أعلنت شركة "كريديت أكسبتنس" عن نتائج الربع الثاني من عام 2026

Credit Acceptance Corporation

Credit Acceptance Corporation

CACC

0.00

ساوثفيلد، ميشيغان، 4 أغسطس/آب 2026 (جلوب نيوزواير) - أعلنت شركة كريديت أكسبتنس (ناسداك: CACC) (المشار إليها فيما يلي بـ "الشركة" أو "كريديت أكسبتنس" أو "نحن") اليوم عن صافي دخل موحد قدره 135.9 مليون دولار أمريكي، أو 12.66 دولار أمريكي للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو/حزيران 2026. وبلغ صافي الدخل المعدل، وهو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، 130.1 مليون دولار أمريكي، أو 12.12 دولار أمريكي للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو/حزيران 2026. يلخص الجدول التالي نتائجنا المالية:

(بالملايين، باستثناء بيانات السهم الواحد) للأشهر الثلاثة المنتهية
30 يونيو 2026 31 مارس 2026 30 يونيو 2025
صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا دولار 135.9 دولار 135.8 دولار 87.4
صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسهم المخفف دولار 12.66 دولار 12.40 دولار 7.42
صافي الدخل المعدل دولار 130.1 دولار 117.3 دولار 118.3
صافي الدخل المعدل للسهم المخفف دولار 12.12 دولار 10.71 دولار 10.05


قال فيناياك هيغدي، الرئيس التنفيذي لشركة كريديت أكسبتنس: "تعكس نتائجنا للربع الثاني تقدماً مستمراً في جميع جوانب أعمالنا، مدفوعاً بتحسن الربحية، وتعزيز اتجاهات التمويل، واستمرار الزخم في شبكة وكلائنا. نحن متفائلون بالتقدم الذي أحرزناه خلال الربع، ونواصل تركيزنا على النمو المربح، وتخصيص رأس المال بشكل منضبط، وتعظيم القيمة الجوهرية طويلة الأجل للسهم الواحد."

أبرز النتائج المالية للربع الثاني من عام 2026

  • يبلغ متوسط رصيد محفظة قروضنا 8.0 مليار دولار، بما يتماشى مع الربع الثاني من عام 2025.
  • انخفض حجم وحدات تخصيص قروض المستهلكين بنسبة 1.0% إلى 84,615 بينما نما حجم الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.0 مليار دولار، مقارنة بالربع الثاني من عام 2025. وعاد حجم الوحدات الشهري إلى النمو السنوي في يونيو، والذي استمر حتى يوليو.
  • انخفضت التدفقات النقدية الصافية المتوقعة من محفظة قروضنا بمقدار 39.1 مليون دولار، أو 0.3%، مقارنة بانخفاض قدره 55.8 مليون دولار، أو 0.5%، في الربع الثاني من عام 2025.
  • تمت إعادة شراء 262,963 سهمًا، أو 2.5٪ من الأسهم القائمة في بداية الربع، بتكلفة قدرها 141.4 مليون دولار.
  • 43.5 مليون دولار كمدفوعات محتجزة من قبل الوكلاء وتسريع دفع هذه المدفوعات للوكلاء.
  • 1.4 مليار دولار من السيولة (المبالغ المتاحة للاقتراض بموجب خطوط الائتمان المتجددة والنقد غير المقيد وما يعادله) اعتبارًا من 30 يونيو 2026.

قال السيد هيغدي: " نواصل إحراز تقدم ملموس في استراتيجيتنا الرقمية الرائدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. فمن تحسين تجربة الوكلاء عبر تطوير أدوات هيكلة الصفقات وسير العمل، إلى توسيع نطاق قدرات الخدمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، نستخدم البيانات والتكنولوجيا لخلق تجربة أكثر تخصيصًا للوكلاء والمستهلكين. ويكمن جوهر هذا العمل في التزامنا التام برضا العملاء، من خلال فهمهم بشكل أفضل، وتوقع احتياجاتهم، وتقديم تجربة متميزة في كل تفاعل."

أبرز إنجازات الشركة في الربع الثاني من عام 2026

  • تم تسجيل 1456 تاجرًا جديدًا في برامجنا مع رقم قياسي بلغ 11004 تاجرًا نشطًا خلال الربع، مما يعكس استمرار المشاركة عبر شبكة وكلائنا.
  • أحرزنا تقدماً مستمراً في تنفيذ خارطة طريق منتجاتنا، بما في ذلك المبادرات التالية:
    • تحسين الصفقات: قمنا بتحسين تجربة هيكلة الصفقات، مما يساعد الوكلاء على إيجاد الصفقة الأمثل. وقد استخدم 90% من الوكلاء النشطين هذه الميزة الجديدة خلال الربع.
    • وكيل مركز الاتصال المدعوم بالذكاء الاصطناعي: في يونيو، تم توجيه 67% من مكالمات خدمة العملاء وحلول الحسابات الواردة إلى وكيل الذكاء الاصطناعي، مقارنةً بـ 27% في مارس، مما أدى إلى تحسين الكفاءة، وتسريع خدمة العملاء الذاتية على مدار الساعة، وخفض تكلفة الخدمة على نطاق واسع. يعكس هذا الأداء التوسع المستمر لقدرات الذكاء الاصطناعي المُطبقة في بيئة الإنتاج، والتي أصبحت الآن جزءًا لا يتجزأ من عمليات خدمة العملاء الأساسية. نتوقع تحقيق المزيد من المكاسب في معالجة المكالمات وتحسين اقتصاديات الوحدة مع توسيع نطاق هذه المنصة خلال عام 2026.
  • تم اختيارنا كواحدة من أفضل 100 شركة للعمل بها ® من قبل Great Place to Work ® ومجلة Fortune للمرة الثانية عشرة، وحصلنا على المرتبة 18، وهي أعلى مرتبة لنا على الإطلاق.

مؤشرات قروض المستهلك

يُحيل التجار عقود البيع بالتقسيط (المعروفة باسم "قروض المستهلك") إلى شركة "كريديت أكسبتنس". عند تقديم طلب قرض المستهلك إلينا لإحالته، نقوم بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة منه. بناءً على قيمة هذه التوقعات وتوقيتها، بالإضافة إلى مستويات المصروفات المتوقعة، يتم دفع دفعة مقدمة أو دفعة شراء لمرة واحدة إلى التاجر المعني بسعر مصمم لتعظيم الربح الاقتصادي، وهو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، يأخذ في الاعتبار عائدنا على رأس المال، وتكلفة رأس المال، ومقدار رأس المال المستثمر.

نستخدم نموذجًا إحصائيًا لتقدير معدل التحصيل المتوقع لكل قرض استهلاكي عند تاريخ التخصيص. ونواصل تقييم معدل التحصيل المتوقع لكل قرض استهلاكي بعد التخصيص. يصبح تقييمنا أكثر دقة مع مرور الوقت، حيث نستخدم بيانات الأداء الفعلية في توقعاتنا. وبمقارنة معدل التحصيل المتوقع الحالي لكل قرض استهلاكي مع المعدل الذي توقعناه عند التخصيص، نتمكن من تقييم دقة توقعاتنا الأولية. يقارن الجدول التالي توقعاتنا الإجمالية لمعدلات تحصيل القروض الاستهلاكية حتى 30 يونيو 2026، مع التوقعات الإجمالية حتى 31 مارس 2026 وعند تاريخ التخصيص، مصنفة حسب سنة التخصيص.

النسبة المئوية المتوقعة للتحصيل اعتبارًا من (1) التباين الحالي في التوقعات من
سنة تخصيص قرض المستهلك 30 يونيو 2026 31 مارس 2026 أولي
تنبؤ بالمناخ 		31 مارس 2026 أولي
تنبؤ بالمناخ
2017 64.8 % 64.8 % 64.0 % 0.0 % 0.8 %
2018 65.6 % 65.6 % 63.6 % 0.0 % 2.0 %
2019 67.3 % 67.3 % 64.0 % 0.0 % 3.3 %
2020 68.1 % 68.1 % 63.4 % 0.0 % 4.7 %
2021 64.1 % 64.0 % 66.3 % 0.1 % -2.2 %
2022 59.3 % 59.3 % 67.5 % 0.0 % -8.2 %
2023 62.9 % 63.1 % 67.5 % -0.2 % -4.6 %
2024 65.1 % 65.3 % 67.2 % -0.2 % -2.1 %
2025 66.9 % 67.2 % 67.0 % -0.3 % -0.1 %
2026 (2) 67.1 % 66.3 % 67.2 % 0.8 % -0.1 %

(1) يُمثل هذا إجمالي التحصيلات المتوقعة التي نتوقع تحصيلها من قروض المستهلكين كنسبة مئوية من الأقساط المستحقة لنا بموجب العقد على هذه القروض وقت التنازل عنها، بما في ذلك أصل القرض والفوائد. تتأثر معدلات التحصيل المتوقعة سلبًا بإلغاء قروض المستهلكين، لأن المبلغ المستحق بموجب العقد لا يُحذف من المقام المستخدم في حساب هذه المعدلات. أي انخفاض في معدلات التحصيل المتوقعة لقروض المستهلكين المتنازل عنها في الربع الأخير يعكس بشكل أساسي تأثير عمليات الإلغاء وليس أداء قروض المستهلكين نفسه.
(2) يشمل معدل التحصيل المتوقع لقروض المستهلكين لعام 2026، حتى 30 يونيو 2026، كلاً من قروض المستهلكين التي كانت ضمن محفظتنا حتى 31 مارس 2026، وقروض المستهلكين التي تم تخصيصها خلال الربع الأخير. يوضح الجدول التالي معدلات التحصيل المتوقعة لكل من هذين القطاعين:

نسبة التحصيل المتوقعة اعتبارًا من التباين الحالي في التوقعات من
فترة تحويل قروض المستهلكين لعام 2026 30 يونيو 2026 31 مارس 2026 أولي
تنبؤ بالمناخ 		31 مارس 2026 أولي
تنبؤ بالمناخ
من 1 يناير 2026 إلى 31 مارس 2026 66.5 % 66.3 % 66.6 % 0.2 % -0.1 %
من 1 أبريل 2026 إلى 30 يونيو 2026 67.7 % — 67.9 % — -0.2 %


خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، انخفضت معدلات التحصيل المتوقعة لقروض المستهلكين المخصصة في الفترة من 2023 إلى 2025، وكانت متوافقة بشكل عام مع التوقعات في بداية الفترة لجميع سنوات التخصيص الأخرى المذكورة. أما بالنسبة لقروض المستهلكين المخصصة في عام 2026، فقد كان الارتفاع في معدل التحصيل المتوقع منذ 31 مارس 2026 ناتجًا بشكل أساسي عن ارتفاع التوقعات الأولية لقروض المستهلكين المخصصة خلال الربع الثاني.

