يبدو أن شركة كونوكو فيليبس ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: COP ) ستطرح أسهمها للتوزيع بدون حق توزيع الأرباح خلال اليومين القادمين. يُصادف تاريخ التوزيع بدون حق توزيع الأرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيع الأرباح. يُعدّ تاريخ التوزيع بدون حق توزيع الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. بمعنى آخر، يُمكن للمستثمرين شراء أسهم كونوكو فيليبس قبل 17 أغسطس/آب ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 1 سبتمبر/أيلول.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.84 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 3.36 دولار أمريكي للمساهمين. وبحساب قيمة مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات الأرباح لشركة كونوكو فيليبس يبلغ 2.7% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 124.52 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، ينبغي علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة كونوكو فيليبس نسبة مريحة بلغت 44% من أرباحها العام الماضي. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. وزّعت الشركة 40% من تدفقها النقدي الحر كأرباح موزعة، وهو مستوى توزيع مريح لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فالمستثمرون يُحبّون الأرباح الموزعة، لذا إذا انخفضت الأرباح وتمّ تخفيض توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. لذلك، لسنا سعداء بانخفاض أرباح شركة كونوكو فيليبس بنسبة 2.3% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة كونوكو فيليبس نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 1.3% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية.

الخلاصة

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة كونوكو فيليبس للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ انخفضت ربحية السهم بشكل ملحوظ، مع أن الشركة على الأقل تدفع نسبة منخفضة ومتحفظة من أرباحها وتدفقاتها النقدية. من المؤكد أن انخفاض الأرباح ليس بالأمر الجيد، لكن على الأقل قد يكون هناك هامش أمان قبل الحاجة إلى خفض توزيعات الأرباح. عموماً، ليس الوضع سيئاً، لكننا نعتقد أن هناك فرصاً استثمارية أخرى أكثر جاذبية في مجال توزيعات الأرباح.

على الرغم من أن أسهم شركة كونوكو فيليبس تبدو جيدة من منظور توزيعات الأرباح، إلا أنه من المهم دائمًا الاطلاع على المخاطر المرتبطة بها. على سبيل المثال، هناك مؤشر تحذيري واحد في أسهم كونوكو فيليبس نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.