ارتفع سهم شركة كورنينج بعد تغيير منتجات شركة أبل

انخفضت أسهم شركة كورنينج (GLW) بنسبة 2.7% بعد تقارير تفيد بأن شركة أبل، وهي عميل رئيسي، ألغت نموذجًا مخططًا له من هاتف آيفون مصنوع بالكامل من الزجاج بمناسبة الذكرى السنوية العشرين، مما أثار تساؤلات جديدة حول الطلب المستقبلي على الزجاج المتخصص.

للتوضيح، يشير عائد سعر سهم كورنينج خلال الشهر الماضي، والذي بلغ 7.36%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام، والذي بلغ 83.07%، إلى زخم قوي. مع ذلك، انخفض عائد سعر السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية بنسبة 7.03%، بينما يشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي بلغ 156.42%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات، والذي يزيد عن أربعة أضعاف، إلى قوة الاتجاه على المدى الطويل.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من تحركات الأسهم الفردية، فقد يكون الوقت مناسبًا للبحث في القطاع بأكمله عن أفكار أخرى والاطلاع على 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد تراجع أسهم شركة آبل، يتم تداول أسهم كورنينج حاليًا بأقل من توقعات المحللين وأحد تقديرات القيمة الجوهرية. في ظل هذا التفاوت الكبير، ما مدى انعكاس مخاطر صناعة الزجاج المتخصص في سعر السهم؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 75.3 ضعفًا لشركة كورنينج: هل هي مبررة؟

عند إجراء فحوصات تقييم بسيطة، يظهر سهم شركة كورنينج على أنه ذو أداء مختلط. يتم تداول السهم بسعر 165.99 دولارًا، وهو أقل بنحو 17.3% من أحد التقديرات للقيمة الجوهرية، ومع ذلك تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 75.3 ضعفًا.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم. بالنسبة لشركة مثل كورنينج، التي تعمل في مجالات الاتصالات البصرية وزجاج الشاشات والمواد المتخصصة، تعكس هذه النسبة ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح الحالية.

تُصنّف شركة كورنينج بأنها باهظة الثمن من حيث نسبة السعر إلى الأرباح، مقارنةً بنسبة السعر إلى الأرباح العادلة المُقدّرة البالغة 53.4 ضعفًا، ومتوسط قطاع الإلكترونيات الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 31.5 ضعفًا. في الوقت نفسه، تُعتبر ذات قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى الأرباح لمجموعة الشركات المنافسة البالغ 83.5 ضعفًا، ويتم تداول أسهمها بأقل من تقدير داخلي للتدفقات النقدية المستقبلية البالغ 200.65 دولارًا. تشير هذه التناقضات إلى أن السوق يُقيّم الشركة بمضاعف أرباح مرتفع، لا يزال أقل من بعض الشركات المنافسة، مع وجود فجوة تصل إلى مستوى تقييم واحد وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، وهو ما قد يراقبه المستثمرون عن كثب.

في ضوء وضع القطاع، يُعدّ مضاعف الربحية البالغ 75.3 ضعف متوسط مضاعف الربحية في قطاع الإلكترونيات الأمريكي البالغ 31.5 ضعف. وبالمقارنة مع مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 53.4 ضعف، فإنّ المضاعف الحالي أعلى بكثير من المستوى الذي قد يتجه إليه السوق إذا ما توافقت الأسعار مع هذا المؤشر العادل بمرور الوقت.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 75.3 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة كورنينج تواجه مخاطر رئيسية، بما في ذلك التحولات المحتملة في الطلبات من عملاء كبار مثل شركة أبل، بالإضافة إلى أي تباطؤ في الإنفاق على معدات الاتصالات أو شاشات العرض.

وجهة نظر أخرى حول قيمة شركة كورنينج

يُظهر تحليل نسبة السعر إلى الأرباح أن سهم كورنينج مُبالغ في سعره بناءً على الأرباح، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يُشير إلى عكس ذلك. وبناءً على هذا التحليل، فإن سعر السهم البالغ 165.99 دولارًا أمريكيًا يقل عن قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 200.65 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى أن سعر السوق لا يعكس بشكل كامل تلك التدفقات النقدية المُتوقعة.

قد يشير هذا التباين إما إلى مخاطر في التقييم إذا لم يتحقق النمو المتوقع من خلال نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو إلى فرصة إذا حافظت التدفقات النقدية على استقرارها رغم الأخبار السلبية المتعلقة بالعملاء. بالنسبة للمستثمرين الذين يقارنون هذه المؤشرات، يكمن السؤال في أي معيار يبدو أكثر واقعية: الأرباح الحالية أم مسار التدفقات النقدية على المدى الطويل.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم شركة كورنينج على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود مخاطر وفرص استثمارية واعدة في شركة كورنينج، من المنطقي التحرك سريعًا ومراجعة الأرقام بنفسك. لفهم الصورة الكاملة للمخاوف والتفاؤل المحيطين بهذا السهم، ألقِ نظرة على أهم ثلاث فرص استثمارية وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كورنينج؟

إذا دفعتك شركة كورنينج إلى التفكير ملياً في أين تضع رأس المال الجديد، فقم بتوسيع قائمة مراقبتك الآن حتى لا تعتمد على قصة واحدة.

• استهدف التدفق النقدي الموثوق به من خلال مراجعة الشركات التي تظهر في قائمة "حصون توزيعات الأرباح العشرة" لدينا.
• ابحث عن الفرص ذات الإمكانات الربحية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية للمرونة والحفاظ على رأس المال من خلال فحص الأسهم في قائمة الأسهم المرنة الثمانين ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.