يوضح الجدول التالي التغييرات التي طرأت على توقعاتنا للتدفقات النقدية الصافية المستقبلية من محفظة القروض الخاصة بنا (التحصيلات المتوقعة مطروحًا منها مدفوعات الاحتجاز المتوقعة للتجار) لكل ربع من الأرباع الثمانية الماضية:

(بالدولار بالمليون) انخفاض في التدفقات النقدية الصافية المتوقعة
ثلاثة أشهر انتهت إجمالي القروض النسبة المئوية للتغير عن التوقعات في بداية الفترة
30 سبتمبر 2024 دولار (62.8) -0.6 %
31 ديسمبر 2024 (31.1) -0.3 %
31 مارس 2025 (20.9) -0.2 %
30 يونيو 2025 (55.8) -0.5 %
30 سبتمبر 2025 (58.6) -0.5 %
31 ديسمبر 2025 (34.2) -0.3 %
31 مارس 2026 (9.1) -0.1 %
30 يونيو 2026 (39.1) -0.3 %


يعرض الجدول التالي معلومات حول تخصيصات قروض المستهلكين لكل من السنوات العشر الماضية:

vertical-align: bottom ; ">2017
متوسط إجمالي حجم المهام
قرض المستهلك
سنة التعيين 		قرض المستهلك (1) التقدم (2) مدة القرض الأولية (بالأشهر) حجم الوحدة حجم الدولار (2)
(بالملايين)
دولار 20230 دولار 8746 55 328,507 دولار 2873.1
2018 22158 9635 57 373,329 3,595.8
2019 23139 10174 57 369,805 3772.2
2020 24262 10,656 59 341,967 3,641.2
2021 25,632 11790 59 268,730 3167.8
2022 27,242 12924 60 280,467 3625.3
2023 27,025 12475 61 332,499 4147.8
2024 26,497 11961 61 386,126 4,618.4
2025 25,423 11,428 60 337,411 3856.1
2026 (3) (4) 25355 11449 60 180,607 2067.8

(1) يمثل المدفوعات التي كنا مدينين بها بموجب العقد على القروض الاستهلاكية في وقت التنازل، والتي تشمل كلاً من رأس المال والفائدة.
(2) يمثل هذا البند السلف المدفوعة للتجار على قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج المحفظة، والمدفوعات لمرة واحدة التي تُدفع للتجار لشراء قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج الشراء. ولا يشمل ذلك مدفوعات احتجاز التجار واحتجاز التجار المعجل.
(3) يمثل النشاط للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026. المعلومات الواردة في هذا الجدول لكل سنة من السنوات السابقة لعام 2026 تمثل النشاط لجميع أشهر تلك السنة الـ 12.
(4) تشمل متوسطات قروض المستهلكين لعام 2026 كلاً من قروض المستهلكين التي كانت ضمن محفظتنا حتى 31 مارس 2026، وقروض المستهلكين التي تم منحها خلال الربع الأخير. يوضح الجدول التالي متوسطات كل من هذين القطاعين:

متوسط
فترة تحويل قروض المستهلكين لعام 2026 قرض المستهلك يتقدم مدة القرض الأولية (بالأشهر)
من 1 يناير 2026 إلى 31 مارس 2026 دولار 25,050 دولار 11132 60
من 1 أبريل 2026 إلى 30 يونيو 2026 25701 11809 60


تعتمد ربحية قروضنا بشكل أساسي على مقدار وتوقيت التدفقات النقدية الصافية التي نحصل عليها من الفرق بين معدل التحصيل المتوقع ومعدل السلفة، بعد خصم المصاريف التشغيلية وتكلفة رأس المال. من الصعب التنبؤ بدقة بمعدلات التحصيل عند بدء القرض. لذا، نحدد معدلات سلفة تهدف إلى تمكيننا من تحقيق مستويات ربحية مقبولة في جميع محفظتنا، حتى لو كانت معدلات التحصيل أقل مما توقعناه في البداية.

يعرض الجدول التالي إجمالي معدلات تحصيل قروض المستهلكين المتوقعة، ومعدلات السلف، والهوامش (معدل التحصيل المتوقع مطروحًا منه معدل السلف)، وصافي التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة حتى 30 يونيو 2026، بالإضافة إلى معدلات التحصيل والهوامش المتوقعة وقت التخصيص. جميع المبالغ، ما لم يُذكر خلاف ذلك، معروضة كنسبة مئوية من الرصيد الأولي لقرض المستهلك (أصل القرض + الفائدة). يشمل الجدول قروض التجار والقروض المشتراة.

نسبة التحصيل المتوقعة نسبة الانتشار اعتبارًا من (2) التدفقات النقدية الصافية المستقبلية المتوقعة (3)
سنة تخصيص قرض المستهلك 30 يونيو 2026 التوقعات الأولية نسبة التقدم (1) 30 يونيو 2026 التوقعات الأولية 30 يونيو 2026 (بالملايين) النسبة المئوية من الإجمالي
2017 64.8 % 64.0 % 43.2 % 21.6 % 20.8 % دولار 17.4 0.1 %
2018 65.6 % 63.6 % 43.5 % 22.1 % 20.1 % 37.5 0.3 %
2019 67.3 % 64.0 % 44.0 % 23.3 % 20.0 % 70.0 0.6 %
2020 68.1 % 63.4 % 43.9 % 24.2 % 19.5 % 124.1 1.1 %
2021 64.1 % 66.3 % 46.0 % 18.1 % 20.3 % 289.6 2.5 %
2022 59.3 % 67.5 % 47.4 % 11.9 % 20.1 % 698.1 5.9 %
2023 62.9 % 67.5 % 46.2 % 16.7 % 21.3 % 1361.3 11.6 %
2024 65.1 % 67.2 % 45.1 % 20.0 % 22.1 % 2559.4 21.8 %
2025 66.9 % 67.0 % 45.0 % 21.9 % 22.0 % 4,097.8 34.9 %
2026 (4) (5) 67.1 % 67.2 % 45.2 % 21.9 % 22.0 % 2498.5 21.2 %
المجموع دولار 11,753.7 100.0 %

(1) يمثل هذا البند السلف المدفوعة للتجار على قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج المحفظة، والمدفوعات لمرة واحدة التي تُدفع للتجار لشراء قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج الشراء، كنسبة مئوية من الرصيد الأولي لقروض المستهلكين. ولا يشمل ذلك مدفوعات احتجاز التجار واحتجاز التجار المعجل.
(2) يمثل معدل التحصيل المتوقع مطروحًا منه معدل السلفة.
(3) يمثل التحصيلات المستقبلية المتوقعة التي نتوقع تحصيلها على قروض المستهلكين مطروحًا منها الاحتجاز المستقبلي المتوقع للتجار ومدفوعات الاحتجاز المعجلة للتجار التي نتوقع دفعها للتجار.
(4) يمثل النشاط للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026. المعلومات الواردة في هذا الجدول لكل سنة من السنوات السابقة لعام 2026 تمثل النشاط لجميع أشهر تلك السنة الـ 12.
(5) تشمل معدلات التحصيل المتوقعة، ومعدلات السلف، والهوامش لقروض المستهلكين لعام 2026 حتى 30 يونيو 2026، كلاً من قروض المستهلكين التي كانت ضمن محفظتنا حتى 31 مارس 2026، وقروض المستهلكين التي تم تخصيصها خلال الربع الأخير. يوضح الجدول التالي معدلات التحصيل المتوقعة، ومعدلات السلف، والهوامش لكل من هذه القطاعات:

نسبة التحصيل المتوقعة اعتبارًا من نسبة الفارق اعتبارًا من
فترة تحويل قروض المستهلكين لعام 2026 30 يونيو 2026 التوقعات الأولية يتقدم ٪ 30 يونيو 2026 التوقعات الأولية
من 1 يناير 2026 إلى 31 مارس 2026 66.5 % 66.6 % 44.5 % 22.0 % 22.1 %
من 1 أبريل 2026 إلى 30 يونيو 2026 67.7 % 67.9 % 46.1 % 21.6 % 21.8 %


يتضاءل خطر حدوث تغيير جوهري في معدل التحصيل المتوقع مع مرور الوقت على قروض المستهلكين. ولأن قروض المستهلكين الممنوحة في عام 2022 وما قبله لا تمثل سوى 10% تقريبًا من إجمالي التدفقات النقدية الصافية المتوقعة مستقبلًا من قروض المستهلكين، فمن المتوقع عمومًا أن يكون للتغيرات في معدل التحصيل المتوقع لهذه القروض تأثير طفيف نسبيًا على إجمالي التدفقات النقدية الصافية المتوقعة مستقبلًا. في المقابل، تمثل قروض المستهلكين الممنوحة منذ عام 2022 نسبة أكبر من التدفقات النقدية الصافية المتوقعة مستقبلًا، ولم يتم تحصيل جزء كبير من إجمالي تحصيلاتها المتوقعة بعد. وبناءً على ذلك، فمن المتوقع عمومًا أن يكون للتغيرات في معدل التحصيل المتوقع لهذه القروض الأحدث تأثير أكبر على إجمالي التدفقات النقدية الصافية المتوقعة مستقبلًا.

