عادت شركة CVS Health (CVS) إلى دائرة الضوء بعد أن أعلنت عن أرباح ربع سنوية تجاوزت التوقعات ورفعت توقعاتها لأرباح العام بأكمله، كما ارتبط اهتمام المستثمرين المتجدد بتعليقات جيم كريمر.

على الرغم من تراجع طفيف في الجلسة الأخيرة، حيث انخفض عائد سعر السهم ليوم واحد بنسبة 2.52% ليغلق عند 102.08 دولار أمريكي، فقد شهدت أسهم شركة CVS Health زخمًا متزايدًا خلال الأشهر الأخيرة. بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 6.41%، بينما بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 30.50%. وبلغ إجمالي عائد المساهمين خلال العام الماضي 58.69%، مما يشير إلى إعادة تقييم المستثمرين لآفاق النمو والمخاطر على حد سواء بعد تحسن الأرباح، ورفع التوقعات، وموافقة المحكمة على بيع شركة Omnicare، وعودة الاهتمام بالسهم.

إذا كانت تحركات شركة CVS Health المدفوعة بالأرباح قد دفعتك للبحث عن أفكار أخرى في هذا القطاع، فقد يكون هذا وقتًا مناسبًا للبحث عن فرص في 40 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية.

تتداول أسهم شركة CVS Health حاليًا بأقل بقليل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، ومع ذلك فهي تُباع بخصم كبير مقارنةً ببعض تقديرات القيمة الجوهرية. هل يعكس الارتفاع الأخير في سعر السهم التعافي بالفعل، أم أن هناك فجوة في التقييم لا تزال قائمة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 190%

وفقًا لسردية التقييم الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة CVS Health تبلغ حوالي 104 دولارات، وهو ما يزيد قليلاً عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 102.08 دولارًا، ويصنف الارتفاع الحالي على أنه متواضع مقارنة بهذا الارتفاع الضمني.

بناءً على المقاييس المطلقة والنسبية، تُعتبر أسهم شركة CVS مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وبالتالي فهي استثمار جذاب، لا سيما للمستثمرين الذين يفضلون الاستثمار القائم على القيمة والذين يتحلون بالصبر وينتظرون حل الشركة لمشاكلها المؤقتة. ويشير انخفاض سعر السهم مقارنةً بنظرائه في القطاع، بالإضافة إلى تقدير القيمة الجوهرية، إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة، بافتراض نجاح CVS في تنفيذ مبادراتها لخفض التكاليف ودمج عمليات الاستحواذ الأخيرة في قطاع الرعاية الصحية بكفاءة. وقد يمنح هذا النجاح شركة CVS فرصة لإعادة تقييم أسهمها بما يتماشى مع متوسط التقييم في قطاعاتها الصناعية، مما يُعزز قيمة المساهمين.

يعتمد التقييم الحالي للقيمة العادلة لشركة CVS Health على تحليل مفصل للتدفقات النقدية، وتوقعات محددة لنمو الإيرادات، ومسار أرباح يعتمد بشكل كبير على تحسين هوامش الربح. أتساءل ما هي قطاعات الشركة التي تُشكّل الجزء الأكبر من هذا النموذج، وكم من الوقت يتوقع هذا التحليل أن يستغرق التعافي؟

النتيجة: القيمة العادلة 104.01 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة CVS Health تواجه مخاطر، بما في ذلك الضغط الناتج عن ارتفاع التكاليف الطبية في قطاع مزايا الرعاية الصحية التابع لها وعدم اليقين بشأن تنفيذ خطة إعادة الهيكلة التي تبلغ قيمتها ملياري دولار.

رأي آخر: تبدو أرباح شركة سي في إس هيلث باهظة الثمن

بينما يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS إلى أن أسهم شركة CVS Health مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تُظهر صورة مختلفة. إذ يتم تداول أسهم CVS بنحو 44.4 ضعف الأرباح، مقارنةً بـ 25.9 ضعف لقطاع الرعاية الصحية الأمريكي، ومتوسط 20 ضعفًا للشركات المماثلة، وهو ما يتجاوز النسبة العادلة المقدرة بـ 40.6 ضعفًا. يشير هذا الفارق إلى أن المستثمرين قد يدفعون بالفعل سعرًا أعلى بناءً على هذا المؤشر، مما يثير التساؤل حول مدى هامش الأمان المتبقي في حال تغير توجه السوق.

الخطوات التالية

في ظل مواجهة شركة CVS Health لمزيج من المخاطر والفرص، فقد حان الوقت للتحرك بسرعة، ومراجعة البيانات الأساسية، وتكوين وجهة نظرك الخاصة باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامات التحذير الخمس المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة CVS Health؟

لا تكتفِ بشركة CVS Health. استخدم أدوات الفرز القوية للعثور بسرعة على أفكار أسهم جديدة تتناسب مع أسلوبك قبل أن تفوتك موجة الفرص التالية.

• استهدف الشركات التي تولد تدفقات نقدية موثوقة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) للتركيز على الشركات ذات الأسس الأقوى والملفات المالية الأكثر وضوحًا.
• ابحث عن الصفقات المحتملة من خلال مسح 41 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وتعرف على الأسهم التي يتم تداولها حالياً بأقل من قيمتها المقدرة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من 74 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة حتى تتمكن من التركيز على الشركات ذات درجات المخاطر الأكثر استقرارًا عند إنشاء قائمة المراقبة الخاصة بك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.