تشهد أسعار النحاس مستويات قياسية مع تزامن اضطرابات الإمداد مع التوسع في استخدام الكهرباء، بدءًا من شبكات الطاقة وصولًا إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. هذا المزيج يُكافئ بعض الشركات المرتبطة بالنحاس ويُضغط على شركات أخرى تعتمد عليه كمدخل أساسي. بالنسبة للمستثمرين، يُتيح هذا الوضع فرصةً سانحةً قد تختلف فيها فرص الربح والخسارة اختلافًا كبيرًا. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم تتأثر بشكل مباشر بصدمة أسعار النحاس، وتُبين أهميتها في الوقت الراهن.

شركة ساوثرن بيرو كوبر - فرع بيرو، هي شركة رائدة في إنتاج النحاس، حيث تقوم باستخراج ومعالجة وصهر وتكرير الخام في عدة مواقع بيرو، وتنتج مصاعد ومهابط النحاس، بالإضافة إلى منتجات ثانوية مثل الموليبدينوم والذهب والفضة وحمض الكبريتيك، وتُصدّر منتجاتها إلى الأمريكتين وأوروبا وآسيا. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 11.7 مليار سول بيروفي، وهي لاعب إقليمي بارز ضمن مجموعة ساوثرن كوبر الأوسع.

بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون أسعار النحاس القياسية، تُعدّ شركة "ساوثرن بيرو كوبر" (فرع بيرو) مثالًا بارزًا على ذلك. فهي تُركّز بشكل أساسي على إنتاج النحاس في بيرو، وشهدت أرباحها ارتفاعًا ملحوظًا مؤخرًا، كما أن نسبة السعر إلى الأرباح لديها منخفضة مقارنةً بنظيراتها وقيمتها العادلة المُقدّرة. ويرتبط الطلب العالمي المتزايد على الكهرباء والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ارتباطًا وثيقًا بمنتجها الأساسي، لذا فإن أي نقص في العرض قد ينعكس سريعًا على المبيعات وهوامش الربح. في المقابل، تُعاني الشركة من تقلبات أسعار النحاس، وسجل توزيعات أرباح غير مستقر، وميزانية عمومية تعتمد بشكل كبير على الاقتراض الخارجي. قد يجد المستثمرون الذين يُقارنون بين مُنتجي النحاس خلال هذه الأزمة في العرض أن هذه الشركة تستحق دراسة مُعمّقة.

تقع شركة Southern Peru Copper Corporation Sucursal del Peru عند مفترق طرق أسعار النحاس القياسية، وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح، وارتفاع الطلب على الكهرباء، ومع ذلك فإن اقتراضها الكبير وتوزيعاتها غير المنتظمة يثيران تساؤلات حادة حول المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة.

أنشئ قائمة مختصرة بفرص النحاس الخاصة بك

شركة ساوثرن بيرو كوبر - فرع بيرو، بالإضافة إلى السهمين الآخرين في هذه القائمة، تم اختيارها جميعها من خلال أداة فرز بسيطة، ويمكنك تعديل هذه الطريقة لتناسب أسلوبك الخاص. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج عوامل التصفية مثل التقييم والنمو والأرباح الموزعة والمخاطر، أو انتقل مباشرةً إلى مواضيع مختارة من خلال أفكارنا الاستثمارية .

شركة First Quantum Minerals هي شركة تعدين مقرها فانكوفر، تركز على عمليات استخراج النحاس واسعة النطاق، ولديها استثمارات إضافية في الذهب والنيكل والفضة والزنك. يأتي معظم دخلها من مواقع تعدين النحاس، وعلى رأسها منجم كانسانشي بقيمة 2.9 مليار دولار أمريكي تقريبًا، ومجمع ترايدنت بقيمة 2.5 مليار دولار أمريكي تقريبًا، بالإضافة إلى مساهمات أقل من قطاعات أخرى. تُصنف الشركة ضمن فئة الشركات الكبيرة، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 35.3 مليار دولار كندي.

