اختتمت مجموعة كوفينانت لوجستيكس (CVLG) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 295.4 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.73 دولار أمريكي، لتختتم بذلك فترة اثني عشر شهرًا متتالية بلغت فيها الإيرادات 1.16 مليار دولار أمريكي، وبلغت ربحية السهم الأساسية 0.17 دولار أمريكي. وخلال هذه الفترة، ارتفعت الإيرادات الفصلية من 277.3 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 269.4 مليون دولار أمريكي و302.9 مليون دولار أمريكي تقريبًا خلال عام 2025. كما تحسنت ربحية السهم الأساسية من 0.25 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى قراءات إيجابية تراوحت بين 0.25 دولار أمريكي و0.38 دولار أمريكي في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 قبل تسجيل خسارة الربع الرابع. بالنسبة للمستثمرين، تبدأ القصة بهشاشة الربحية وخسارة فصلية حديثة، مما يُبقي هوامش الربح تحت المجهر عند تقييمهم للنتائج الأخيرة.

اطلع على تحليلنا الكامل لمجموعة كوفينانت للخدمات اللوجستية.

بعد الاطلاع على الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات الشائعة حول مجموعة كوفينانت لوجستيكس، وأين يمكن تعزيز هذه الروايات أو دحضها.

تقلصت هوامش الربح، وصافي هامش الربح الآن 0.4%

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، حققت شركة كوفينانت إيرادات بقيمة 1.16 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بقيمة 4.41 مليون دولار أمريكي باستثناء البنود الإضافية، وهو ما يعادل هامش ربح صافي بنسبة 0.4٪ مقارنة بنسبة 3.1٪ في العام السابق.
• ما يلفت الانتباه في وجهة النظر الأكثر حذراً وتشاؤماً هو مدى ضآلة هامش الربح البالغ 0.4% إلى جانب خسارة الربع الرابع البالغة 18.26 مليون دولار أمريكي.
  • يشير المتشائمون إلى الخسارة الاستثنائية البالغة 11 مليون دولار أمريكي في الفترة الماضية كدليل على أن الربحية قد تكون هشة عندما تتغير الظروف.
  • كما يسلطون الضوء على أن ربحية السهم الأساسية للأشهر الاثني عشر الأخيرة تبلغ 0.17 دولار أمريكي، وهو مبلغ متواضع مقارنة بحجم قاعدة الإيرادات.

نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة عند 139.7 ضعفًا على الرغم من خسارة واحدة

• يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المتأخرة 139.7 مرة، على الرغم من أن صافي الربح المتأخر يتضمن خسارة لمرة واحدة بقيمة 11.0 مليون دولار أمريكي ويبلغ إجمالي صافي الدخل 4.41 مليون دولار أمريكي فقط من إيرادات قدرها 1.16 مليار دولار أمريكي.
• ويجادل المؤيدون ذوو التوجه الأكثر تفاؤلاً بأن البنود الفردية والهوامش المضغوطة يمكن أن تجعل الأرباح على المدى القريب تبدو أسوأ مما يوحي به المزيج التجاري الأوسع نطاقاً للشحن السريع والمخصص والمدار والتخزين.
  • ومع ذلك، فإن سعر السهم الحالي البالغ 24.60 دولارًا أمريكيًا مقابل ربحية السهم الأساسية البالغة 0.17 دولارًا أمريكيًا ينتج عنه نسبة سعر/ربحية مرتفعة للغاية، وهو ما يقول النقاد إنه يجعل من الصعب الاعتماد على مضاعف قائم على الأرباح.
  • يكمن التوتر في أن شركة نقل ولوجستيات تقدم العديد من الخدمات القائمة على الرسوم تتداول عند مستوى يفترض عادةً أرباحًا أقوى أو أكثر استقرارًا مما تظهره الأرقام الأخيرة.

ألقِ نظرة فاحصة على كيفية تناول المحللين المختلفين لهذه المفاضلة بين هوامش الربح الضئيلة، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، ومزيج القطاعات في تحليلاتهم الكاملة. 📊 اقرأ التحليل التوافقي الكامل لمجموعة كوفينانت لوجستيكس.

القيمة العادلة لتدفقات النقد المخصومة أعلى بكثير من 24.60 دولارًا أمريكيًا

• تبلغ القيمة العادلة المقدمة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة 110.16 دولارًا أمريكيًا للسهم مقارنة بسعر السهم الحالي البالغ 24.60 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن سعر السوق يبلغ حوالي 22.3٪ من تلك القيمة النموذجية، بينما تُظهر نفس الفترة السابقة هامش ربح صافي بنسبة 0.4٪ وخسارة لمرة واحدة قدرها 11.0 مليون دولار أمريكي.
• الأمر المثير للاهتمام بالنسبة لزاوية التفاؤل هو وجود فجوة كبيرة في التدفقات النقدية المخصومة إلى جانب ضعف جودة الأرباح المتأخرة.
  • يشير المؤيدون إلى أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة يقيم الشركة بناءً على التدفقات النقدية وليس فقط على ربحية السهم الأخيرة البالغة 0.17 دولار أمريكي، والتي تتضمن تلك الضربة الكبيرة لمرة واحدة.
  • ويرد المتشككون بأن الأرباح لا تغطي مصروفات الفائدة بالكامل على أساس تراكمي، لذلك يتساءلون عن مدى سرعة قدرة التدفقات النقدية على دعم القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة التي تتجاوز سعر السهم الحالي بكثير.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو مجموعة كوفينانت لوجستيكس وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تعمل مجموعة كوفينانت لوجستيكس بهامش ربح صافٍ قدره 0.4%، وخسارة في الربع الرابع قدرها 18.26 مليون دولار أمريكي، ونسبة سعر إلى ربحية تبلغ 139.7 مرة على أساس ربحية السهم البالغة 0.17 دولار أمريكي.

إذا كانت هوامش الربح الضئيلة ومضاعف الربحية المرتفع تجعلك حذرًا، فراجع هذه الأسهم الـ 871 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للتركيز على الشركات التي تكون أسعارها الحالية أقرب إلى قدرتها على تحقيق الأرباح الأساسية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.