من المقرر أن تعلن شركة CoreWeave Inc (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CRWV ) عن نتائجها للربع الثاني في أوائل أغسطس. ووفقًا لمحلل شركة BofA Securities، تال لياني ، فإن تنفيذ عمليات بناء مراكز البيانات وبدء تشغيل الطاقة هما "المتغيران الرئيسيان اللذان يجب مراقبتهما" مع استمرار الشركة في توسيع نطاق بنيتها التحتية.

محلل CoreWeave: أبقت شركة Liani على تصنيف الشراء وسعرها المستهدف عند 140 دولارًا.

أطروحة CoreWeave : قال لياني في المذكرة: "بالنظر إلى ارتفاع الطلب على سعة وحدة معالجة الرسومات وتزايد التزامات العملاء، أصبح التنفيذ هو المتغير الرئيسي".

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

وأضاف أن هناك ثلاثة مجالات تركيز في نتائج شركة CoreWeave:

• استمرار تفعيل مركز البيانات وتنفيذ عملية الإنشاء الشاملة
• كثافة الإنفاق الرأسمالي
• تحسن هامش الربح خلال الفترة المتبقية من العام

زيادة القدرة الإنتاجية في النصف الثاني من العام: أشار المحلل إلى أن الشركة تُشغّل حاليًا حوالي 1 جيجاواط من الطاقة الفعّالة، وتستهدف الوصول إلى 1.7 جيجاواط بحلول نهاية العام. وأضاف أن هذا يعني "تسارعًا ملحوظًا في نشر القدرة الإنتاجية خلال الفصول القليلة القادمة".

قال لياني إن جزءًا أكبر من هذه الطاقة الإنتاجية من المرجح أن يدخل حيز التشغيل في النصف الثاني من عام 2026 مقارنةً بالأشهر الستة الأولى. ونتيجةً لذلك، تعكس تقديرات بنك أوف أمريكا لنمو الإيرادات السنوية تسارعًا هائلاً، من 108% في الربع الثاني، إلى 150% في الربع الثالث، و186% في الربع الرابع من عام 2026.

التركيز على هامش الربح مع زيادة النفقات الرأسمالية: كتب المحلل: "لا تزال النفقات الرأسمالية مؤشراً رئيسياً على تقدم عمليات البناء ومستويات أسعار مكونات الأجهزة الرئيسية". ورفع تقديراته للنفقات الرأسمالية للعام بأكمله إلى 34 مليار دولار، من التوقعات السابقة البالغة 29 مليار دولار.

قال لياني إن شركة كورويف من المرجح أن تسجل هامش ربح تشغيلي بنسبة 2.4% في الربع الثاني، وهو ما يقل عن توقعات المحللين البالغة 2.8%. ويتوقع لياني تحسناً تدريجياً في هوامش الربح خلال الفترة المتبقية من العام.

وذكر المحلل أنه مع زيادة الطاقة النشطة التي تدفع الاعتراف بالإيرادات، يمكن لشركة CoreWeave أن تنهي عام 2026 بهامش تشغيلي قدره 14.6٪، مقابل 1.0٪ في الربع الأول.

على الرغم من أن السهم كان تحت ضغط بسبب المخاوف بشأن اشتداد المنافسة، وخاصة من شركة Space Exploration Technologies Corp (NASDAQ: SPCX ) وشركة Meta Platforms Inc (NASDAQ: META )، فإن الطلب على الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي "يتجاوز العرض بكثير، والوصول إلى القدرة، وليس اختيار المزود، هو العامل الرئيسي المحدد"، كما كتب كذلك.

حركة سعر سهم CRWV: ارتفعت أسهم شركة CoreWeave بنسبة 3.42% لتصل إلى 75.71 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين.

صورة: Shutterstock