خفضت مورغان ستانلي يوم الاثنين تصنيفها لسهم مجموعة سيركل إنترنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRCL ) إلى سعر مستهدف قدره 38 دولارًا، بينما صنّفت تي دي كوين السهم على أنه "شراء" مع سعر مستهدف قدره 82 دولارًا.

لماذا ينصح مورغان ستانلي بالبيع؟

خفض المحلل جيمس فوسيت السعر المستهدف إلى 38 دولارًا من 106 دولارات، مشيرًا إلى انكماش عملة USDC (CRYPTO: USDC) الذي يكشف عن حساسية دخل الاحتياطي والتحول نحو إيرادات المعاملات ذات الهامش الربحي المنخفض، وفقًا لمذكرة نقلتها شبكة CNBC.

قام بتخفيض افتراضات عرض الدولار الأمريكي بنسبة 33% تقريبًا لعام 2027 و44% لعام 2028، مما جعل تقديراته لأرباح السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا أقل بنسبة 3% و20% من الإجماع.

وقال فوسيت إن نشاط العملات المستقرة لا يزال يميل بشكل كبير نحو تداول العملات المشفرة وتحويلها بدلاً من المدفوعات الحقيقية.

واستشهد ببيانات ماكينزي التي تقدر حجم العملات المستقرة المعدلة بنحو 35 تريليون دولار، منها 390 مليار دولار فقط تمثل مدفوعات قابلة للتحديد، أي ما يقرب من 0.5٪ من إجمالي النشاط.

وكتب فوسيت: "على الرغم من وجود حالات استخدام حقيقية ومتنامية في التحويلات المالية بين الشركات والمستهلكين عبر الحدود، إلا أنها لم تثبت بعد القدرة على إنشاء الأرصدة الدائمة أو اقتصاديات المعاملات المتكررة اللازمة لتعويض الضغط على نموذج دخل الاحتياطي لشركة سيركل".

كما أشار إلى أن الحوكمة المشتركة والاقتصاد الاحتياطي لـ Open USD يرفعان تكلفة الدفاع عن توزيع USDC، ووصف المدفوعات الوكيلة بأنها "غير جوهرية" مع حجم التداول اليومي الذي يبلغ 41900 دولار فقط.

لماذا ينصح تي دي كوين بالشراء؟

بدأ المحلل برايان بيرجين التغطية بسعر مستهدف قدره 82 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 31٪ عن سعر إغلاق يوم الجمعة.

وأضاف قائلاً إن السوق يقلل من شأن تطور شركة سيركل لتصبح لاعباً رئيسياً في مجال المنصات يشمل المدفوعات والخزينة والأصول الحقيقية المُرمّزة وقابلية التشغيل البيني وخدمات المطورين.

وكتب بيرجين: "نرى مزيجًا مقنعًا من النمو الجذاب والتنويع من خلال تداول عملة USDC، والإيرادات القائمة على الرسوم ذات الهامش العالي التي تنمو بسرعة، وخيارات Arc".

من بين 30 محللاً يغطون شركة سيركل، صنف 16 منهم السهم على أنه "احتفاظ" أو "بيع"، بينما صنف الـ 14 المتبقون السهم على أنه "شراء" أو "شراء قوي"، وفقًا لبيانات LSEG.

أين تقف شركة CRCL قبل إعلان الأرباح؟

انخفض سعر سهم CRCL بنسبة 5%، ليضغط مباشرة على خط الدعم القوي عند 59.47 دولارًا والذي ظل قائمًا منذ أواخر يونيو.

تتقارب مؤشرات بولينجر باندز من الحد الأدنى البالغ 58.75 دولارًا، حيث يستقر السعر على كلا الحدين في وقت واحد.

تتراكم جميع المتوسطات المتحركة الأسية الأربعة فوق بعضها البعض وتتجه نحو الانخفاض، مما يجعل السهم مدفونًا تحت كل متوسط رئيسي.

يُتيح سعر 59.47 دولارًا بعد إعلان الأرباح فرصة ارتداد نحو 65 دولارًا. أما خسارته فتضع السعر عند 50 دولارًا دون وجود دعم واضح بينهما.

المستويات الرئيسية لـ CRCL:

• 65.22 دولارًا أمريكيًا - المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا، أول مستوى مقاومة أعلى منه
• 59.47 دولارًا أمريكيًا - خط دعم قوي، يجب التمسك به
• 58.75 دولارًا - الحد الأدنى لمؤشر بولينجر؛ انخفاض السعر عن هذا المستوى يفتح المجال أمام 50 دولارًا.

صورة من موقع Shutterstock