يتراوح الفارق بين معدل التحصيل المتوقع حتى 30 يونيو 2026 ومعدل السلفة بين 11.9% و24.2% سنويًا، وذلك بالنسبة لقروض المستهلكين الممنوحة خلال السنوات العشر الماضية. وقد تأثرت هوامش الربح لقروض المستهلكين لعامي 2019 و2020 إيجابًا بأداء هذه القروض، الذي تجاوز تقديراتنا الأولية بهامش أكبر من السنوات الأخرى المذكورة. في المقابل، تأثرت هوامش الربح لقروض المستهلكين من عام 2021 إلى عام 2024 سلبًا بأداء هذه القروض، الذي كان أقل من تقديراتنا الأولية بهامش أكبر من السنوات الأخرى المذكورة. وبلغ هامش الربح حتى 30 يونيو 2026 لقروض المستهلكين لعام 2026 نسبة 21.9%، وهي نسبة مماثلة لنسبة قروض المستهلكين لعام 2025.

يقارن الجدول التالي توقعاتنا لمعدلات تحصيل قروض المستهلكين الإجمالية اعتبارًا من 30 يونيو 2026 مع التوقعات في وقت التخصيص، وذلك لقروض التجار والقروض المشتراة بشكل منفصل:

قروض التجار قروض تم شراؤها
النسبة المئوية المتوقعة للتحصيل اعتبارًا من (1) النسبة المئوية المتوقعة للتحصيل اعتبارًا من (1)
سنة تخصيص قرض المستهلك 30 يونيو
2026 		أولي
تنبؤ بالمناخ 		التباين 30 يونيو
2026 		أولي
تنبؤ بالمناخ 		التباين
2017 64.1 % 63.8 % 0.3 % 66.4 % 64.6 % 1.8 %
2018 65.0 % 63.6 % 1.4 % 66.8 % 63.5 % 3.3 %
2019 66.9 % 63.9 % 3.0 % 67.9 % 64.2 % 3.7 %
2020 67.9 % 63.3 % 4.6 % 68.4 % 63.6 % 4.8 %
2021 63.8 % 66.3 % -2.5 % 64.7 % 66.3 % -1.6 %
2022 58.5 % 67.3 % -8.8 % 61.3 % 68.0 % -6.7 %
2023 61.6 % 66.8 % -5.2 % 66.3 % 69.4 % -3.1 %
2024 63.8 % 66.3 % -2.5 % 69.7 % 70.7 % -1.0 %
2025 65.3 % 65.5 % -0.2 % 71.5 % 71.5 % 0.0 %
2026 65.7 % 65.9 % -0.2 % 70.2 % 70.3 % -0.1 %

(1) تعكس معدلات التحصيل المتوقعة لقروض الوكلاء والقروض المشتراة تصنيف قروض المستهلكين وقت التنازل. وتمثل هذه المعدلات إجمالي التحصيلات المتوقعة التي نتوقع تحصيلها من قروض المستهلكين كنسبة مئوية من الأقساط المستحقة لنا بموجب العقد وقت التنازل، بما في ذلك أصل القرض والفائدة. وتتأثر معدلات التحصيل المتوقعة سلبًا بإلغاء قروض المستهلكين، لأن المبلغ المستحق بموجب العقد لا يُخصم من المقام المستخدم في حساب هذه المعدلات. وأي انخفاض في معدلات التحصيل المتوقعة لقروض المستهلكين المتنازل عنها في الربع الأخير يعكس بشكل أساسي تأثير عمليات الإلغاء وليس أداء قروض المستهلكين نفسه.

يعرض الجدول التالي إجمالي معدلات تحصيل قروض المستهلكين المتوقعة، ومعدلات السلف، والهوامش (معدل التحصيل المتوقع مطروحًا منه معدل السلف) حتى 30 يونيو 2026، وذلك لقروض التجار والقروض المشتراة على حدة. جميع المبالغ معروضة كنسبة مئوية من الرصيد الأولي لقرض المستهلك (أصل القرض + الفائدة).

أسفل؛ ">%
قروض التجار قروض تم شراؤها
سنة تخصيص قرض المستهلك نسبة التحصيل المتوقعة (1) نسبة التقدم (1)(2) الانتشار ٪ نسبة التحصيل المتوقعة (1) نسبة التقدم (1)(2) الانتشار ٪
2017 64.1 % 42.1 % 22.0 % 66.4 % 45.8 % 20.6 %
2018 65.0 % 42.7 % 22.3 % 66.8 % 45.2 % 21.6 %
2019 66.9 % 43.1 % 23.8 % 67.9 % 45.6 % 22.3 %
2020 67.9 % 43.0 % 24.9 % 68.4 % 45.5 % 22.9 %
2021 63.8 % 45.1 % 18.7 % 64.7 % 47.7 % 17.0 %
2022 58.5 % 46.4 % 12.1 % 61.3 % 50.1 % 11.2 %
2023 61.6 % 44.8 % 16.8 % 66.3 % 49.8 % 16.5
2024 63.8 % 44.1 % 19.7 % 69.7 % 48.9 % 20.8 %
2025 65.3 % 43.2 % 22.1 % 71.5 % 50.4 % 21.1 %
2026 65.7 % 43.3 % 22.4 % 70.2 % 49.9 % 20.3 %

(1) تعكس معدلات التحصيل المتوقعة ومعدلات السلف المقدمة لقروض التجار والقروض المشتراة تصنيف قروض المستهلك في وقت التخصيص.
(2) يمثل هذا البند السلف المدفوعة للتجار على قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج المحفظة، والمدفوعات لمرة واحدة التي تُدفع للتجار لشراء قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج الشراء، كنسبة مئوية من الرصيد الأولي لقروض المستهلكين. ولا يشمل ذلك مدفوعات احتجاز التجار واحتجاز التجار المعجل.

على الرغم من أن معدل السلفة على القروض المشتراة أعلى مقارنة بمعدل السلفة على قروض التجار، إلا أن القروض المشتراة لا تتطلب منا دفع مبلغ محتجز من قبل التجار.

بلغ هامش الربح على قروض الوكلاء لعام 2026، حتى 30 يونيو 2026، 22.4%، مقارنةً بهامش ربح قدره 22.1% على قروض الوكلاء لعام 2025. ويعود هذا الارتفاع إلى ارتفاع هامش الربح الأولي على قروض الوكلاء لعام 2026، نتيجةً لزيادة التوقعات الأولية بنسبة أكبر من معدل التمويل في محفظة قروض الوكلاء لدينا.

بلغ هامش الربح في 30 يونيو 2026 على القروض المشتراة لعام 2026 نسبة 20.3%، مقارنةً بهامش ربح قدره 21.1% على القروض المشتراة لعام 2025. ويعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى انخفاض هامش الربح الأولي على القروض المشتراة لعام 2026، نتيجةً لانخفاض التوقعات الأولية بنسبة أكبر من معدل التمويل في محفظة القروض المشتراة لدينا.

حجم قروض المستهلكين

يلخص الجدول التالي التغيرات في حجم تخصيص قروض المستهلكين في كل ربع من الأرباع الثمانية الأخيرة مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق:

نسبة التغير السنوي
ثلاثة أشهر انتهت حجم الوحدة حجم الدولار (1)
30 سبتمبر 2024 17.7 % 12.2 %
31 ديسمبر 2024 0.3 % -4.9 %
31 مارس 2025 -10.1 % -15.5 %
30 يونيو 2025 -14.6 % -18.8 %
30 سبتمبر 2025 -16.5 % -19.4 %
31 ديسمبر 2025 -9.1 % -11.3 %
31 مارس 2026 -4.3 % -4.0 %
30 يونيو 2026 -1.0 % 0.1 %

(1) يمثل هذا البند السلف المدفوعة للتجار على قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج المحفظة، والمدفوعات لمرة واحدة التي تُدفع للتجار لشراء قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج الشراء. ولا يشمل ذلك مدفوعات احتجاز التجار واحتجاز التجار المعجل.

تعتمد أحجام قروض المستهلكين على عدة عوامل، منها: (1) الطلب الإجمالي على برامج التمويل لدينا، و(2) حجم رأس المال المتاح لتمويل القروض الجديدة. وتهدف استراتيجية التسعير لدينا إلى تحقيق أقصى ربح اقتصادي ممكن، في حدود قيود رأس المال.

انخفض حجم الوحدات بنسبة 1.0% بينما ارتفع حجم الدولار بنسبة 0.1% خلال الربع الثاني من عام 2026، وذلك نتيجة لزيادة عدد المتعاملين النشطين بنسبة 3.3% وانخفاض متوسط حجم الوحدات لكل متعامل نشط بنسبة 3.8%. وعاد حجم الوحدات الشهري إلى النمو السنوي في يونيو، واستمر هذا النمو في يوليو. وارتفع حجم الوحدات في يوليو 2026 بنسبة 28.0% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025.

يلخص الجدول التالي التغييرات في حجم وحدات قروض المستهلكين والوكلاء النشطين:

للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو،
2026 2025 ٪ يتغير
حجم وحدات قروض المستهلكين 84,615 85,486 -1.0 %
الوكلاء النشطون (1) 11004 10,655 3.3 %
متوسط حجم المبيعات لكل تاجر نشط 7.7 8.0 -3.8 %
حجم وحدات قروض المستهلكين من التجار النشطين خلال الفترتين 67,910 71,711 -5.3 %
كان التجار نشطين خلال الفترتين 6860 6860 —
متوسط حجم التداول لكل تاجر نشط خلال الفترتين 9.9 10.5 -5.3 %
لم يكن حجم وحدات قروض المستهلكين من التجار نشطًا في كلتا الفترتين. 16705 13775 21.3 %
لم يكن التجار نشطين خلال الفترتين 4144 3795 9.2 %
متوسط حجم التداول لكل تاجر غير نشط في كلتا الفترتين 4.0 3.6 11.1 %

(1) التجار النشطون هم التجار الذين حصلوا على تمويل لقرض استهلاكي واحد على الأقل خلال الفترة.

