أصدر جيم تشانوس، المضارب الشهير على انخفاض الأسعار، نقداً للسردية الناشئة " مراكز البيانات في الفضاء "، مشيراً إلى أنه إذا كانت الحوسبة المدارية هي المستقبل، فإن بناء البنية التحتية الأرضية الحالية التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات محكوم عليه بالفشل بشكل أساسي.

شانوس يسخر من الضجة الإعلامية حول "مراكز بيانات الفضاء"

في منشور على موقع X بتاريخ 3 فبراير، تساءل شانوس عما إذا كان أصحاب الحوسبة السحابية الضخمة، والحوسبة السحابية الجديدة، ومعدني البيتكوين السابقين (CRYPTO: BTC ) الذين يتسابقون حاليًا لربط القدرة الأرضية بالإنترنت خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة هم في الواقع "مستثمرون في مراكز بيع على المكشوف".

إن تشكيكه يستهدف المنطق القائل بأن المنشآت الفضائية يمكن أن تجعل الاستثمارات الضخمة على الأرض غير ضرورية.

"الرواية الفضائية" مقابل الواقع الأرضي

يدور النقاش حول ما إذا كانت متطلبات الطاقة والتبريد الهائلة للذكاء الاصطناعي تُلبى بشكل أفضل في المدار. ويجادل مؤيدون مثل غافين بيكر بأن الفضاء يوفر اقتصاديات "أفضل" لأن التبريد مجاني في الفراغ، والطاقة الشمسية أكثر كثافة بنسبة 30% دون تدخل الغلاف الجوي.

مع ذلك، يبدو أن تعليق شانوس "البيع على المكشوف النهائي" هو تعليق ساخر على تقييم الشركات التي تُضاعف استثماراتها في الأجهزة الأرضية. ومن أبرز الشركات التي يستهدفها:

• شركة CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV ): سبق أن هاجم Chanos النموذج الاقتصادي لشركة CoreWeave ، بحجة أن عائدها على رأس المال المستثمر (ROIC) قد يصل إلى 0% إذا كان استهلاك وحدة معالجة الرسومات (GPU) أسرع مما تعترف به الشركة.
• شركة IREN المحدودة (NASDAQ: IREN ): انتقد مؤخراً تحول شركة تعدين البيتكوين السابقة نحو الذكاء الاصطناعي، واصفاً توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 80% بأنها "أوهام".
• شركة Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX ): بصفتها شركة استثمار عقاري رائدة في مجال مراكز البيانات الأرضية، تمثل Equinix البنية التحتية "للعالم القديم" التي يهدد سرد الفضاء بتعطيلها.
• شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ): يحذر شانوس من أن أوراكل "تراهن بالشركة" على الإنفاق على الذكاء الاصطناعي الذي قد لا يحقق أرباحًا قبل أن تصبح الأجهزة قديمة.

مأزق اقتصادي: "عدم كفاية الصواريخ"

بينما ينجذب بعض المستثمرين إلى "مراكز البيانات في السماء"، قام مات جارمان، الرئيس التنفيذي لشركة أمازون (NASDAQ: AMZN ) AWS، مؤخراً بتثبيط هذه الفكرة.

وأشار غارمان، في كلمته خلال قمة سيسكو للذكاء الاصطناعي، إلى أن رفوف الخوادم تزن حوالي 1000 رطل وأن تكلفة رفع هذه الحمولة "هائلة" حاليًا.

صرح غارمان قائلاً: "لا توجد صواريخ كافية لإطلاق مليون قمر صناعي حتى الآن"، واصفاً المفهوم بأنه "بعيد جداً" عن الواقع.

مقارنة المدخلات: الأرض مقابل الفضاء

انخفاض القيمة "قنبلة موقوتة"

حتى لو بقيت مراكز البيانات على أرض الواقع، يظل تشانوس متشائمًا بشأن هذا القطاع بسبب انخفاض قيمة الأصول. ويجادل بأن شركات مثل أوراكل وكوروييف تستخدم جداول استهلاك تتراوح بين 6 و9 سنوات، بينما تجعل وتيرة الابتكار السريعة لشركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) الرقائق الإلكترونية قديمة في غضون 3 إلى 4 سنوات.

إذا اكتسبت "رواية الفضاء" ولو قدراً ضئيلاً من الزخم التشغيلي بحلول عام 2027، مع هدف شركة ألفابت (NASDAQ: GOOG )(NASDAQ: GOOGL ) لإطلاق النماذج الأولية ، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع التقادم المتصور للمليارات التي تُستثمر حالياً في الأرض.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

الصورة مقدمة من: JackPress / Shutterstock