قد يشهد المتقاعدون زيادة في مخصصات الضمان الاجتماعي بنسبة تتراوح بين 3.2% و3.6% لمواكبة غلاء المعيشة في عام 2027، وهذه الزيادة المحتملة في المدفوعات الشهرية تسلط الضوء مجددًا على الشركات المرتبطة بالإنفاق اليومي. فإذا ما توجهت المزيد من الدخول إلى متاجر البقالة وسلاسل المتاجر المخفضة، فقد تكون بعض الأسهم أكثر عرضة للخسارة من غيرها. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم حددها نظامنا البحثي باعتبارها الأكثر تأثرًا بهذا الوضع.

الأسهم المذكورة في هذه المقالة مجرد عينة، وقد كشفت عملية البحث الشاملة عن 25 شركة أمريكية أخرى متخصصة في السلع الاستهلاكية الأساسية ومتاجر التجزئة المخفضة، والتي قد تكون قصصها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإنفاق المتقاعدين. للاطلاع على جميع الخيارات المتاحة وتحديد الأفكار التي تناسب معاييرك، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث الخاصة بشركات السلع الاستهلاكية الأساسية ومتاجر التجزئة المخفضة الأمريكية المرتبطة بإنفاق المتقاعدين .

Savers Value Village هي شركة تجارية مقرها بيلفيو، متخصصة في بيع السلع المستعملة، حيث تستقبل الملابس والأدوات المنزلية والكتب وغيرها من التبرعات من شركاء غير ربحيين، ثم تقوم بفرزها وتسعيرها وبيعها عبر متاجرها Savers وValue Village وUnique وغيرها من العلامات التجارية في الولايات المتحدة وكندا وأستراليا. يتركز نشاط الشركة بشكل كبير في قطاع التجزئة الأمريكي، حيث تبلغ إيراداتها حوالي 990 مليون دولار، بينما تساهم مبيعات التجزئة الكندية بحوالي 620 مليون دولار، وبعد تعديل القطاع بحوالي 131 مليون دولار، يصل إجمالي الإيرادات المعلنة إلى أكثر من 1.7 مليار دولار. يُصنف سهم الشركة ضمن فئة الشركات متوسطة القيمة السوقية، حيث تبلغ قيمته السوقية حوالي 1.7 مليار دولار.

تعمل سلسلة متاجر "سيفرز فاليو فيلج" في قطاعٍ يجذب المتقاعدين الباحثين عن القيمة، والذين قد يختارون التسوق فيها عندما تكون ميزانياتهم محدودة، ولكن مع ارتفاع طفيف في معاشات الضمان الاجتماعي، ما يسمح لهم بإنفاق إضافي على الملابس والسلع المنزلية. وتستجيب الشركة لهذا الطلب من خلال منصة التسعير "ثريفت آي كيو" وقاعدة متاجرها المتنامية. في الوقت نفسه، فإن هوامش الربح الضئيلة، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة نسبيًا، والاعتماد على المخزون المُتبرع به، والضغط من منصات إعادة البيع عبر الإنترنت، كلها عوامل تُشير إلى وجود مخاطر حقيقية وفرص محتملة في آنٍ واحد. بالنسبة للمستثمرين الذين يعتقدون أن التسوق القائم على القيمة سيظل محورًا أساسيًا في إنفاق المتقاعدين، فإن هذا المزيج من العوامل قد يجعل من "سيفرز فاليو فيلج" جديرة بالدراسة المتأنية.

يقع متجر Savers Value Village عند مفترق طرق بين ميزانيات المتقاعدين والتسوق القيّم، لكنّ القصة الحقيقية تكمن في التفاصيل التي غالبًا ما يتجاهلها المستثمرون. احصل على المكافأة الرئيسية وعلامتي تحذير مهمتين (إحداهما خطيرة!).

قم ببناء قائمة مختصرة لقيمة مشترياتك ونفقاتك التقاعدية

تم اختيار أسهم Savers Value Village والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال نفس أداة الفرز الخاصة بـ Simply Wall St، والتي يمكنك تعديلها بسهولة لتناسب أسلوبك الاستثماري. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج عوامل التصفية مثل التقييم، وقوة الميزانية العمومية، والمخاطر، أو ابدأ بإحدى أفكارنا الاستثمارية المختارة بعناية.

تدير شركة روس ستورز سلسلتي متاجر روس دريس فور ليس ودي ديز ديسكاونتس في الولايات المتحدة، حيث تقدم الملابس والأحذية والإكسسوارات والسلع المنزلية ذات العلامات التجارية بأسعار مخفضة للمتسوقين من ذوي الدخل المتوسط والمنخفض. وتأتي جميع إيراداتها، التي تبلغ حوالي 23.8 مليار دولار، من تجارة التجزئة بأسعار مخفضة في الولايات المتحدة، مما يمنح الشركة فرصة مباشرة للوصول إلى المتقاعدين الذين يبحثون عن القيمة والذين قد يخصصون أي دخل إضافي من الضمان الاجتماعي لشراء الملابس والسلع المنزلية بأسعار مخفضة. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 79.6 مليار دولار، تُصنف روس ستورز ضمن الشركات الكبيرة.