يوفر الجدول التالي معلومات إضافية حول التغييرات في حجم وحدات قروض المستهلكين والوكلاء النشطين:

للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو،
2026 2025 ٪ يتغير
حجم وحدات قروض المستهلكين من التجار النشطين الجدد 3172 3216 -1.4 %
وكلاء نشطون جدد (1) 1210 1094 10.6 %
متوسط حجم المبيعات لكل وكيل نشط جديد 2.6 2.9 -10.3 %
الاستنزاف (2) -16.1 % -17.4 %

(1) التجار النشطون الجدد هم التجار الذين انضموا إلى برنامجنا وحصلوا على تمويل لأول قرض تجاري لهم أو قرض شراء منا خلال الفترة.
(2) يتم قياس معدل الاستنزاف وفقًا للصيغة التالية: انخفاض حجم وحدة قروض المستهلك من التجار الذين تلقوا تمويلًا لقرض واحد على الأقل من قروض التجار أو القروض المشتراة خلال الفترة المقارنة من العام السابق ولكنهم لم يتلقوا تمويلًا لأي قروض من قروض التجار أو القروض المشتراة خلال الفترة الحالية مقسومًا على حجم وحدة قروض المستهلك للفترة المقارنة من العام السابق.

يوضح الجدول التالي النسبة المئوية لقروض المستهلكين المخصصة لنا كقروض للتجار وقروض تم شراؤها لكل ربع من الأرباع الثمانية الماضية:

حجم الوحدة حجم الدولار (1)
ثلاثة أشهر انتهت قروض التجار قروض تم شراؤها قروض التجار قروض تم شراؤها
30 سبتمبر 2024 79.5 % 20.5 % 78.4 % 21.6 %
31 ديسمبر 2024 78.7 % 21.3 % 77.7 % 22.3 %
31 مارس 2025 77.0 % 23.0 % 75.1 % 24.9 %
30 يونيو 2025 71.6 % 28.4 % 68.3 % 31.7 %
30 سبتمبر 2025 73.1 % 26.9 % 70.6 % 29.4 %
31 ديسمبر 2025 74.7 % 25.3 % 72.4 % 27.6 %
31 مارس 2026 72.0 % 28.0 % 69.2 % 30.8 %
30 يونيو 2026 68.5 % 31.5 % 65.2 % 34.8 %

(1) يمثل هذا البند السلف المدفوعة للتجار على قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج المحفظة، والمدفوعات لمرة واحدة التي تُدفع للتجار لشراء قروض المستهلكين المخصصة بموجب برنامج الشراء. ولا يشمل ذلك مدفوعات احتجاز التجار واحتجاز التجار المعجل.

اعتبارًا من 30 يونيو 2026 و31 ديسمبر 2025، بلغ صافي رصيد قروض التجار المستحقة 71.0% و72.1% على التوالي من إجمالي صافي رصيد القروض المستحقة.

النتائج المالية

"> 1,546.7
(الدولارات بالمليون، باستثناء بيانات السهم الواحد) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو،
2026 2025 ٪ يتغير
متوسط الدين وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا دولار 6352.8 دولار 6,583.8 -3.5 %
متوسط حقوق المساهمين وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا 1635.9 -5.5 %
متوسط رأس المال دولار 7899.5 دولار 8219.7 -3.9 %
صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا دولار 135.9 دولار 87.4 55.5 %
متوسط عدد الأسهم القائمة المرجح المخفف 10,734,652 11,771,525 -8.8 %
صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسهم المخفف دولار 12.66 دولار 7.42 70.6 %


يعود السبب الرئيسي لزيادة صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025، إلى ما يلي:

  • انخفاض في المصاريف التشغيلية بنسبة 13.8% (21.4 مليون دولار)، ويرجع ذلك أساساً إلى:
    • انخفضت المصاريف العامة والإدارية بنسبة 42.3% (19.1 مليون دولار أمريكي)، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تسجيل خسارة محتملة بقيمة 23.4 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025، والمتعلقة بمسائل قانونية سبق الإفصاح عنها. وقد تم تعويض هذا الانخفاض جزئيًا بارتفاع تكاليف الخدمات المهنية المرتبطة بمبادرات تحليل السوق الاستراتيجية.
    • انخفضت نفقات الرواتب والأجور بنسبة 6.7% (5.6 مليون دولار أمريكي)، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تقليص عدد الموظفين. لم يكن لتأثير تكاليف إنهاء خدمة أعضاء الفريق على النفقات التشغيلية في الربع الثاني من عام 2026 أثرٌ جوهري، حيث تم تعويض ارتفاع نفقات إنهاء الخدمة بانخفاض نفقات التعويضات القائمة على الأسهم.
  • انخفاض في مخصصات خسائر الائتمان بنسبة 7.8% (13.4 مليون دولار أمريكي)، وذلك بسبب:
    • انخفض مخصص خسائر الائتمان بمقدار 19.7 مليون دولار أمريكي نتيجة لتغيرات التوقعات، مما يعكس انخفاضًا أقل في أداء قروض المستهلكين وتغيرات في توقيت التدفق النقدي الصافي المتوقع. وقد استمر تباطؤ توقيت التدفق النقدي الصافي المتوقع نتيجة لانخفاض مدفوعات قروض المستهلكين المسبقة عن المتوقع.
    • ارتفع مخصص خسائر الائتمان على قروض المستهلكين الجديدة بمقدار 6.3 مليون دولار، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة بنسبة 10% في متوسط المخصصات لكل قرض، قابله جزئيًا انخفاض بنسبة 1% في حجم وحدات قروض المستهلكين. ويُعزى ارتفاع متوسط المخصصات لكل قرض بشكل أساسي إلى ارتفاع متوسط المخصصات للقروض المشتراة، نتيجة لانخفاض التوقعات الأولية وهامش الربح، وزيادة نسبة القروض المشتراة ضمن مزيج قروض المستهلكين التي تم استلامها خلال الربع الثاني من عام 2026.
  • انخفاض في مصروفات الفائدة بنسبة 9.1٪ (10.7 مليون دولار)، وذلك بسبب انخفاض متوسط تكلفة الدين لدينا ومتوسط رصيد الدين القائم.
  • زيادة في رسوم التمويل بنسبة 1.0% (5.5 مليون دولار)، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة في متوسط العائد على محفظة القروض لدينا، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع العوائد التعاقدية على قروض المستهلكين التي تم الحصول عليها مؤخرًا.


تُقدَّم النتائج المالية المُعدَّلة لمساعدة المساهمين على فهم أدائنا المالي. البيانات المالية الواردة أدناه غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP)، ما لم يُذكر خلاف ذلك. نستخدم المعلومات المالية المُعدَّلة داخلياً لقياس الأداء المالي وتحديد بعض المكافآت التحفيزية. كما نستخدم الربح الاقتصادي كإطار لتقييم قرارات واستراتيجيات الأعمال، بهدف تعظيم الربح الاقتصادي على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم بعض تسهيلات الدين المعلومات المالية المُعدَّلة لتحديد قيم ضمانات القروض وقياس الشروط المالية. يُبيِّن الجدول أدناه نتائجنا بعد إجراء التعديلات لتعكس أساليب المحاسبة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. تم شرح التعديلات الجوهرية في حواشي الجدول وقسم "تعديل العائد العائم" اللاحق. تُعدّ مقاييس مثل متوسط رأس المال المُعدَّل، وصافي الدخل المُعدَّل، وصافي الدخل المُعدَّل للسهم المخفف، ومصروفات الفائدة (بعد الضريبة)، وصافي الدخل المُعدَّل بالإضافة إلى مصروفات الفائدة (بعد الضريبة)، والعائد المُعدَّل على رأس المال، والإيرادات المُعدَّلة، ومصروفات التشغيل المُعدَّلة، والقروض المستحقة المُعدَّلة، ورسوم التمويل المُعدَّلة، ومتوسط القروض المستحقة المُعدَّل، والربح الاقتصادي، والربح الاقتصادي للسهم المخفف، مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. ينبغي النظر إلى المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بالإضافة إلى نتائجنا المبلغ عنها والمعدة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وليس كبديل عنها.

تتضمن النتائج المالية المعدلة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025، ما يلي:

(الدولارات بالمليون، باستثناء بيانات السهم الواحد) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو،
2026 2025 ٪ يتغير
متوسط رأس المال المعدل دولار 8,585.7 دولار 8932.7 -3.9 %
صافي الدخل المعدل دولار 130.1 دولار 118.3 10.0 %
مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) دولار 80.5 دولار 88.6 -9.1 %
صافي الدخل المعدل بالإضافة إلى مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) دولار 210.6 دولار 206.9 1.8 %
العائد المعدل على رأس المال 9.8 % 9.3 % 5.4 %
تكلفة رأس المال 7.4 % 7.4 % — %
الربح الاقتصادي دولار 52.6 دولار 41.8 25.8 %
متوسط عدد الأسهم القائمة المرجح المخفف 10,734,652 11,771,525 -8.8 %
صافي الدخل المعدل للسهم المخفف دولار 12.12 دولار 10.05 20.6 %
الربح الاقتصادي للسهم المخفف دولار 4.90 دولار 3.55 38.0 %


ارتفع الربح الاقتصادي بنسبة 25.8% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025. ويُحسب الربح الاقتصادي بناءً على العائد على رأس المال بعد خصم تكلفة رأس المال، بالإضافة إلى حجم رأس المال المستثمر في الشركة. يلخص الجدول التالي تأثير كل عنصر من هذه العناصر على التغيرات في الربح الاقتصادي خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025.