تتأثر شركة First Quantum Minerals بشدة بأزمة النحاس الحالية. يؤثر شحّ الإمدادات العالمية والأسعار القياسية بشكل مباشر على أصولها الضخمة في زامبيا، وعلى أي إعادة تشغيل مستقبلية لمشروع كوبري بنما. ويتوقع المحللون حاليًا استمرار نمو الإيرادات والأرباح خلال السنوات القليلة المقبلة. في الوقت نفسه، تعاني الشركة من ارتفاع صافي ديونها، وتعتمد على الاقتراض الخارجي، ولم تعد إلى الربحية الفصلية إلا مؤخرًا، لذا فإن أي انتكاسة في الإنتاج أو في الموافقات المتعلقة ببنما قد يكون لها تأثير جوهري. بالنسبة للمستثمرين، فإن مزيج الأصول الإنتاجية الضخمة، والتعرض الكامل لتقلبات أسعار النحاس، ووضع كوبري بنما الذي لم يُحسم بعد، يعني أن First Quantum Minerals تجمع بين إمكانات كبيرة ومخاطر ملحوظة.

لدى شركة First Quantum Minerals فرص نمو واعدة في قطاع النحاس مرتبطة بزامبيا، بالإضافة إلى إمكانية إعادة تشغيل مشروع كوبري بنما، وهي أمور لا يراها العديد من المستثمرين إلا بشكل سطحي. للحصول على صورة أوضح، يُرجى الاطلاع على تقرير التحليل الخاص بشركة First Quantum Minerals.

تُعدّ شركة فريبورت-ماكموران واحدة من أكبر منتجي النحاس في العالم، حيث تستخرج النحاس والذهب والموليبدينوم والفضة في أمريكا الشمالية والجنوبية وإندونيسيا، وتعتمد بشكل أساسي على منطقة غراسبرغ العملاقة. تتوزع إيرادات الشركة على عدة وحدات كبيرة، تشمل حوالي 7.9 مليار دولار أمريكي من عمليات التكرير والصهر في الولايات المتحدة، و6.2 مليار دولار أمريكي من عملياتها في إندونيسيا، و5.5 مليار دولار أمريكي من مناجم النحاس الأخرى في الولايات المتحدة، و5.5 مليار دولار أمريكي من منجم سيرو فيردي في بيرو، و3.6 مليار دولار أمريكي من عمليات الصهر والتكرير في منجم أتلانتيك كوبر. وتبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 99.8 مليار دولار أمريكي.

تستفيد شركة فريبورت-ماكموران بشكل مباشر من أزمة النحاس الحالية، حيث يمنحها منجم غراسبرغ، وقدرة التكرير الأمريكية الضخمة، ومناجمها في تشيلي وبيرو، فرصةً للاستفادة من الأسعار القياسية المرتبطة بالكهرباء والطلب المتزايد على الطاقة بفضل الذكاء الاصطناعي. ويشير المحللون إلى الفوائد المحتملة من قدرة الصهر الجديدة، والأسعار المرتفعة في الولايات المتحدة، والتكنولوجيا التي قد ترفع إنتاج النحاس ذي الهوامش الربحية العالية. كما ينبهون إلى مخاطر التركيز في إندونيسيا، وضغوط جودة الخام، وعلاوات التعريفات الجمركية الحساسة للسياسات. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار المباشر في أسواق النحاس المحدودة، فإن هذا المزيج من الأصول الضخمة، وإطار عائد رأس المال المحدد، والمخاطر الجيوسياسية والتنظيمية الكبيرة، قد يستحق اهتمامًا دقيقًا.

قد تُخفي بصمة شركة فريبورت-ماكموران الضخمة في مجال النحاس، وقدرتها الجديدة على الصهر، وأسعارها المرتفعة في الولايات المتحدة، قصةً أكبر تتعلق بهوامش الربح وتركز المخاطر. تعرّف على كيفية ترابط هذه العناصر في تقرير التحليل الخاص بشركة فريبورت-ماكموران.

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

قد تنتشر الأفكار الجديدة القائمة على النحاس حاليًا، لكن قطاعات أخرى قد تشهد طفرة مماثلة. لا تدع نفسك تتخلف عن الركب بينما يبتعد الرواد عن الأنظار في الوقت الراهن. فكّر في التحرك قبل أن يصبح هذا التحول واضحًا للجميع.

• حدد الشركات التي تتمتع باحتياطيات نقدية قوية وأساسيات مستقرة من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (422 نتيجة) قبل أن يبدأ الجمهور في مطاردة زخمها.
• حدد فرص الدخل مع ارتفاع العوائد من خلال تصفية الشركات التي تدفع أرباحًا موثوقة في حصون توزيعات الأرباح الـ 441 بينما لا تزال الأسعار تعكس الضعف الأخير.
• استكشف قصص النمو المرتبطة بالكهرباء والبنية التحتية من خلال 36 سهماً مختارة بعناية في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية قبل أن تؤثر الأموال المؤسسية بشكل كبير على التقييمات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.