قدمت شركة كريسبر ثيرابيوتكس (CRSP) للمستثمرين الكثير من الفرص للحديث عنها. فقد ارتفعت أسهمها في الأشهر الأخيرة، مدفوعةً بمزيجٍ قوي من الأخبار الإيجابية عن تجارب العلاج الحيوي CTX310، بالإضافة إلى قفزةٍ هائلةٍ بنسبة 114% في مبيعات كاسجيفي في الربع الثاني. ومع اعتماد كاسجيفي لعلاج كلٍّ من فقر الدم المنجلي ومرض بيتا ثلاسيميا المعتمد على نقل الدم، تُعدّ هذه التحديثات الأخيرة مؤشراتٍ واضحةً على أن اعتماده في السوق يكتسب زخمًا حقيقيًا. كما يتوسع خط إنتاج المنتجات في اتجاهاتٍ جديدةٍ غير متوقعة، لا سيما من خلال التعاون مع سيريوس ثيرابيوتكس في برامج الحمض النووي الريبي المتقدمة.

يستند هذا الزخم إلى التطورات الأخيرة. فبينما ارتفع السهم بأكثر من 41% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، إلا أن العوائد طويلة الأجل ترسم صورة أكثر تعقيدًا، حيث شهد العام الماضي مكاسب أكثر اعتدالًا. وقد شكّلت الانتكاسات والتقلبات مسار المستثمرين على مدار السنوات القليلة الماضية، إلا أن الأداء الأخير يشير إلى تجدد الثقة مع تسارع آفاق المبيعات ومشاريع التطوير. ويبرز النمو السريع في إيرادات الشركة وصافي دخلها، وسيكون عاملين رئيسيين في أي نقاش حول التقييم.

السؤال الكبير الذي يواجه المستثمرين الآن، بعد هذه الفترة من الارتفاع، هو ما إذا كان السوق يترك المزيد من الاحتمالات للصعود أم أن النمو المستقبلي أصبح بالفعل ضمن التسعير من خلال هذه التحركات الأخيرة.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.9x: هل هي مبررة؟

وبناءً على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 2.9x، تبدو شركة CRISPR Therapeutics مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بمتوسط مجموعتها المماثلة البالغ 4.8x، ولكنها باهظة الثمن قليلاً مقارنة بمتوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة البالغ 2.2x.

يُعدّ مُعدّل السعر إلى القيمة الدفترية مُضاعف تقييم رئيسي في قطاع التكنولوجيا الحيوية، خاصةً للشركات التي لم تُحقّق أرباحًا بعد. يُقارن هذا المقياس سعر الشركة السوقي بقيمتها الدفترية، مُقدّمًا بذلك فهمًا أعمق لكيفية تقييم السوق لصافي أصولها. وهو ذو أهمية خاصة للشركات المُبتكرة مثل شركة كريسبر ثيرابيوتكس، حيث قد لا تكون المقاييس التقليدية، مثل مُعدّل السعر إلى الأرباح، ذات جدوى نظرًا لعدم تحقيق الشركة أرباحًا بعد.

في حين تُعتبر شركة كريسبر ثيرابيوتكس ذات قيمة جيدة مقارنةً بنظرائها، إلا أن تداولها يُباع بسعر أعلى من السوق الأوسع. يشير هذا إلى أن المستثمرين ربما يأخذون في الاعتبار توقعات نمو إيراداتها ومكانتها الفريدة في مجال علاجات تعديل الجينات. في الوقت نفسه، يظلون على دراية بالمخاطر المرتبطة بعدم الربحية وهيكل تمويل الشركة، الذي ينطوي على مخاطر أعلى.

النتيجة: القيمة العادلة 150.97 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

شاهد أحدث تحليلاتنا لشركة CRISPR Therapeutics.

ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو الإيرادات أو النكسات في التجارب السريرية المستقبلية قد يؤدي بسرعة إلى تقويض التفاؤل الأخير ووضع ضغوط كبيرة على زخم السهم.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بسردية CRISPR Therapeutics.

وجهة نظر أخرى: نموذج SWS DCF يقدم منظورًا مختلفًا

في حين يشير نهج القيمة الدفترية إلى أن شركة كريسبر ثيرابيوتكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يرى أيضًا مجالًا للنمو. ومع ذلك، يبقى السؤال: هل يؤمن السوق حقًا بآفاق التدفقات النقدية للشركة على المدى الطويل، أم أن هناك مزيدًا من عدم اليقين في المستقبل؟

انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع شركة كريسبر ثيرابيوتكس على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ سردك الخاص حول علاجات CRISPR

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في التفاصيل بنفسك، يمكنك تجميع وجهة نظرك الخاصة في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول CRISPR Therapeutics هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن فرص استثمارية أكثر جاذبية؟

يدرك المستثمرون الأذكياء أن الميزة الحقيقية تكمن في تجاوز الأمور الواضحة. تميّز عن الآخرين بالتركيز على مواضيع مختارة بعناية تلتقط اتجاهات قوية. إليك بعض الأفكار المحددة التي يمكنك العمل عليها الآن:

• حدد الجواهر المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية قبل أن يلاحظها باقي السوق وابدأ في التعامل مع الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية .
• استفد من الارتفاع السريع للذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية من خلال استخدام أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية للعثور على المبتكرين المتميزين.
• احصل على مصادر دخل ثابتة من خلال التحقق من الاختيارات الذكية بين أسهم الأرباح ذات العائدات > 3% .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.