عادت شركة كونوكو فيليبس (COP) إلى دائرة الضوء بعد فترة متقلبة لأسعار النفط مرتبطة بتغير تدفقات التصدير عبر مضيق هرمز، إلى جانب اتفاقية جديدة لتوريد الغاز الطبيعي المسال من ألاسكا لمدة 30 عامًا.

عند سعر سهم يبلغ 116.98 دولارًا أمريكيًا، شهدت أسهم شركة كونوكو فيليبس ضغوطًا سعرية قصيرة الأجل، حيث انخفض عائدها خلال 90 يومًا بنسبة 4.03%، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 24.65% وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات بنسبة 143.03% يشيران إلى زخم متزايد على المدى الطويل. وترتبط هذه التحركات الأخيرة بشكل كبير بتغيرات تدفقات النفط عبر مضيق هرمز واتفاقية ألاسكا الجديدة للغاز الطبيعي المسال، والتي تُعيد معًا تعريف كيفية تقييم المستثمرين للتدفقات النقدية والمخاطر المستقبلية.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يتموضع منتجو الطاقة الآخرون مع تغير مسارات الإمداد العالمية وعقود الغاز الطبيعي المسال، فمن المفيد الاطلاع على أسهم شركات البنية التحتية للطاقة النووية البالغ عددها 88 شركة.

مع تداول أسهم شركة كونوكو فيليبس بسعر 116.98 دولارًا أمريكيًا إلى جانب درجة قيمة تبلغ 4 وخصم جوهري مُشار إليه، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك بسيط: هل هذه فرصة حقيقية، أم أن السوق يُسعّر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير الرواية الأكثر متابعة لشركة كونوكو فيليبس إلى أن القيمة العادلة تبلغ 142.77 دولارًا، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 116.98 دولارًا، ويركز على توليد النقد والهوامش المستقبلية.

من المتوقع أن تستحوذ محفظة الغاز الطبيعي المسال المتنامية للشركة والتقدم المحرز في مشاريع التسييل واسعة النطاق (لا سيما في قطر وبورت آرثر وويلو) على حصة سوقية كبيرة من الطلب العالمي القوي على الغاز، خاصة مع ترسيخ الغاز الطبيعي لدوره كـ "وقود انتقالي"؛ ومن المتوقع أن تؤدي هذه المشاريع إلى تحول كبير في التدفق النقدي الحر وتوسع في الإيرادات الإجمالية حتى عام 2029.

هل تتساءل عن السبب وراء هذا التحول في التدفق النقدي الحر والفجوة في التقييم؟ يعتمد التفسير بشكل كبير على هوامش ربح أعلى، ونمو إيرادات مُقاس، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى. إن المزيج الدقيق لهذه العوامل الثلاثة هو ما يُحدد القيمة العادلة البالغة 142.77 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 142.77 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا واجهت مشاريع كبيرة مثل ويلو أو قطر للغاز الطبيعي المسال تجاوزات في التكاليف، أو إذا مارست سياسات إزالة الكربون على المدى الطويل ضغوطًا على منتجي الوقود الأحفوري النقي.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مضاعف الربحية عن القصة؟

تشير المعلومات إلى خصم بنسبة 18.1% عن القيمة العادلة، ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 19.5 ضعفًا تتجاوز كلاً من متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 13.8 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 15 ضعفًا، بينما لا تزال أقل من النسبة العادلة البالغة 24.4 ضعفًا. هل يُعد هذا هامش أمان أم مؤشرًا تحذيريًا بالنسبة لك؟

لمعرفة كيف يمكن أن تتقلص فجوة نسبة السعر إلى الأرباح في أي من الاتجاهين وماذا قد يعني ذلك بالنسبة للارتفاع أو الانخفاض المحتمل، ألق نظرة فاحصة على تفاصيل التقييم، بما في ذلك سياق النسبة العادلة، في عرض المضاعفات المفصل لدينا: تعرف على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم لدينا.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والقلق الذي يسود هذه القصة، فمن المنطقي التحرك بسرعة واختبار الأرقام بنفسك مقابل كلا جانبي الحجة من خلال التحقق من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل أنت مستعد للبحث عن المزيد من الأفكار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك، لذا امنح نفسك خيارات وقم بفحص بعض القوائم المختصرة المركزة.

• استهدف المرونة مع الشركات التي تحقق أداءً جيدًا في القوة المالية من خلال التحقق من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .
• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يلاحظها الآخرون.
• استثمر في أفكار الدخل من خلال البحث في قائمة "حصون توزيعات الأرباح الثمانية" عن أسهم ذات عائد مرتفع لا تزال تجتاز فحوصات الجودة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.