لقد تفوقت شركة Corporación América Airports (NYSE:CAAP) بهدوء على العديد من نظيراتها في مجال النقل، حيث ارتفعت أسهمها بنحو 17% هذا الشهر وحوالي 35% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما يلفت الانتباه إلى زخم أرباحها الأساسية.

إن الارتفاع الأخير في سعر السهم، الذي يبلغ الآن حوالي 25.56 دولار، يتوج مسيرة قوية حيث يشير عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 16.66٪ وعائد المساهمين الإجمالي لمدة ثلاث سنوات بنسبة 205.01٪ إلى أن الزخم لا يزال يتزايد بقوة بدلاً من التلاشي.

إذا كان صعود CAAP يجعلك تعيد التفكير في الشكل الذي قد يبدو عليه النمو "على غرار المطار"، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع العدسة واستكشاف الأسهم سريعة النمو مع ملكية داخلية عالية .

ومع ذلك، مع اقتراب الأسهم من أهداف المحللين بقليل، في حين لا تزال القيمة الجوهرية طويلة الأجل تظهر على أنها مخفضة بشكل كبير، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً محورياً: هل هذه فرصة شراء جديدة، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شعبية: 1.2% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم Corporación América Airports آخر مرة عند 25.56 دولارًا أمريكيًا مقابل القيمة العادلة السردية البالغة 25.87 دولارًا أمريكيًا، فإن القصة تعتمد على ارتفاع متواضع مبني على افتراضات النمو الدائم.

إن الاستثمارات الكبرى الجارية في البنية التحتية، مثل الخطة الرئيسية لمطار فلورنسا (التي تمت الموافقة عليها مؤخرا من الناحية البيئية)، ومشاريع التوسع في أرمينيا، وفرص النمو المستقبلية في عمليات الدمج والاستحواذ والامتيازات، من شأنها أن تزيد من القدرة والقدرة التنافسية، مما يدعم التوسع المستقبلي في الإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

هل تتساءل كيف تُسهم حركة المرور الثابتة، وارتفاع هوامش الربح، وتوقعات النمو المُخفّضة في تحقيق هذه القيمة العادلة؟ يعتمد هذا السرد على توسّع مُدروس للأرباح، وربحية أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلي أقل من اليوم. هل تريد أن ترى بالضبط كيف تتراكم هذه العوامل المؤثرة لتبرير فجوة السعر الحالية؟

النتيجة: القيمة العادلة 25.87 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن التقلبات الاقتصادية الكلية المستمرة في الأرجنتين وتشديد الشروط التنظيمية أو شروط التنازلات في الأسواق الرئيسية قد تؤدي بسرعة إلى ضغط الهوامش وتحدي افتراضات النمو المقاسة اليوم.

وجهة نظر أخرى: مضاعفات الأرباح ترسل إشارة مختلفة

تشير القيمة العادلة السردية إلى ارتفاع طفيف، إلا أن مضاعف الأرباح يرسم صورةً أكثر قتامة. يُتداول سهم CAAP عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.5x، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 21.9x ومتوسط القطاع 14.7x. هذا يعني أن المستثمرين يدفعون بالفعل، مما يقلل من هامش الخطأ.

قم ببناء قصة مطارات Corporación América الخاصة بك

إذا كانت الأرقام أو الافتراضات هنا لا تتطابق تمامًا مع وجهة نظرك، فقم بالتعمق في الأساسيات بنفسك واصنع منظورًا جديدًا، وافعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول مطارات Corporación América هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، امنح نفسك أفضلية من خلال مسح الفرص الجديدة على موقع Simply Wall St's Screener، حتى لا تتأخر عن الخطوة الكبيرة التالية.

• احصل على مصادر دخل محتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 15 ذات العائدات > 3% والتي تقدم عوائد جذابة مدعومة بنماذج أعمال قوية.
• ضع نفسك في وقت مبكر في الموجة التالية من الابتكار مع هذه الأسهم الرخيصة الـ 27 للذكاء الاصطناعي التي يمكنها إعادة تشكيل الصناعات بأكملها.
• استهدف الشركات ذات الجودة العالية بأسعار جذابة من خلال هذه الأسهم الـ 902 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية قبل أن ينتشر السوق الأوسع.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.