عادت شركة Core Scientific (CORZ) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الأحداث التي أكدت تحولها من تعدين العملات المشفرة إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك عقود استضافة طويلة الأجل جديدة، وتوسيع قدرة الطاقة، وإنشاء منشأة كبيرة في تكساس.

تتزامن هذه العقود التي تركز على الذكاء الاصطناعي وتوسعات الطاقة مع زخم قوي في سعر السهم. وقد ساهم عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 37.11%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 80.93%، في تحقيق عائد إجمالي للمساهمين خلال عام واحد بنسبة 130.33% عند سعر السهم الحالي البالغ 28.93 دولارًا أمريكيًا.

إذا لفت انتباهك تحول شركة كور ساينتيفيك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على التحركات الأخرى في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بدءًا من 48 سهمًا في هذا المجال.

بعد هذا النوع من الارتفاع، حيث يتم تداول أسهم شركة Core Scientific بالقرب من 28.93 دولارًا أمريكيًا، وبنسبة تقل بنحو 11% عن السعر المستهدف لأحد المحللين البالغ 32.05 دولارًا أمريكيًا، يجب أن نسأل: هل لا يزال هناك خطأ في التسعير هنا، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار كل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 10% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع سعر إغلاق شركة Core Scientific الأخير البالغ 28.93 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة على نطاق واسع إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 32.05 دولارًا، مما يؤطر التحول الأخير نحو الذكاء الاصطناعي بطريقة محددة للغاية.

تعمل الشركة على توسيع قدرة البنية التحتية للحوسبة عالية الأداء من خلال إعادة تخصيص الموارد من تعدين البيتكوين، وإضافة مواقع جديدة، وتوسيع المواقع القائمة، متوقعةً أن يُسهم ذلك في دفع نمو الإيرادات مستقبلاً مع ازدياد احتياجات مراكز البيانات. إن قدرة شركة كور ساينتيفيك على تنويع قاعدة عملائها وتقليل اعتمادها على كورويف كعميل رئيسي من شأنه أن يُحسّن هوامش الربح ويُوفر تدفقات إيرادات أكثر استقراراً على المدى الطويل.

هل تتساءل عن نوع الزيادة المتوقعة في الإيرادات، وتحسن هوامش الربح، ومضاعف الربحية على المدى الطويل التي تتضمنها قصة القيمة العادلة هذه؟ تستند الافتراضات الرئيسية وراء هذا الرأي إلى نمو سريع في الإيرادات، وتحول من الخسائر الفادحة إلى الأرباح، وإطار تقييم يعتمد على القدرة على تحقيق الأرباح المستقبلية بدلاً من الميزانية العمومية الحالية. هل ترغب في معرفة كيف تتكامل هذه العناصر معًا في سردية كاملة؟

النتيجة: القيمة العادلة 32.05 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك الكثير مما يمكن أن يفسد هذه الصورة، بما في ذلك الاعتماد الكبير على CoreWeave والخسائر المستمرة المرتبطة ببصمة تعدين البيتكوين.

زاوية أخرى: ماذا تقول نسبة السعر إلى المبيعات؟

يعتمد تقييم القيمة العادلة على الأرباح المستقبلية، لكن السهم يُتداول اليوم بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 25.9 ضعفًا، مقارنةً بـ 3.7 ضعفًا لقطاع البرمجيات الأمريكي الأوسع و4.3 ضعفًا للشركات المنافسة، بينما تبلغ النسبة العادلة 7.9 ضعفًا. هذا فارق كبير. ما مدى استعدادك لدفع هذا المبلغ المرتفع مقابل هذا التحول؟

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بين الفرصة والقلق، فهذه لحظة للتحرك بسرعة، ومراجعة البيانات مباشرة، وموازنة المكافأة الرئيسية وعلامة التحذير المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة Core Scientific اهتمامك بالذكاء الاصطناعي والبنية التحتية، فلا تتوقف هنا، فالسوق الأوسع يحمل الكثير من الجوانب الأخرى التي تستحق اهتمامك.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة مبكراً من خلال فحص الشركات التي تظهر في قائمة أفضل 47 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يدركها الجميع تماماً.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات التي تم تسليط الضوء عليها في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) حتى لا تعتمد على موارد مالية هشة.
• ابحث عن فرص أقل شهرة من خلال فحص القائمة التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات قوية واهتمام أقل من السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.