(بالملايين) التغير السنوي في الربح الاقتصادي
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2026
زيادة في العائد المعدل على رأس المال دولار 11.8
انخفاض تكلفة رأس المال 0.6
انخفاض في متوسط رأس المال المعدل (1.6)
زيادة في الربح الاقتصادي دولار 10.8


يعود السبب الرئيسي لزيادة الربح الاقتصادي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025، إلى زيادة في عائدنا المعدل على رأس المال بمقدار 50 نقطة أساس، ويرجع ذلك أساسًا إلى ما يلي:

  • أدى ارتفاع العائد المستخدم في احتساب رسوم التمويل المعدلة على محفظة قروضنا إلى زيادة عائدنا المعدل على رأس المال بمقدار 80 نقطة أساس، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع العوائد المتوقعة على قروض المستهلكين التي تم تخصيصها مؤخرًا، والتي قابلها جزئيًا انخفاض في أداء قروض المستهلكين وتباطؤ في توقيت التدفق النقدي الصافي المتوقع منذ الربع الثاني من عام 2025. وقد استمر تباطؤ توقيت التدفق النقدي الصافي المتوقع نتيجة لانخفاض مدفوعات قروض المستهلكين المسبقة عن المتوقع.
  • أدى ارتفاع المصاريف التشغيلية المعدلة إلى انخفاض العائد المعدل على رأس المال بمقدار 30 نقطة أساس، حيث زادت المصاريف التشغيلية المعدلة بنسبة 1.5% بينما انخفض متوسط رأس المال المعدل بنسبة 3.9%. ويعود السبب الرئيسي لزيادة المصاريف التشغيلية المعدلة إلى ارتفاع تكاليف الخدمات المهنية المتعلقة بمبادرات تحليل السوق الاستراتيجية. ولم يكن لتأثير تكاليف إنهاء خدمة أعضاء الفريق على المصاريف التشغيلية المعدلة في الربع الثاني من عام 2026 أثر جوهري، إذ تم تعويض ارتفاع مصاريف إنهاء الخدمة بانخفاض مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم.

يوضح الجدول التالي رسوم التمويل المعدلة كنسبة مئوية من متوسط القروض المستحقة المعدلة، والإيرادات المعدلة ونفقات التشغيل المعدلة كنسبة مئوية من متوسط رأس المال المعدل، والعائد المعدل على رأس المال، والنسبة المئوية للتغير في متوسط رأس المال المعدل لكل ربع من الأرباع الثمانية الأخيرة، مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق:

للأشهر الثلاثة المنتهية
30 يونيو 2026 31 مارس 2026 31 ديسمبر 2025 30 سبتمبر 2025 30 يونيو 2025 31 مارس 2025 31 ديسمبر 2024 30 سبتمبر 2024
رسوم التمويل المعدلة كنسبة مئوية من متوسط القروض المستحقة المعدلة (1) 17.4 % 17.0 % 16.9 % 16.8 % 17.0 % 16.7 % 16.5 % 16.4 %
الإيرادات المعدلة كنسبة مئوية من متوسط رأس المال المعدل (1) 19.3 % 19.0 % 18.8 % 18.6 % 18.3 % 18.0 % 18.4 % 18.2 %
المصاريف التشغيلية المعدلة كنسبة مئوية من متوسط رأس المال المعدل (1) 6.2 % 6.6 % 5.8 % 6.1 % 5.9 % 6.1 % 5.6 % 5.8 %
العائد المعدل على رأس المال (1) 9.8 % 9.3 % 9.8 % 9.4 % 9.3 % 9.2 % 9.8 % 9.6 %
النسبة المئوية للتغير في متوسط رأس المال المعدل مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق -3.9 % -3.9 % 0.3 % 3.7 % 11.2 % 18.3 % 19.3 % 19.4 %

(1) سنوي.

يعود السبب الرئيسي لزيادة العائد المعدل على رأس المال للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، مقارنة بالأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، إلى ما يلي:

  • أدى ارتفاع العائد المستخدم في الاعتراف برسوم التمويل المعدلة على محفظة قروضنا إلى زيادة عائدنا المعدل على رأس المال بمقدار 30 نقطة أساس، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع العوائد على تخصيصات قروض المستهلكين الأحدث، والتي تم تعويضها جزئيًا بانخفاض أداء قروض المستهلكين وتباطؤ توقيت التدفق النقدي الصافي المتوقع خلال عام 2026. وقد استمر تباطؤ توقيت التدفق النقدي الصافي المتوقع نتيجة لانخفاض مدفوعات قروض المستهلكين المسبقة عن المتوقع.
  • انخفضت المصاريف التشغيلية المعدلة بمقدار 7.1 مليون دولار، أي بنسبة 5.0%، مما أدى إلى زيادة العائد المعدل على رأس المال بمقدار 20 نقطة أساس، بينما ارتفع متوسط رأس المال المعدل بنسبة 0.6%. ويعود الانخفاض في المصاريف التشغيلية المعدلة بشكل أساسي إلى تقليص عدد الموظفين. ولم يكن لتأثير تكاليف إنهاء خدمة أعضاء الفريق على المصاريف التشغيلية المعدلة في الربع الثاني من عام 2026 أثرٌ جوهري، حيث تم تعويض ارتفاع مصاريف إنهاء الخدمة بشكل كبير بانخفاض مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم.

تُقدّم الجداول التالية توفيقًا بين المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المتوافقة معها. بعض المبالغ لا يُعاد حسابها بسبب التقريب.

border-bottom: solid black 1pt ; text-align: center ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; "> 30 يونيو 2026 vertical-align: bottom ; "> (18.6) text-align: left ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">
(الدولارات بالمليون، باستثناء بيانات السهم الواحد) للأشهر الثلاثة المنتهية
31 مارس 2026 31 ديسمبر 2025 30 سبتمبر 2025 30 يونيو 2025 31 مارس 2025 31 ديسمبر 2024 30 سبتمبر 2024
صافي الدخل المعدل
صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا دولار 135.9 دولار 135.8 دولار 122.0 دولار 108.2 دولار 87.4 دولار 106.3 دولار 151.9 دولار 78.8
تعديل العائد المتغير (بعد الضريبة) (115.8) (118.7) (115.9) (119.0) (117.1) (118.9) (116.8) (115.1)
مخصصات الخسائر الائتمانية وفقاً للمعايير المحاسبية المقبولة عموماً (بعد الضريبة) 119.4 104.7 97.2 114.0 129.6 124.6 95.0 142.2
الخسارة المحتملة (بعد الضريبة) (1) — — 26.9 11.2 17.5 — — 5.7
تعديل ضريبة الدخل (2) (9.4) (4.5) (4.2) 3.5 0.9 2.8 (4.1) 3.2
صافي الدخل المعدل دولار 130.1 دولار 117.3 دولار 126.0 دولار 117.9 دولار 118.3 دولار 114.8 دولار 126.0 دولار 114.8
صافي الدخل المعدل للسهم المخفف دولار 12.12 دولار 10.71 دولار 11.35 دولار 10.28 دولار 10.05 دولار 9.35 دولار 10.17 دولار 9.25
متوسط عدد الأسهم القائمة المرجح المخفف 10,734,652 10,954,097 11,103,715 11,472,729 11,771,525 12,279,446 12,388,072 12,415,143
الإيرادات المعدلة
إجمالي الإيرادات وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا دولار 587.4 دولار 580.0 دولار 579.9 دولار 582.4 دولار 583.8 دولار 571.1 دولار 565.9 دولار 550.3
تعديل العائد المتغير (154.4) (158.2) (154.5) (158.7) (156.0) (154.5) (151.8) (149.4)
بند المطالبات وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (18.0) (15.8) (17.2) (19.8) (16.1) (17.7) (18.5)
الإيرادات المعدلة دولار 415.0 دولار 406.0 دولار 408.2 دولار 405.1 دولار 408.0 دولار 400.5 دولار 396.4 دولار 382.4
متوسط رأس المال المعدل
متوسط الدين وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا دولار 6352.8 دولار 6271.8 دولار 6409.6 دولار 6400.1 دولار 6,583.8 دولار 6398.3 دولار 6202.5 دولار 6,071.1
متوسط حقوق المساهمين وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا 1546.7 1575.4 1545.2 1573.4 1635.9 1,782.0 1712.3 1594.2
تعديل ضريبة الدخل (3) (96.9) (96.9) (96.9) (96.9) (100.5) (118.5) (118.5) (118.5)
تعديل العائد العائم 783.1 787.4 805.0 822.6 813.5 820.8 837.0 840.8
متوسط حقوق الملكية المعدل 2232.9 2265.9 2253.3 2299.1 2348.9 2484.3 2430.8 2316.5
متوسط رأس المال المعدل دولار 8,585.7 دولار 8,537.7 دولار 8,662.9 دولار 8699.2 دولار 8932.7 دولار 8882.6 دولار 8633.3 دولار 8387.6
الإيرادات المعدلة كنسبة مئوية من متوسط رأس المال المعدل (4) 19.3 % 19.0 % 18.8 % 18.6 % 18.3 % 18.0 % 18.4 % 18.2 %
قروض مستحقة معدلة
صافي قروض مستحقة القبض وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا دولار 7959.2 دولار 7956.4 دولار 7909.2 دولار 7975.5 دولار 8001.9 دولار 7978.2 دولار 7850.3 دولار 7781.5
تعديل العائد المتغير 1,051.1 1,046.3 1,064.9 1,089.7 1,096.4 1,079.8 1,072.4 1100.8
قروض مستحقة معدلة دولار 9,010.3 دولار 9002.7 دولار 8974.1 دولار 9,065.2 دولار 9,098.3 دولار 9,058.0 دولار 8922.7 دولار 8882.3
عائد القرض المعدل
رسوم التمويل وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا دولار 546.2 دولار 538.4 دولار 535.0 دولار 539.4 دولار 540.7 دولار 526.7 دولار 518.2 دولار 507.6
تعديل العائد العائم (154.4) (158.2) (154.5) (158.7) (156.0) (154.5) (151.8) (149.4)
رسوم التمويل المعدلة دولار 391.8 دولار 380.2 دولار 380.5 دولار 380.7 دولار 384.7 دولار 372.2 دولار 366.4 دولار 358.2
متوسط صافي القروض المستحقة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا دولار 7953.2 دولار 7893.7 دولار 7940.5 دولار 7990.5 دولار 8,011.6 دولار 7882.4 دولار 7831.4 دولار 7690.9
تعديل متوسط العائد العائم 1,035.5 1,037.9 1,058.0 1,080.9 1064.1 1,048.9 1,071.4 1,072.2
متوسط القروض المستحقة المعدل دولار 8988.7 دولار 8931.6 دولار 8998.5 دولار 9,071.4 دولار 9,075.7 دولار 8931.3 دولار 8902.8 دولار 8763.1
رسوم التمويل المعدلة كنسبة مئوية من متوسط القروض المستحقة المعدلة (4) 17.4 % 17.0 % 16.9 % 16.8 % 17.0 % 16.7 % 16.5 % 16.4 %

