الشركات الأخرى. لكنّ الكثيرين يتوقعون تراجعًا كبيرًا في هذا الأداء القوي، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم، وبالتالي انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت من مُحبي الشركة، فربما تأمل ألا يحدث ذلك، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا يزال سعرها منخفضًا.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول شركة Compass Diversified .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء القطاع حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة Compass Diversified معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة هائلة بلغت 27%. ورغم هذا النمو القوي، لا تزال الشركة تكافح لمواكبة النمو، إذ انخفضت إيراداتها خلال السنوات الثلاث الماضية بنسبة 12%، وهو انخفاض محبط. ونتيجة لذلك، شعر المساهمون بالإحباط حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل انخفاضاً في العائدات، حيث من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 0.8% وفقاً لتقديرات المحللين الثلاثة الذين يتابعون الشركة. وبالنظر إلى توقعات نمو القطاع بنسبة 6.6%، تُعد هذه النتيجة مخيبة للآمال.

بناءً على هذه المعلومات، لا نستغرب أن يتم تداول أسهم شركة كومباس دايفرسيفايد بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. مع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن نسبة السعر/المبيعات قد وصلت إلى أدنى مستوى لها بعد، خاصةً مع تراجع الإيرادات. هناك احتمال لانخفاض هذه النسبة إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كومباس دايفرسيفايد

رغم الارتفاع الأخير في سعر سهم شركة كومباس دايفرسيفايد، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لم تصل إلى متوسط القطاع. ويُقال إن هذه النسبة تُعدّ مقياسًا أقل دقة للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

من الواضح أن شركة كومباس دايفرسيفايد تُبقي على نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها لانخفاض الإيرادات، كما كان متوقعاً. حالياً، يتقبّل المساهمون هذه النسبة المنخفضة، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصوّر ارتفاع حاد في سعر السهم.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة Compass Diversified ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو متاح أيضًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.