قد تشهد شركة كوستكو هولسيل (ناسداك: COST ) فائدة صافية من ارتفاع أسعار البنزين في الأشهر الأخيرة عندما تعلن عن نتائج الربع الثالث (Q3) يوم الخميس بعد إغلاق السوق .

إليكم نظرة على توقعات الأرباح، وتعليقات المحللين، والعناصر الرئيسية التي يجب مراقبتها قبل صدور التقرير.

تقديرات أرباح كوستكو للربع الثالث

يتوقع المحللون أن تُعلن شركة التجزئة العملاقة عن إيرادات في الربع الثالث تبلغ 69.42 مليار دولار، بزيادة عن 63.2 مليار دولار في العام السابق، وفقًا لبيانات بنزينغا برو . كما يتوقعون أن تبلغ ربحية السهم 4.92 دولار، مقارنةً بـ 4.28 دولار في العام الماضي.

تجاوزت شركة كوستكو توقعات الإيرادات في ستة أرباع متتالية وثمانية من آخر عشرة أرباع، بينما تجاوزت توقعات ربحية السهم في أربعة أرباع متتالية وتسعة من آخر عشرة أرباع بشكل عام.

ما يقوله الخبراء

أبقى المحلل روبيش باريك من شركة أوبنهايمر على تصنيف "أداء متفوق" لأسهم شركة كوستكو قبل صدور تقرير الأرباح، ورفع السعر المستهدف من 1100 دولار إلى 1160 دولار.

قال المحلل إن عرض القيمة الذي تقدمه كوستكو كبير جدًا بحيث لا يمكن تجاهله. وأضاف باريك أن القيمة القوية وتوفير الوقود قد يُحسّنان حصة الشركة في السوق خلال الربع الحالي.

وقال باريك أيضاً إنه قد يكون هناك إعلان خاص عن توزيع أرباح أو تقسيم أسهم لشركة كوستكو.

ذكر تقرير صادر عن جي بي مورغان أن أسعار كوستكو "أرخص بنسبة تصل إلى 60% من أسعار البقالة التقليدية"، بما في ذلك أسعار أرخص من وول مارت وتارجت على العديد من المنتجات.

أشار جاي وودز، كبير استراتيجيي السوق في شركة فريدوم كابيتال ماركتس، إلى الأرباح القوية الأخيرة التي حققتها شركة بي جيه هولسيل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BJ )، وهي شركة منافسة لشركة كوستكو، والتي قد تعني ربعًا قويًا قادمًا لشركة كوستكو.

وقال وودز في رسالة إخبارية أسبوعية عن شركة بي جيه: "لقد استمروا في رؤية قوة في نمو العضوية وحركة التسوق في محلات البقالة حيث اتجه المستهلكون إلى الشراء بالجملة وعادات التسوق التي تركز على القيمة".

على الرغم من أن شركة كوستكو قد تعلن عن أرباح قوية، إلا أن وودز كان حذراً بشأن الجوانب الفنية للسهم.

"تختبر الأسهم مستوى مقاومة رئيسي يعود تاريخه إلى أوائل عام 2025."

قال وودز إن تقريراً متفائلاً قد يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم فوق 1050 دولاراً، ويتطلع إلى مستوى أعلى جديد عند 1200 دولار.

حذر خبير السوق من وجود دعم لسهم كوستكو عند مستوى 960 دولارًا و"دعم أفضل" عند مستوى 870 دولارًا، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض بالنسبة لبائع التجزئة في حالة صدور تقرير ضعيف أو رد فعل ضعيف من المستثمرين.

"بالنظر إلى نتائج البيع بالتجزئة المتباينة ومستوياتها التقنية الحالية، سيكون من الحكمة أكثر الانتظار حتى تتضح الأمور."

أهم النقاط التي يجب مراقبتها

أعلنت بالفعل شركات BJ's و Sam's Club، المملوكة لشركة Walmart (NASDAQ: WMT )، عن نتائجها الفصلية.

