بدأت شركة المعادن الحرجة (CRML) حملة حفر ماسي بطول 10000 متر في مشروع تانبريز للمعادن النادرة المملوك لها بالكامل في جنوب جرينلاند، وذلك بعد الانتهاء من البنية التحتية الرئيسية للموقع وتعبئة فرق الحفر.

عند سعر سهم يبلغ 10.15 دولارًا، شهدت شركة Critical Metals عائدًا على سعر السهم بنسبة 22.88% خلال 90 يومًا وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين لمدة عام واحد، في حين أن عائد سعر السهم خلال 30 يومًا والذي بلغ 7.56% يشير إلى توطيد الزخم بعد مكاسب قوية.

إذا كان هذا التحديث المتعلق بالتنقيب عن المعادن الأرضية النادرة قد أثار اهتمامك، فقد تكون هذه فرصة لتوسيع قائمة مراقبتك والاطلاع على أفضل 30 سهمًا من أسهم المعادن الأرضية النادرة.

مع تداول أسهم شركة "كريتيكال ميتالز" بسعر 10.15 دولار، وحصولها على درجة قيمة 0، وانخفاض سعرها عن متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 17.00 دولار، يتعين على المستثمرين الآن أن يسألوا عما إذا كان هذا يمثل فرصة حقيقية أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار توقعات النمو المستقبلي في السعر الحالي.

مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية المفضل 10.4x: هل هو مبرر؟

بنظرة سريعة، يتم تداول أسهم شركة كريتيكال ميتالز بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 10.4 ضعف، بالتزامن مع سعر سهم يبلغ 10.15 دولار أمريكي وقيمة سوقية تقارب 1.49 مليار دولار أمريكي. هذا المستوى أعلى من متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في مجموعة الشركات المنافسة المباشرة (9.5 ضعف) ومتوسط قطاع المعادن والتعدين الأمريكي الأوسع (3 أضعاف)، لذا فإن سعر السهم حاليًا أعلى من معايير القيمة الدفترية.

يقارن مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية لشركة كريتيكال ميتالز بالقيمة المحاسبية لصافي أصولها. يُعد هذا المضاعف مرجعًا شائعًا لشركات الموارد الناشئة ذات الإيرادات المحدودة والتي لا تحقق أرباحًا. ونظرًا لأن إيرادات كريتيكال ميتالز لا تزال أقل من مليون دولار أمريكي، وتُسجل خسارة قدرها 153.31 مليون دولار أمريكي، فإن المستثمرين يدفعون فعليًا سعرًا مرتفعًا مقارنةً بحقوق الملكية الدفترية للشركة، ولا تستند استثماراتهم بعد إلى مؤشرات الأرباح.

يشير هذا المستوى المرتفع لنسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى أن السوق يُولي قيمة كبيرة لأصول شركة "كريتيكال ميتالز" وإمكاناتها المستقبلية، بدلاً من أدائها المالي الحالي. ومع ذلك، لا تتوفر بيانات كافية لحساب القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة، أو للتحقق من سعر السوق الحالي مقارنةً بنسبة السعر إلى القيمة الدفترية التي قد يتجه إليها السوق بمرور الوقت.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركات النظيرة البالغ 9.5 ضعف، ومتوسط القطاع البالغ 3 أضعاف، تبدو نسبة 10.4 ضعف لشركة كريتيكال ميتالز مرتفعةً نسبيًا. ونظرًا لعدم توفر توقعات للأرباح المستقبلية أو توقعات نمو الإيرادات، فإن التقييم يعتمد بشكل أساسي على التوجهات السائدة حول مشاريعها وتعرضها للمعادن النادرة، وليس على توقعات نمو محددة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 10.4x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة كريتيكال ميتالز تسجل إيرادات ضئيلة من التنقيب عن المعادن وخسارة قدرها 153.31 مليون دولار، لذا فإن أي تأخيرات أو انتكاسات في مشاريعها يمكن أن تختبر بسرعة هذا التقييم المرتفع.

الخطوات التالية

إذا كانت الصورة المختلطة حول المعادن الحرجة تجعلك مترددًا، فقد يكون من المفيد مراجعة البيانات الآن وتكوين موقفك الخاص، بدءًا من علامات التحذير الخمس المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق المعادن الحرجة؟

إذا كان برنامج "المعادن الحرجة" قد ساهم في تحديد أولوياتك، فقد حان الوقت الآن لتوسيع نطاق بحثك وتحديد عدد قليل من المرشحين الآخرين الذين يناسبون أسلوبك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل مما تشير إليه أساسياتها من خلال قائمة تضم 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الأسهم التي تبدو مصممة لتحمل الصدمات باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 65 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة الأسهم الأقل شهرة ذات الأرقام القوية في أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.