(1) من حين لآخر، نسجل خسارة محتملة متعلقة بمسائل قانونية. ولأن هذه الخسائر المحتملة غير اعتيادية ونادرة الحدوث، وتتعلق بعمليات تجارية في فترات سابقة، فقد طبقنا هذا التعديل لإزالة أثر الخسارة المحتملة من صافي دخلنا المعدل.
(2) تعديل لتسجيل الضرائب وفقًا لمعدل ضريبة الدخل الفعلي طويل الأجل المُقدَّر. يُحسب التعديل للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، و31 مارس 2026، و31 ديسمبر 2025، و30 سبتمبر 2025، و30 يونيو 2025 باستخدام معدل ضريبة دخل بنسبة 25%، وهو المعدل المتوقع استخدامه للفترات اللاحقة. يُمثل هذا المعدل زيادة عن نسبة 23%، التي كانت تُستخدم لحساب التعديلات بعد الضريبة منذ عام 2018، وذلك عقب سنّ القانون العام 115-97 في ديسمبر 2017، والمعروف باسم قانون تخفيض الضرائب والوظائف (قانون الضرائب لعام 2017). ويعود سبب الزيادة في تقديرنا طويل الأجل إلى ارتفاع ضرائب الدخل على مستوى الولايات والمحليات في بعض المناطق، وانخفاض المزايا الضريبية الزائدة من التعويضات القائمة على الأسهم.
(3) أدى سنّ قانون الضرائب لعام 2017 إلى عكس مخصصات ضرائب الدخل لتعكس معدل ضريبة الدخل الفيدرالية الجديد المنخفض. بدأنا بتطبيق تعديل ضريبة الدخل في ذلك الوقت لإزالة أثر هذا العكس من متوسط رأس المال المعدل. ومع سنّ القانون العام 119-21 في 4 يوليو 2025، الذي جعل معدل ضريبة الدخل الفيدرالية المنخفض دائمًا، وأزال حالة عدم اليقين بشأن معدل ضريبة الدخل الفيدرالية في المستقبل، رفعنا معدل ضريبة الدخل الفعلي طويل الأجل المقدر من 23% إلى 25% ليعكس ارتفاع ضرائب الدخل المتوقعة على مستوى الولايات والمحليات في بعض المناطق، وانخفاض المزايا الضريبية الزائدة من التعويضات القائمة على الأسهم في الفترات المستقبلية. نعتقد أن تعديل ضريبة الدخل يعكس أداء أعمالنا بدقة أكبر، حيث إننا نسجل مخصصات ضرائب الدخل وفقًا لمعدل الضريبة الفعلي طويل الأجل المطبق للفترة.
(4) سنوي.

text-align: right; vertical-align: middle; vertical-align: bottom; "> 113.8 vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">% وسط؛ محاذاة عمودية: أسفل؛ "> 52.6
(بالدولار بالمليون) للأشهر الثلاثة المنتهية
30 يونيو 2026 31 مارس 2026 31 ديسمبر 2025 30 سبتمبر 2025 30 يونيو 2025 31 مارس 2025 31 ديسمبر 2024 30 سبتمبر 2024
مصروفات الفائدة (بعد الضريبة)
مصروفات الفائدة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا دولار 107.4 دولار 108.4 دولار دولار 116.3 دولار 118.1 دولار 114.7 دولار 111.3 دولار 111.2
تعديل لسجل الأثر الضريبي (1) (26.9) (27.2) (28.5) (29.0) (29.5) (26.4) (25.6) (25.6)
مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) دولار 80.5 دولار 81.2 دولار 85.3 دولار 87.3 دولار 88.6 دولار 88.3 دولار 85.7 دولار 85.6
العائد المعدل على رأس المال (2)
صافي الدخل المعدل دولار 130.1 دولار 117.3 دولار 126.0 دولار 117.9 دولار 118.3 دولار 114.8 دولار 126.0 دولار 114.8
مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) 80.5 81.2 85.3 87.3 88.6 88.3 85.7 85.6
صافي الدخل المعدل بالإضافة إلى مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) دولار 210.6 دولار 198.5 دولار 211.3 دولار 205.2 دولار 206.9 دولار 203.1 دولار 211.7 دولار 200.4
(5) التوفيق بين العائد على حقوق الملكية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا والعائد المعدل على رأس المال
العائد على حقوق الملكية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (3) 35.1 % 34.5 % 31.6 % 27.5 % 21.4 % 23.9 % 35.5 % 19.8 %
التعديلات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً -25.3 % -25.2 % -21.8 % -18.1 % -12.1 % -14.7 % -25.7 % -10.2 %
العائد المعدل على رأس المال (2) 9.8 % 9.3 % 9.8 % 9.4 % 9.3 % 9.2 % 9.8 % 9.6 %
الربح الاقتصادي
العائد المعدل على رأس المال 9.8 % 9.3 % 9.8 % 9.4 % 9.3 % 9.2 % 9.8 9.6 %
تكلفة رأس المال (4) (5) 7.4 % 7.4 % 7.3 % 7.5 % 7.4 % 7.6 % 7.4 % 7.3 %
العائد المعدل على رأس المال الذي يتجاوز تكلفة رأس المال 2.4 % 1.9 % 2.5 % 1.9 % 1.9 % 1.6 % 2.4 % 2.3 %
متوسط رأس المال المعدل دولار 8,585.7 دولار 8,537.7 دولار 8,662.9 دولار 8699.2 دولار 8932.7 دولار 8882.6 دولار 8633.3 دولار 8387.6
الربح الاقتصادي دولار 52.6 دولار 41.6 دولار 53.3 دولار 43.0 دولار 41.8 دولار 35.3 دولار 51.3 دولار 47.1
توفيق صافي الدخل وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا مع الربح الاقتصادي
صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا دولار 135.9 دولار 135.8 دولار 122.0 دولار 108.2 دولار 87.4 دولار 106.3 دولار 151.9 دولار 78.8
التعديلات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (5.8) (18.5) 4.0 9.7 30.9 8.5 (25.9) 36.0
صافي الدخل المعدل 130.1 117.3 126.0 117.9 118.3 114.8 126.0 114.8
مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) 80.5 81.2 85.3 87.3 88.6 88.3 85.7 85.6
صافي الدخل المعدل بالإضافة إلى مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) 210.6 198.5 211.3 205.2 206.9 203.1 211.7 200.4
أقل من: تكلفة رأس المال 158.0 156.9 158.0 162.2 165.1 167.8 160.4 153.3
الربح الاقتصادي دولار دولار 41.6 دولار 53.3 دولار 43.0 دولار 41.8 دولار 35.3 دولار 51.3 دولار 47.1
الربح الاقتصادي للسهم المخفف دولار 4.90 دولار 3.80 دولار 4.80 دولار 3.75 دولار 3.55 دولار 2.87 دولار 4.14 دولار 3.79
مصاريف التشغيل المعدلة
مصاريف التشغيل دولار 134.1 دولار 141.2 دولار 162.3 دولار 146.6 دولار 155.5 دولار 135.5 دولار 121.6 دولار 129.4
الخسارة المحتملة (6) — — (35.8) (15.0) (23.4) — — (7.4)
مصاريف التشغيل المعدلة دولار 134.1 دولار 141.2 دولار 126.5 دولار 131.6 دولار 132.1 دولار 135.5 دولار 121.6 دولار 122.0
المصاريف التشغيلية المعدلة كنسبة مئوية من متوسط رأس المال المعدل (5) 6.2 % 6.6 % 5.8 % 6.1 % 5.9 % 6.1 % 5.6 % 5.8 %
النسبة المئوية للتغير في متوسط رأس المال المعدل مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق -3.9 % -3.9 % 0.3 % 3.7 % 11.2 % 18.3 % 19.3 % 19.4 %

(1) تعديل لتسجيل الضرائب وفقًا لمعدل ضريبة الدخل الفعلي طويل الأجل المُقدَّر. تم حساب التعديل للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2026، و31 مارس 2026، و31 ديسمبر 2025، و30 سبتمبر 2025، و30 يونيو 2025 باستخدام معدل ضريبة دخل بنسبة 25%، والذي من المتوقع استخدامه للفترات اللاحقة. يُمثل هذا المعدل زيادة عن نسبة 23%، التي كانت تُستخدم لحساب التعديلات بعد الضريبة منذ عام 2018، عقب سن قانون الضرائب لعام 2017. وتعود هذه الزيادة في تقديرنا طويل الأجل إلى ارتفاع ضرائب الدخل على مستوى الولايات والمحليات في بعض المناطق، وانخفاض المزايا الضريبية الزائدة من التعويضات القائمة على الأسهم.
(2) يتم تعريف العائد المعدل على رأس المال على أنه صافي الدخل المعدل بالإضافة إلى مصروفات الفائدة (بعد الضريبة) مقسومًا على متوسط رأس المال المعدل.
(3) يتم حسابها عن طريق قسمة صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا على متوسط حقوق المساهمين وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.
 (4) تشمل تكلفة رأس المال كلاً من تكلفة حقوق الملكية وتكلفة الدين. تُحدد تكلفة حقوق الملكية بناءً على معادلة تأخذ في الاعتبار مخاطر النشاط التجاري والمخاطر المرتبطة باستخدامنا للدين. المعادلة المستخدمة لتحديد تكلفة حقوق الملكية هي كما يلي: (متوسط سعر فائدة سندات الخزانة لأجل 30 عامًا + 5%) + [(1 - معدل الضريبة) × (متوسط سعر فائدة سندات الخزانة لأجل 30 عامًا + 5% - متوسط تكلفة الدين قبل الضريبة) × متوسط الدين / (متوسط حقوق الملكية + متوسط الدين × معدل الضريبة)]. بالنسبة للفترات المعروضة، كان متوسط سعر فائدة سندات الخزانة لأجل 30 عامًا ومتوسط تكلفة الدين المعدل قبل الضريبة كما يلي:

للأشهر الثلاثة المنتهية
30 يونيو 2026 31 مارس 2026 31 ديسمبر 2025 30 سبتمبر 2025 30 يونيو 2025 31 مارس 2025 31 ديسمبر 2024 30 سبتمبر 2024
متوسط سعر سندات الخزانة لأجل 30 عامًا 5.0 % 4.8 % 4.7 % 4.9 % 4.8 % 4.7 % 4.4 % 4.3 %
متوسط تكلفة الدين قبل الضريبة (5) 6.8 % 6.9 % 7.1 % 7.3 % 7.2 % 7.2 % 7.2 % 7.3 %

(5) سنوي.
(6) من حين لآخر، نسجل خسارة محتملة متعلقة بمسائل قانونية. ولأن هذه الخسائر المحتملة غير اعتيادية ونادرة الحدوث، وتتعلق بعمليات تجارية في فترات سابقة، فقد طبقنا هذا التعديل لإزالة أثر الخسارة المحتملة من مصروفات التشغيل المعدلة.

