اختتمت شركة كوستكو هولسيل (COST) ربعها المالي بتحقيق مكاسب قوية في صافي المبيعات ونمو دخل الأعضاء، بفضل نهجها المميز القائم على هامش ربح منخفض وحجم مبيعات مرتفع. ومع ذلك، لا يزال السهم تحت ضغط بعد الانخفاضات الأخيرة، مما يثير تساؤلات جديدة حول تقييمه المرتفع مقارنةً بآفاق نموه المستقبلية.

تُعدّ مكاسب كوستكو الأخيرة في قطاع التجزئة والنموّ القويّ في عدد الأعضاء واعدةً، إلا أن سعر سهمها انخفض بأكثر من 15% منذ فبراير، ولا يزال الزخم ضعيفًا، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين على مدار عام واحد -6.3%. في حين يُحقّق نموذج أعمال الشركة نتائج قوية، فإنّ التقييم المرتفع يعني أنّ حماس المستثمرين مُخفّف، على الأقلّ في الوقت الحالي.

إذا كنت مهتمًا بما يدفع الأداء المتفوق في أماكن أخرى، فهذه فرصة رائعة لاكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع الأخذ في الاعتبار مرونتها المالية إلى جانب التقييم المرتفع بشكل غير عادي وضعف سعر السهم الأخير، أصبح السؤال المركزي واضحًا الآن: هل يمثل الانخفاض الأخير في أسهم كوستكو فرصة شراء حقيقية، أم أن السوق قد حددت بالفعل كل جزء من النمو المستقبلي المتوقع؟

الرواية الأكثر شعبية: 14.9% مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

يُقيّم السرد الأكثر متابعةً سهم كوستكو هولسيل بقيمة عادلة أعلى من سعر إغلاقه الأخير. يُبرز هذا اختلالًا محتملًا بين حركة السعر الأخيرة والتوقعات المستقبلية، ويُمهّد الطريق للمحفزات الأساسية التي تُعزز التوقعات الصعودية للسرد.

تخطط كوستكو لمواصلة توسيع مواقع مستودعاتها، مع التخطيط لافتتاح 28 مستودعًا جديدًا للسنة المالية 2025. ومن المرجح أن يؤدي هذا التوسع إلى زيادة عدد الأعضاء وحجم المبيعات، مما يؤدي إلى نمو الإيرادات.

هل ترغب بمعرفة لماذا يرى المحللون أن كوستكو تستحق هذا التقييم المرتفع؟ من أهم العوامل التي تقف وراء هذا السعر نمو الإيرادات الطموح، واتجاهات الاشتراك القوية، وافتراضات هامش الربح الجريئة. هل أنت مستعد لاكتشاف التوقعات التي قد تدفع كوستكو للارتفاع؟ انقر أعلاه للاطلاع على القصة الكاملة وتعرّف على التوقعات التي تُغذّي هذا التقييم.

النتيجة: القيمة العادلة 1,055.97 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

مع ذلك، قد تُشكّل تقلبات أسعار الصرف وارتفاع تكاليف العمالة ضغطًا على هوامش ربح كوستكو. وقد تُشكّل هذه العوامل تحديًا للتوقعات الإيجابية إذا استمرت هذه الاتجاهات.

وجهة نظر أخرى: نسب السوق تحكي قصة مختلفة

في حين أن نظرتنا الأولية تُشير إلى أن كوستكو مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على أهداف المحللين، فإن نسبة السعر إلى الربحية لديها تبلغ 49.2x. وهذا يُمثل تناقضًا صارخًا مع متوسط مبيعات التجزئة الاستهلاكية في الولايات المتحدة البالغ 20.9x، ونسبة عادلة تبلغ 33.2x. يُشير هذا التسعير المميز إلى أن تفاؤلًا كبيرًا مُتأصل في السهم. فهل يدفع المستثمرون مبالغ طائلة مقابل مرونة مُثبتة؟

أنشئ روايتك الخاصة للبيع بالجملة في كوستكو

هل تشعر أن القصة قابلة للتفسير بشكل مختلف، أو ترغب في التعمق فيها بأسلوبك الخاص؟ يمكنك صياغة سردك الخاص واستنتاجاتك في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول Costco Wholesale هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تدع الفرص الجديدة تفوتك. بادر بإثراء قائمة متابعتك بأسهم جديدة ربما فاتتك.

• اكتشف دخلًا موثوقًا به من خلال التحقق من هذه الأسهم الستة عشر ذات العائدات > 3% ، والتي تقدم باستمرار عوائد أعلى من 3% لإمكانات النمو على المدى الطويل.
• استفد من موجة الذكاء الاصطناعي مع هذه الأسهم الرخيصة الـ 26 المدعومة بالذكاء الاصطناعي ، والتي تعمل على إعادة تشكيل الصناعات بأكملها وإنشاء قادة السوق في المستقبل اليوم.
• استغل إمكانات التدفق النقدي القوية مع هذه الأسهم الـ 927 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية ، والتي يتم تداولها بتقييمات جذابة بناءً على قوتها الأساسية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.