ترتبط متاجر روس ارتباطًا وثيقًا بسوق المتقاعدين، إذ تركز على تقديم قيمة ممتازة مع توفير منتجات تحمل علامات تجارية معروفة، ما قد يكون جذابًا لمن يحتاجون إلى دخل إضافي من معاشاتهم التقاعدية. تتميز أرباحها بالجودة العالية وعائدها المرتفع على حقوق الملكية، مدعومًا بتوسع متاجرها واستثماراتها في التوزيع وأنظمة الدفع الذاتي. في الوقت نفسه، يُتداول سهمها بتقييم مرتفع، وتعتمد على الوصول إلى مخزون التصفية، دون وجود قناة تجارة إلكترونية فعّالة يمكن الاعتماد عليها في حال انخفاض الإقبال. هذا المزيج من نقاط القوة والضعف هو ما يجعل متاجر روس جديرة بالدراسة المتعمقة في هذا السياق، فالتفاصيل الكامنة وراء هذه المفاضلات أكثر أهمية مما يبدو للوهلة الأولى.

تجمع متاجر روس بين الأسعار المرتفعة والتقييم المتميز، وهو ما قد يتجاهله العديد من المستثمرين. تعرف على كيفية تأثير المكافأتين على هذا التوازن، وما الذي قد يُغيره مستقبلاً.

تدير شركة كوستكو هولسيل سلسلة عالمية من متاجر البيع بالجملة التي تبيع المواد الغذائية بالجملة، والسلع المنزلية الأساسية، والوقود، بالإضافة إلى خدمات مثل الصيدليات ومراكز البصريات، وكلها مصممة لتقديم أسعار منخفضة مقابل رسوم عضوية سنوية. يأتي معظم إيراداتها، التي تبلغ حوالي 293.6 مليار دولار أمريكي، من قطاع متاجر البيع بالجملة، حيث تُساهم الولايات المتحدة بحوالي 212.2 مليار دولار أمريكي، وكندا بـ 39.7 مليار دولار أمريكي، والأسواق الدولية الأخرى بـ 41.8 مليار دولار أمريكي. وتُعد الشركة عملاقًا في قطاع التجزئة بقيمة سوقية تبلغ حوالي 421.1 مليار دولار أمريكي.

تُقدّم شركة كوستكو هولسيل مزيجًا فريدًا من ولاء الأعضاء العالي، وحركة بيع مستمرة للسلع الأساسية، وجاذبية واضحة للمتقاعدين الذين يُنفقون معاشاتهم التقاعدية على البقالة والوقود والأدوية في رحلة واحدة. يُساهم هذا المزيج في دعم عوائد عالية على حقوق الملكية ودخل متكرر من العضوية، ومع ذلك، يُتداول السهم بالفعل بمضاعف ربح مرتفع، ويُشير نموذج التدفق النقدي لـ Simply Wall St إلى أنه أقل بكثير من سعر السهم الحالي. أضف إلى ذلك زيادة الاعتماد على الاقتراض الخارجي والحاجة إلى الحفاظ على أسعار تنافسية حتى مع ارتفاع الأجور وتكاليف الامتثال، لتُصبح كوستكو قصة يصعب فيها التشكيك في الجودة، لكن سعرها يستحق دراسة متأنية.

غالباً ما يبدو نموذج كوستكو الغني والمتعدد الأعضاء وذو النفوذ متماسكاً، إلا أن الفجوة بين جودة العمل والأسعار الحالية قد تكون أوسع مما تبدو عليه. تعرف على كيفية إعادة صياغة تحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لشركة كوستكو هولسيل للمخاطر، وما الذي قد يعيد توازنها في نهاية المطاف.

مهتم بمسارات الأسهم البديلة

غالباً ما تنطلق الأفكار الجديدة أولاً عندما يزداد الزخم، وغالباً ما تُكتشف أفضل المشاريع مبكراً بينما لا تزال غير معروفة. لا تتأخر؛ فكّر في المبادرة مبكراً.

• استهدف زخمًا أكثر استقرارًا مع أساسيات قوية من خلال مسح قائمة منسقة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (49 نتيجة) والتي تقوم بتصفية الميزانيات العمومية الأضعف قبل أن تؤثر على العوائد.
• ابحث عن فرص الدخل من خلال مراجعة 11 شركة مختارة بعناية، وهي شركات ذات عوائد أعلى تركز أيضاً على الاستقرار.
• تحديد الشركات التي يُحتمل أن تحقق طفرة في مجال الأتمتة من خلال العمل على 39 سهمًا متخصصًا في الروبوتات والأتمتة، والتي تسلط الضوء على الشركات المرتبطة بالطلب طويل الأجل على الروبوتات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.