تعديل العائد المتغير

يُعادل صافي دخل القرض (إيرادات رسوم التمويل مطروحًا منها مخصص خسائر الائتمان) الذي نُسجله على مدار فترة القرض، النقد الذي نحصل عليه من قرض المستهلك الأساسي مطروحًا منه النقد الذي ندفعه للتاجر. ونعتقد أن اقتصاديات أعمالنا تتجلى على أفضل وجه من خلال تسجيل إيرادات القرض على أساس عائد ثابت على مدار فترة القرض، استنادًا إلى صافي التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة. والغرض من هذا التعديل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا هو توفير نظرة ثاقبة على أعمالنا من خلال عرض مقياس العائد الثابت هذا للدخل. وبموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تُسجل المبالغ التعاقدية المستحقة التي تتجاوز رصيد القرض المستحق وقت التنازل كإيرادات فوائد، بينما تُسجل المبالغ التعاقدية المستحقة التي لا يُتوقع تحصيلها في مخصص خسائر الائتمان. ويُسجل تعديل العائد العائم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا الآثار الصافية لإيرادات الفوائد التعاقدية وخسائر الائتمان المتوقعة في مقياس واحد لإيرادات رسوم التمويل، بما يتوافق مع كيفية إدارتنا لأعمالنا. ويُسجل تعديل العائد العائم الإيرادات على أساس عائد ثابت استنادًا إلى صافي التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة. تُدرج التدفقات النقدية، مع أي تغييرات في صافي التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة، والتي تُسجل فورًا وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) كمخصص لخسائر الائتمان، على مدى الفترة المتبقية من التوقعات (حتى 120 شهرًا بعد تاريخ منح قروض المستهلك الأساسية) لكل قرض من قروض الوكلاء والقروض المشتراة على حدة. ولا يُسرّع تعديل العائد المتغير من عملية تسجيل الإيرادات، بل يُخفّضها من خلال تحويل المبالغ المُسجلة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) كمخصص لخسائر الائتمان إلى تخفيضات في الإيرادات بمرور الوقت.

بموجب منهجية المحاسبة المقبولة عموماً التي نستخدمها، والمعروفة باسم نموذج الخسائر الائتمانية المتوقعة الحالية، أو CECL، نحن مطالبون بالاعتراف بما يلي:

  • مخصص كبير لمصروفات خسائر الائتمان وقت تحويل القرض إلينا مقابل التدفقات النقدية الصافية التعاقدية التي لا نتوقع تحقيقها؛ و
  • إيرادات رسوم التمويل في الفترات اللاحقة تتجاوز بشكل كبير العائد المتوقع.

نظراً لمعالجة مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) للتدفقات النقدية الصافية التعاقدية التي لا نتوقع تحقيقها عند تحويل القرض (أي المصروفات الكبيرة عند تحويل القرض، والتي يتم تعويضها بإيرادات أعلى في الفترات اللاحقة)، فإننا لا نعتقد أن منهجية GAAP التي نستخدمها توفر شفافية كافية بشأن اقتصاديات أعمالنا، بما في ذلك نتائج عملياتنا ووضعنا المالي ورافعتنا المالية. يُمكّننا تعديل العائد المتغير من تقديم مقاييس للدخل لا تتأثر بمعالجة مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للتدفقات النقدية الصافية التعاقدية التي لا نتوقع تحقيقها عند تحويل القرض. نعتقد أن تعديل العائد المتغير يُعرض بطريقة تعكس الواقع الاقتصادي لأعمالنا وكيفية إدارتها، كما يوفر معلومات تكميلية قيّمة لمساعدة المستثمرين على فهم أعمالنا ومكافآت الإدارة التنفيذية والسيولة والموارد الرأسمالية بشكل أفضل.

بيان تحذيري بشأن المعلومات التطلعية

نطالب بحماية "الملاذ الآمن" للبيانات التطلعية المنصوص عليها في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، وذلك فيما يخص جميع بياناتنا التطلعية. وتُعدّ البيانات الواردة في هذا البيان، والتي لا تُمثّل حقائق تاريخية، مثل تلك التي تستخدم عبارات مثل "قد"، "سوف"، "ينبغي"، "نعتقد"، "نتوقع"، "نتنبأ"، "نفترض"، "نتوقع"، "نُقدّر"، "ننوي"، "نخطط"، "نستهدف"، أو تعابير مشابهة، وتلك المتعلقة بنتائجنا وخططنا وأهدافنا المستقبلية، "بيانات تطلعية" بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. وتعكس هذه البيانات التطلعية توقعاتنا فقط حتى تاريخ هذا البيان. وقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه البيانات التطلعية، نظرًا لأنها تستند إلى توقعاتنا الحالية، والتي تخضع لمخاطر وشكوك. تشمل العوامل التي قد تسبب هذا الاختلاف، على سبيل المثال لا الحصر، العوامل المذكورة في البند 1أ من تقريرنا السنوي على النموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، والمقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ("هيئة الأوراق المالية والبورصات") في 13 فبراير 2026، وعوامل الخطر الأخرى التي نوقشت هنا أو المدرجة من وقت لآخر في تقاريرنا المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بالإضافة إلى ما يلي:

المخاطر الصناعية والتشغيلية والاقتصادية الكلية

  • إن عدم قدرتنا على التنبؤ بدقة وتقدير كمية وتوقيت عمليات التحصيل المستقبلية قد يكون له تأثير سلبي جوهري على نتائج العمليات.
  • بسبب المنافسة من مصادر التمويل التقليدية والمقرضين غير التقليديين، قد لا نتمكن من المنافسة بنجاح.
  • قد تؤثر التغيرات السلبية في الظروف الاقتصادية، أو صناعات السيارات أو التمويل، أو سوق المستهلكين غير الأساسيين سلبًا على وضعنا المالي، وسيولتنا، ونتائج عملياتنا، وقدرة البائعين الرئيسيين الذين نعتمد عليهم في تزويدنا بالخدمات، وقدرتنا على الدخول في معاملات تمويل مستقبلية.
  • إن الاعتماد على أطراف ثالثة لإدارة عروض منتجاتنا الإضافية قد يؤثر سلبًا على أعمالنا ونتائجنا المالية.
  • نحن نعتمد على إدارتنا العليا، وفقدان أي من هؤلاء الأفراد أو عدم القدرة على توظيف أعضاء إضافيين في الفريق قد يؤثر سلبًا على قدرتنا على العمل بشكل مربح.
  • إن سمعتنا هي أحد الأصول الرئيسية لأعمالنا، وقد تتأثر أعمالنا بكيفية إدراكنا في السوق.
  • قد يؤثر تفشي الأمراض المعدية أو أي حالة طوارئ صحية عامة أخرى بشكل جوهري وسلبي على أعمالنا ووضعنا المالي وسيولتنا ونتائج عملياتنا.
  • إن تركز تجار السيارات المشاركين في برامجنا في عدة ولايات قد يؤثر علينا سلباً.
  • قد يؤثر الاعتماد على وظائف أعمالنا الخارجية سلبًا على أعمالنا.
  • قد تعيق قيود الهجرة قدرتنا على توظيف واستبقاء الكوادر الهندسية الأجنبية.
  • قد لا نتمكن من تنفيذ استراتيجية أعمالنا بسبب الظروف الاقتصادية الحالية.
  • قد تؤثر الكوارث الطبيعية، وتغير المناخ، والنزاعات العسكرية، وأعمال الحرب، والهجمات والتهديدات الإرهابية، أو تصعيد النشاط العسكري رداً على الهجمات الإرهابية أو غير ذلك، سلباً على أعمالنا ووضعنا المالي ونتائج عملياتنا.
  • قد يكون لاستجابات الحكومات أو السوق لتغير المناخ والقضايا البيئية ذات الصلة تأثير سلبي جوهري على أعمالنا.
  • يتمتع عدد قليل من مساهمينا بالقدرة على التأثير بشكل كبير على الأمور التي تتطلب موافقة المساهمين، ولدى هؤلاء المساهمين مصالح قد تتعارض مع مصالح حاملي الأوراق المالية الآخرين لدينا.

مخاطر رأس المال والسيولة

  • قد لا نتمكن من الاستمرار في الوصول إلى مصادر التمويل أو تجديدها والحصول على رأس المال اللازم للحفاظ على أعمالنا وتنميتها.
  • تحدد شروط ديوننا كيفية إدارة أعمالنا.
  • إن انتهاك شروط التمويل المضمون المدعوم بالأصول أو تسهيلات التخزين المضمونة المتجددة قد يكون له تأثير سلبي جوهري على عملياتنا.
  • قد يؤثر ديننا الكبير سلباً على أعمالنا، ويمنعنا من الوفاء بالتزاماتنا المتعلقة بالديون، ويؤثر سلباً على وضعنا المالي.
  • قد لا نتمكن من توليد تدفقات نقدية كافية لخدمة ديوننا المستحقة وتمويل عملياتنا، وقد نضطر إلى اتخاذ إجراءات أخرى للوفاء بالتزاماتنا بموجب هذه الديون.
  • قد تؤثر تقلبات أسعار الفائدة سلبًا على تكاليف الاقتراض والربحية والسيولة لدينا.
  • قد يؤدي انخفاض تصنيفنا الائتماني إلى زيادة تكلفة تمويلنا من أسواق رأس المال، وتقييد وصولنا إليها، والتأثير سلبًا على سيولتنا ووضعنا المالي ونتائج عملياتنا.
  • قد نتكبد المزيد من الديون والالتزامات الأخرى. وهذا قد يزيد من تفاقم المخاطر المرتبطة بمستويات ديوننا الحالية.
  • قد تؤثر ظروف أسواق رأس المال الأمريكية والدولية سلبًا على المقرضين الذين تربطنا بهم علاقات، مما يتسبب في تكبدنا تكاليف إضافية ويقلل من مصادر السيولة لدينا، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على وضعنا المالي وسيولتنا ونتائج عملياتنا.

