تحديث مبيعات شهر يونيو وقرار توزيع الأرباح يضعان شركة كوستكو هولسيل (COST) تحت الأضواء

لفتت شركة كوستكو هولسيل (COST) أنظار المستثمرين بعد أن أعلنت عن صافي مبيعات شهر يونيو بقيمة 29.24 مليار دولار، بزيادة قدرها 10.6% عن 26.44 مليار دولار قبل عام، إلى جانب تأكيد توزيعات أرباح ربع سنوية بقيمة 1.47 دولار للسهم.

يأتي تحديث مبيعات شهر يونيو وتوزيعات الأرباح الثابتة بعد فترة انخفض فيها عائد سعر سهم شركة كوستكو هولسيل بنسبة 6.73% خلال شهر واحد، وانخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 6.07% خلال عام واحد، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات بلغ 133.52%. يشير هذا إلى قوة الزخم على المدى الطويل، بينما تراجعت المعنويات مؤخرًا.

إذا دفعك هذا التحديث من شركة كوستكو هولسيل إلى التفكير في أماكن أخرى قد يختبئ فيها النمو أو المرونة في السوق، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة على 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

يشير المتفائلون إلى مبيعات كوستكو هولسيل القوية في يونيو وتدفقات النقد المتكررة من عضوياتها، بينما يرى المتشائمون أن السهم كان مرتفع القيمة ولكنه تراجع مؤخرًا. فأي جانب يميل إليه التقييم الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.4% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة كوستكو هولسيل إلى أن القيمة العادلة تبلغ 1082.94 دولارًا مقابل سعر إغلاق سابق قدره 916.25 دولارًا، مما يصور السهم على أنه يتداول بأقل من تقدير تلك الرواية مع استمرار ارتباطه بافتراضات محددة للنمو والهامش.

يتوقع المحللون أن تنمو إيرادات شركة كوستكو هولسيل بنسبة 7.4% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. كما يتوقعون أن ترتفع هوامش الربح من 3.0% حالياً إلى 3.2% خلال ثلاث سنوات.

هل تريد أن تفهم لماذا يتم تقييم شركة بيع بالتجزئة عبر المستودعات بقدرة ربحية عالية لسنوات قادمة؟ تعتمد القيمة العادلة على تراكم الأرباح بشكل ثابت، ومكاسب هامشية صغيرة، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع نادرًا ما يتم تطبيقه على هذا القطاع.

النتيجة: القيمة العادلة 1,082.94 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن افتراضات نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة كوستكو هولسيل قد تتعرض للتحدي إذا تباطأ نمو العضوية أكثر، أو إذا ضغطت تكاليف العمالة والاستيراد المرتفعة على هوامش الربح الضئيلة بالفعل.

وجهة نظر أخرى حول شركة كوستكو هولسيل: تعدد الشركات الغنية يرسل إشارة مختلفة

في حين أن الرواية الأكثر شيوعًا لشركة Costco Wholesale تشير إلى قيمة عادلة تبلغ 1082.94 دولارًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 46 ضعفًا مقابل صناعة تجارة التجزئة للمستهلكين البالغة 19.3 ضعفًا، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 23.4 ضعفًا، ونسبة عادلة مقدرة تبلغ 36.9 ضعفًا، تشير جميعها إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل علاوة باهظة.

تعني هذه الفجوة أن سعر السهم قد يكون أقل عرضة للخطأ في حال تراجع الأرباح أو انخفاض عدد الأعضاء. وهذا يثير التساؤل حول مدى ارتياحك لامتلاك أسهم شركة كوستكو هولسيل إذا بدأ السوق بالاقتراب من تلك النسبة العادلة.

الخطوات التالية

إذا كانت الآراء حول شركة كوستكو هولسيل متباينة، فهذا هو السبب تحديدًا الذي قد يدفعك إلى مراجعة الأرقام بنفسك والتحرك بسرعة بينما لا تزال البيانات حديثة، بدءًا من المكافأتين الرئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كوستكو هولسيل؟

لا تتوقف عن البحث مع كوستكو هولسيل. وسّع قائمة مراقبتك الآن بأفكار جديدة قد تناسب أهدافًا ومستويات مخاطرة مختلفة تمامًا.

• استهدف تحقيق دخل أعلى من خلال مراجعة الأسهم في حصون توزيعات الأرباح التسعة التي تركز على عوائد كبيرة مدعومة بتدفقات نقدية راسخة.
• ابحث عن فرص استثمارية قيّمة قبل أن يلاحظها الجميع من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ذات أساسيات تبدو جذابة بالفعل من حيث الأرقام.
• إعطاء الأولوية لحماية رأس المال من خلال التركيز على 79 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة، مما يؤدي إلى تصفية الشركات ذات درجات المخاطر المنخفضة والملامح الأكثر استقرارًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.