لقد كوفئ صبر مساهمي شركة كومباس دايفرسيفايد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CODI ) بارتفاع سعر السهم بنسبة 28% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع خلال 30 يومًا لا يُغير حقيقة أن المساهمين على المدى الطويل قد شهدوا انخفاضًا حادًا في قيمة أسهمهم بنسبة 66% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة كومباس دايفرسيفايد، إلا أنه لا يزال يمثل فرصة استثمارية قوية في الوقت الحالي، نظرًا لنسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 0.3، علمًا بأن ما يقرب من نصف شركات قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة لديها نسب P/S تتجاوز 2.5، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 5 ليست نادرة. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة P/S بشكل ملحوظ.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كومباس دايفرسيفايد بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت شركة كومباس دايفرسيفايد أداءً جيدًا نسبيًا. قد يتوقع الكثيرون تراجعًا كبيرًا في أداء الإيرادات القوي، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم، وبالتالي نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت من محبي الشركة، فتأمل ألا يحدث ذلك حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا يزال سعرها منخفضًا.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة كومباس دايفرسيفايد مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء القطاع حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة Compass Diversified معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة هائلة بلغت 27%. ورغم هذا النمو القوي، لا تزال الشركة تكافح لمواكبة النمو، إذ انخفضت إيراداتها خلال السنوات الثلاث الماضية بنسبة 12%، وهو انخفاض محبط. ونتيجة لذلك، شعر المساهمون بالإحباط حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل انخفاضاً في العائدات، حيث من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 0.8% وفقاً لتقديرات المحللين الثلاثة الذين يتابعون الشركة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 6.6%، مما يرسم صورة قاتمة.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مؤشر سعر السهم إلى المبيعات لشركة كومباس دايفرسيفايد أقل من معظم الشركات الأخرى. ومع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن هذا المؤشر قد وصل إلى أدنى مستوى له بعد، خاصةً مع تراجع الإيرادات. وهناك احتمال لانخفاضه إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ما الذي يمكننا تعلمه من قسم المبيعات في شركة كومباس دايفرسيفايد؟

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في سعر السهم، لا تزال نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كومباس دايفرسيفايد أقل من متوسط القطاع. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسبة السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة كومباس دايفرسيفايد أن توقعاتها بانخفاض الإيرادات تُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في حين تتوقع شركات أخرى في القطاع نموًا في الإيرادات، فإن التوقعات المتشائمة لشركة كومباس دايفرسيفايد تُبرر انخفاض هذه النسبة. ما لم تتحسن هذه الظروف، فستظل تُشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.