مخاطر التكنولوجيا والأمن السيبراني

  • قد يكون لاعتمادنا على التكنولوجيا تأثير سلبي جوهري على أعمالنا.
  • نحن نعتمد على تكنولوجيا المعلومات الآمنة، وقد يؤدي اختراق أنظمتنا أو أنظمة مزودي خدماتنا من الأطراف الثالثة إلى تعرضنا لمخاطر مالية وقانونية وسمعتنا بشكل كبير، وقد يؤثر ذلك سلبًا بشكل جوهري على أعمالنا ووضعنا المالي ونتائج عملياتنا.
  • قد يؤثر استخدامنا للعقود الإلكترونية على قدرتنا على إتمام ملكيتنا أو ضمان حقوقنا في قروض المستهلكين.
  • إن عدم حماية معلومات أعمالنا الخاصة أو المعلومات الشخصية السرية للمستهلكين وأعضاء الفريق بشكل صحيح قد يعرضنا للمساءلة القانونية، ويقلل من ربحيتنا، ويضر بسمعتنا.
  • إن تطوير واستخدام الذكاء الاصطناعي يمثل مخاطر وتحديات قد تؤثر سلباً على أعمالنا.

المخاطر القانونية والتنظيمية

  • قد تؤثر الدعاوى القضائية التي نخوضها من وقت لآخر سلباً على وضعنا المالي ونتائج عملياتنا وتدفقاتنا النقدية.
  • قد يكون للتغييرات في قوانين الضرائب وحل مسائل ضريبة الدخل غير المؤكدة تأثير سلبي جوهري على نتائج عملياتنا وتدفقاتنا النقدية من العمليات.
  • قد تؤدي اللوائح التي نخضع لها أو قد نخضع لها إلى تأثير سلبي جوهري على أعمالنا.

قد تؤثر عوامل أخرى لم تتوقعها الإدارة حاليًا تأثيرًا جوهريًا وسلبيًا على أعمالنا ووضعنا المالي ونتائج عملياتنا. ولا نلتزم، ونخلي مسؤوليتنا صراحةً، بتحديث أو تعديل بياناتنا، سواءً نتيجةً لمعلومات جديدة أو أحداث مستقبلية أو غير ذلك، إلا إذا اقتضى القانون المعمول به ذلك.

تفاصيل البث المباشر عبر الإنترنت

سنعقد بثًا مباشرًا عبر الإنترنت في 4 أغسطس 2026، الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، لمناقشة نتائج الربع الثاني. يمكنكم متابعة البث مباشرةً عبر زيارة قسم "علاقات المستثمرين" على موقعنا الإلكتروني ir.creditacceptance.com أو عبر الهاتف كما هو موضح أدناه. سيقتصر طرح الأسئلة على مقدمي البث على من يتابعون البث عبر الهاتف فقط. سيتم حفظ تسجيل البث ونصه في قسم "علاقات المستثمرين" على موقعنا الإلكتروني.

للمشاركة في البث المباشر عبر الهاتف، يجب التسجيل المسبق عبر الرابط التالي: https://register-conf.media-server.com/register/BIae559f98efc046ca8a17b56adc9a49e8، أو من خلال الرابط الموجود في قسم "علاقات المستثمرين" على موقعنا الإلكتروني ir.creditacceptance.com. بعد التسجيل، سيتم تزويدكم برقم الاتصال ورمز PIN خاص بكم للوصول إلى البث المباشر عبر الهاتف.

وصف شركة قبول الائتمان

نُسهّل امتلاك السيارات من خلال توفير حلول تمويلية مبتكرة تُمكّن وكلاء السيارات من بيعها للمستهلكين بغض النظر عن تاريخهم الائتماني. تُقدّم برامجنا التمويلية عبر شبكة وطنية من وكلاء السيارات الذين يستفيدون من مبيعات السيارات للمستهلكين الذين لا يستطيعون الحصول على تمويل لولا ذلك؛ ومن المبيعات المتكررة والمبيعات عن طريق التوصيات من هؤلاء العملاء أنفسهم؛ ومن المبيعات للعملاء الذين يستجيبون لإعلانات برامجنا التمويلية، ولكنهم في الواقع مؤهلون للحصول على تمويل تقليدي.

بدون برامجنا التمويلية، غالبًا ما يعجز المستهلكون عن شراء المركبات أو يضطرون لشراء مركبات غير موثوقة. علاوة على ذلك، وبما أننا نرفع تقاريرنا إلى وكالات تقارير الائتمان الوطنية الثلاث، فإن إحدى الفوائد الجانبية المهمة لبرامجنا هي أنها تتيح للمستهلكين فرصة تحسين حياتهم من خلال رفع تصنيفهم الائتماني والانتقال إلى مصادر تمويل أكثر تقليدية. شركة "كريديت أكسبتنس" مدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز CACC. لمزيد من المعلومات، تفضلوا بزيارة موقعنا الإلكتروني creditacceptance.com .


شركة قبول الائتمان
البيانات المالية الموحدة
(غير مدقق)

(الدولارات بالمليون، باستثناء بيانات السهم الواحد) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو،
2026 2025
ربح:
رسوم التمويل دولار 546.2 دولار 540.7
الأقساط المكتسبة 24.6 24.1
دخل آخر 16.6 19.0
إجمالي الإيرادات 587.4 583.8
التكاليف والمصروفات:
الرواتب والأجور 78.1 83.7
عام وإداري 26.1 45.2
المبيعات والتسويق 29.9 26.6
إجمالي المصاريف التشغيلية 134.1 155.5
مخصصات خسائر الائتمان الناتجة عن تغيرات التوقعات 81.6 101.3
مخصصات خسائر الائتمان على حوالات قروض المستهلكين الجديدة 77.6 71.3
إجمالي مخصصات خسائر الائتمان 159.2 172.6
اهتمام 107.4 118.1
مخصصات المطالبات 18.1 19.8
إجمالي التكاليف والمصروفات 418.8 466.0
الدخل قبل مخصصات ضريبة الدخل 168.6 117.8
أحكام ضريبة الدخل 32.7 30.4
صافي الدخل دولار 135.9 دولار 87.4
صافي الدخل للسهم الواحد:
أساسي دولار 12.97 دولار 7.55
مخفف دولار 12.66 دولار 7.42
متوسط عدد الأسهم القائمة المرجح:
أساسي 10,481,009 11,574,018
مخفف 10,734,652 11,771,525

شركة قبول الائتمان
الميزانيات العمومية الموحدة
(غير مدقق)

أسفل؛ "> 400.2
(الدولارات بالمليون، باستثناء بيانات السهم الواحد) اعتبارًا من
30 يونيو 2026 31 ديسمبر 2025
أصول:
النقد وما يعادله دولار 1.4 دولار 22.8
النقد وما يعادله المقيد 490.7 477.9
الأوراق المالية المقيدة متاحة للبيع 116.6 106.2
قروض مستحقة القبض 11,608.7 11,511.5
مخصص خسائر الائتمان (3,649.5) (3,602.3)
صافي القروض المستحقة 7959.2 7909.2
صافي الممتلكات والمعدات 14.1 12.6
ضرائب الدخل المستحقة 8.4 67.2
أصول أخرى 32.2 35.8
إجمالي الأصول دولار 8,622.6 دولار 8,631.7
الالتزامات وحقوق المساهمين:
الإلتزامات:
الحسابات المستحقة الدفع والالتزامات المستحقة دولار 394.0 دولار
خطوط ائتمان مضمونة متجددة 177.8 107.3
تمويل مضمون 5,019.0 5158.8
ملاحظات كبار السن 1,089.4 1,087.8
ضرائب الدخل المؤجلة، صافي 349.2 354.0
ضرائب الدخل المستحقة 4.3 —
إجمالي الالتزامات 7,033.7 7108.1
حقوق المساهمين:
أسهم ممتازة، القيمة الاسمية 0.01 دولار، مليون سهم مصرح به، لم يتم إصدار أي منها — —
أسهم عادية، بقيمة اسمية 0.01 دولار، وعدد أسهم مصرح بها 80,000,000 سهم، وعدد أسهم مصدرة ومتداولة 10,376,049 و10,680,143 سهمًا اعتبارًا من 30 يونيو 2026 و31 ديسمبر 2025 على التوالي. 0.1 0.1
رأس المال المدفوع 507.9 403.3
الأرباح المحتجزة 1,081.1 1119.2
الدخل الشامل الآخر المتراكم (الخسارة) (0.2) 1.0
إجمالي حقوق المساهمين 1588.9 1523.6
إجمالي المطلوبات وحقوق المساهمين دولار 8,622.6 دولار 8,631.7 


 للتواصل: علاقات المستثمرين: جاي برينكلي، نائب الرئيس الأول وأمين الصندوق، (248) 353-2700 تحويلة 6739، IR@creditacceptance.com
ترجمة هذه الصفحة آلية. تحاول منصة سهم تحسين الترجمة ولكن لا تضمن دقتها وموثوقيتها، ولن تتحمل المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر بسبب عدم دقة أو إغفال في الترجمة. *المخاطر وإخلاء المسؤولية: يمثل المحتوى أعلاه المسؤولية الشخصية للمؤلف وآرائه فقط، ولا يمثل أي مسؤولية لمنصة سهم، ولا يمكن لمنصة سهم تأكيد صحة ودقة ومصداقية المحتوى أعلاه. يجب على المستثمرين مراعاة مخاطر المنتجات الاستثمارية على ضوء ظروفهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. عند الضرورة، يرجى استشارة مستشار استثمار محترف. لا تقدم منصة سهم أي مشورة استثمارية، ولا تقدم أي التزامات أو ضمانات.