لا تزال شركة CoreWeave (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CRWV )، المدعومة من شركة Nvidia (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA )، في سوق هابطة بعد انخفاض سهمها بنسبة 52% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. وأنهى السهم الأسبوع عند 90.60 دولارًا، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى له في يوليو، حيث يتجه تركيز المستثمرين الآن إلى تقرير أرباح الشركة للربع الثاني.

سهم شركة CoreWeave محط الأنظار قبل إعلان أرباحها

ستكون شركة CoreWeave، أكبر شركة في مجال الحوسبة السحابية الحديثة، محط الأنظار الأسبوع المقبل مع نشرها لنتائجها المالية. وستوفر هذه النتائج مزيدًا من التفاصيل حول نمو إيراداتها، وحجم الطلبات المتراكمة، وخطط الإنفاق الرأسمالي.

أظهرت أحدث نتائج الأرباح ارتفاع إيرادات الشركة إلى أكثر من 2.07 مليار دولار في الربع الأول، مقارنةً بـ 982 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. في المقابل، اتسعت خسائرها الصافية إلى 740 مليون دولار من 315 مليون دولار، مع بلوغ مصروفات الاستهلاك والتحويل 1.1 مليار دولار. كما ارتفع حجم الأعمال المتراكمة إلى 99 مليار دولار.

يتوقع المحللون أن يُظهر تقرير الأرباح القادم ارتفاعًا ملحوظًا في إيرادات الشركة خلال الربع الثاني. وبالتحديد، تشير التقديرات المتوسطة للمحللين إلى أن إيراداتها قفزت بنسبة 110% في الربع الثاني لتصل إلى 2.56 مليار دولار. ويعود هذا النمو إلى إبرام الشركة صفقات ضخمة مع كبرى شركات الذكاء الاصطناعي، مثل مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT )، وOpenAI، و Meta Platforms (NASDAQ: META )، وAnthropic.

تواجه شركة CoreWeave مخاطر كبيرة

تواجه شركة CoreWeave بعض المخاطر الكبيرة التي قد تؤثر على أداء أسهمها بعد إعلان الأرباح. من بين هذه المخاطر ارتفاع النفقات الرأسمالية نتيجة استمرار ارتفاع تكلفة الذاكرة والخوادم ووحدات معالجة الرسومات. وتشير توقعات الشركة إلى أنها ستنفق ما بين 30 و35 مليار دولار على النفقات الرأسمالية هذا العام.

يتمثل أحد التحديات الأخرى في صناعة الحوسبة السحابية الجديدة في ازدياد حدة المنافسة باستمرار. فعلى سبيل المثال، أشارت شركة ميتا إلى أنها ستبدأ ببيع قدرات حوسبة إضافية لشركات أخرى. وقد استحوذت شركة سبيس إكس (ناسداك: SPCX ) بالفعل على عملاء رئيسيين مثل أنثروبيك وجوجل وريفليكشن إيه آي. كما توسعت معظم شركات تعدين البيتكوين (العملات الرقمية: BTC) مثل رايوت بلاتفورمز وآيرن ومارا هولدينغز لتشمل هذا القطاع.

والأهم من ذلك، أن ديون شركة كورويف مستمرة في النمو. فقد أنهت الربع الأخير بديون إجمالية تتجاوز 25 مليار دولار، وهو رقم سيستمر في الارتفاع.

تُفسر هذه المخاطر سبب استمرار ارتفاع نسبة البيع على المكشوف للشركة رغم نموها القوي. تُظهر بيانات بنزينغا أن نسبة البيع على المكشوف تبلغ 15%، ما يعني أن العديد من المستثمرين يتوقعون تراجع سعر السهم هذا العام.

تتباين آراء المحللين بشأن شركة CoreWeave. فقد خفض تايلر رادكي من سيتي غروب سعره المستهدف من 158 دولارًا إلى 142 دولارًا، بينما خفضت كل من جيفريز وريموند جيمس تصنيفاتها من "شراء" إلى "احتفاظ".

يتوقع سوق الخيارات تقلبات حادة بعد إعلان أرباحه هذا الأسبوع، حيث تبلغ نسبة التقلبات الضمنية 118%، وهي أعلى من متوسطه التاريخي البالغ 115%.

من الناحية الفنية، انتعش سهم شركة CoreWeave بعد أن بلغ أدنى مستوى له عند 60 دولارًا في يوليو من هذا العام. وقد تجاوز بالفعل مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 66.25 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في نوفمبر وديسمبر من العام الماضي ومارس من هذا العام.

ارتفع سعر السهم فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 25 يومًا ومستويات المقاومة والانعكاس. لذا، من المرجح أن يرتفع السهم مجددًا ويعيد اختبار مستوى المقاومة عند 100 دولار. أما في حال تراجعه، فقد يدفعه ذلك إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 66 دولارًا.

صورة: Shutterstock