أعلنت سلسلة متاجر بي جيه عن نمو قوي في عدد الأعضاء خلال الربع الأول، حيث تجاوزت أرباح السهم الواحد وصافي المبيعات التوقعات. كما شهدت الشركة زيادة في إيرادات رسوم العضوية بنسبة 9.9% على أساس سنوي خلال الربع نفسه.

يظهر صراع مستويات الدخل في مواقع بي جيه ، حيث يقول الرئيس التنفيذي بوب إيدي إن المتسوقين ذوي الدخل المنخفض يعانون من ضغوط الإنفاق، بينما يعاني العملاء ذوو الدخل المتوسط من نمو محدود، ويدفع المتسوقون ذوو الدخل المرتفع بمكاسب الإنفاق.

حققت سامز كلوب صافي مبيعات بلغ 23.4 مليار دولار في الربع الأول من العام ، بزيادة قدرها 6.1% على أساس سنوي. وباستثناء الوقود، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 3.9% ليصل إلى 20.5 مليار دولار. وسجلت سامز كلوب نموًا في المبيعات المقارنة بنسبة 3.9% خلال الربع.

أعلنت سلسلة متاجر التجزئة عن ارتفاع معدلات تجديد الاشتراكات وزيادة عدد الأعضاء الجدد.

قد تشير هذه الأرقام القوية من الشركات المنافسة لشركة كوستكو إلى ربع سنوي قوي.

شهدت شركة كوستكو وشركات منافسة ارتفاعاً في عدد الزيارات

تُظهر بيانات Placer.ai أن زيارات متاجر كوستكو ارتفعت بنسبة 6.6% في فبراير، و4.4% في مارس، و7.2% في أبريل مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وسيشمل الربع المالي الثالث شهري مارس وأبريل، بالإضافة إلى أجزاء من فبراير وأجزاء من مايو.

أظهرت منصة Placer.ai أيضاً أن ارتفاع أسعار الوقود قد يكون السبب وراء زيادة عدد زوار متاجر المستودعات. وتقدم هذه المتاجر خصومات على الوقود لأعضائها.

بدأت زيارات محطات الوقود التابعة لهذه العلامات التجارية بالارتفاع بشكل ملحوظ في الأسبوع الأول من شهر مارس، واستمرت مرتفعة منذ ذلك الحين. فيما يلي أرقام نمو عدد الزوار على أساس سنوي خلال أسابيع شهر مارس:

• الأسبوع الذي بدأ في 2 مارس: بي جيه +13.7%، كوستكو +8.1%، سامز كلوب +10.1%
• الأسبوع الذي يبدأ في 9 مارس: بي جيه +17.2%، كوستكو +11.4%، سامز كلوب +12.5%
• الأسبوع الذي بدأ في 16 مارس: بي جيه +16.7%، كوستكو +9.7%، سامز كلوب +10.6%
• الأسبوع الذي بدأ في 23 مارس: بي جيه +15.3%، كوستكو +9.0%، سامز كلوب +12.3%

في أبريل، استمرت زيارات محطات الوقود التابعة لسلاسل المتاجر الكبرى في الارتفاع. وشهدت العلامات التجارية الثلاث نموًا بنسبة 16% أو أكثر خلال الأسبوع الذي بدأ في 13 أبريل. كما شهد الأسبوع الذي بدأ في 27 أبريل نموًا بنسبة خانتين عشريتين في جميع سلاسل المتاجر الكبرى الثلاث.

قد تؤدي زيادة الرحلات إلى محطات وقود كوستكو إلى المزيد من الزيارات إلى مبنى المستودع، وعضويات جديدة، وارتفاع معدلات تجديد العضويات.

حركة السعر

ارتفعت أسهم شركة كوستكو بنسبة 0.1% عند آخر إغلاق، حيث تم تداولها عند حوالي 1003.69 دولارًا يوم الأربعاء، مقارنةً بنطاق تداولها خلال 52 أسبوعًا والذي تراوح بين 844.06 دولارًا و1096.50 دولارًا. ومن المتوقع أن يرتفع سعر السهم بنسبة 17.7% منذ بداية العام حتى عام 2026.

صورة من موقع Shutterstock