وقد لفت الارتفاع الكبير في خيارات البيع خارج نطاق الربح على أسهم شركة كور ساينتيفيك (CORZ) بعد إصدار أرباحها الأخيرة الانتباه من جديد، حيث يستجيب المتداولون للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الإيجابية والتدفق النقدي على الرغم من خسارة صافي الدخل المعلنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

يأتي نشاط خيارات أسهم شركة كور ساينتيفيك الأخير في ظل أداء قوي لسعر السهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 17.49%، وخلال 90 يومًا 84.44%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 145.87%، إلى زخم قوي يبدو أن أرقام الأرباح والتدفقات النقدية الأخيرة قد عززته.

إذا كانت البنية التحتية المكشوفة للبيتكوين ضمن اهتماماتك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على التطورات الأخرى في المجالات ذات الصلة باستخدام أداة فحص أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، بدءًا من 19 سهمًا في هذا المجال.

مع استمرار صافي الدخل في منطقة الخسارة، وقيمة سوقية تبلغ حوالي 9.27 مليار دولار أمريكي، وتداول السهم بنحو 12% أقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فهل تقدم شركة Core Scientific نقطة دخول، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 9% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Core Scientific عند 29.16 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 32.05 دولارًا، فإن الرأي السائد يتوقع ارتفاعًا أكبر من السوق الحالية.

تعمل الشركة على توسيع قدرة البنية التحتية للحوسبة عالية الأداء من خلال إعادة تخصيص الموارد من تعدين البيتكوين، وإضافة مواقع جديدة، وتوسيع المواقع القائمة، متوقعةً أن يُسهم ذلك في دفع نمو الإيرادات مستقبلاً مع ازدياد احتياجات مراكز البيانات. إن قدرة شركة كور ساينتيفيك على تنويع قاعدة عملائها وتقليل اعتمادها على كورويف كعميل رئيسي من شأنه أن يُحسّن هوامش الربح ويُوفر تدفقات إيرادات أكثر استقراراً على المدى الطويل.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء هذا التحول الجذري في شركة كور ساينتيفيك؟ مزيج الإيرادات، وهوامش الربح، وافتراضات العقود، كلها عوامل تُسهم في تحديد القيمة العادلة للشركة. وتستند التوقعات الأكثر جرأة إلى عدد قليل من التوقعات الرئيسية التي لا تُشير إليها الأرقام الرئيسية إلا بشكل طفيف.

النتيجة: القيمة العادلة 32.05 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن قصة شركة Core Scientific لا تزال تعتمد على تحويل الخسائر الكبيرة المبلغ عنها والاعتماد الكبير على CoreWeave إلى أعمال استضافة الذكاء الاصطناعي المتنوعة والمربحة التي يتوقعها المحللون.

وجهة نظر أخرى: تبدو شركة كور ساينتيفيك باهظة الثمن في التخفيضات

على الرغم من أن القيمة العادلة المتوقعة تشير إلى أن شركة كور ساينتيفيك مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 26.1 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. فهي أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 3.2 ضعفًا، وأعلى من النسبة العادلة البالغة 7.9 ضعفًا، مما يُشير إلى وجود مخاطر تقييم كبيرة في حال عدم تحقيق التوقعات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يوازنون بين هذه الفجوة وقصة استضافة الذكاء الاصطناعي وسلسلة العقود، فإن ذلك يثير سؤالاً بسيطاً: ما مقدار التفاؤل المضمن بالفعل في سعر سهم Core Scientific الحالي؟

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج الحماس والقلق المحيط بشركة كور ساينتيفيك، فقد حان الوقت لمراجعة الحقائق بنفسك وتحديد موقفك، مع مكافأة رئيسية واحدة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كور ساينتيفيك؟

إذا ساهمت شركة كور ساينتيفيك في تحسين تفكيرك، فلا تتوقف عند هذا الحد. فالاطلاع على سياق أوسع يشمل أسهمًا أخرى يمكن أن يجعل خطوتك التالية أكثر استنارة وثقة.

• اكتشف الجودة التي لا تحظى بالتقدير الكافي من خلال مسح الشركات التي تجمع بين الأساسيات القوية والتسعير الجذاب باستخدام قائمة الأسهم الـ 45 عالية الجودة التي لا تحظى بالتقدير الكافي .
• قم ببناء محفظة استثمارية أكثر صلابة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة تضم 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يلاحظها الآخرون.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.