على الرغم من إشادته العلنية بالأداء التاريخي لشركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) وقطاع الذكاء الاصطناعي (AI) بشكل عام، إلا أن أحدث إفصاح 13F للمستثمر الملياردير دان لوب يكشف أن صندوق التحوط الخاص به، Third Point LLC، قد تخلص من ما يقرب من 90٪ من حصته في عملاق أشباه الموصلات خلال الربع الأول من عام 2026.

انقطاع الاتصال في "حي الوحوش"

أعلنت شركة إنفيديا مؤخراً عن إيرادات بلغت 81.6 مليار دولار في الربع الأول من العام، بزيادة قدرها 85% على أساس سنوي. وأشاد الرئيس التنفيذي، جنسن هوانغ، بالتوسع المستمر في "بناء مصانع الذكاء الاصطناعي" واصفاً إياه بأنه "أكبر توسع في البنية التحتية في تاريخ البشرية"، معلناً بثقة أن "الذكاء الاصطناعي الوكيل قد وصل".

ويبدو أن لوب قد وافق على هذا الشعور المتفائل في بودكاست حديث بعنوان "استثمر مثل الأفضل". وأشار إلى أنه ما لم يتوقع المستثمرون أن "يتراجع" ازدهار الذكاء الاصطناعي، فإن أشباه الموصلات تظل "القطاع الأكثر جاذبية في الوقت الحالي".

وبالنظر إلى تحركات الأسعار التاريخية، أشار لوب إلى أن شركة إنفيديا قد حققت سابقاً "ربعاً قياسياً هائلاً [و] اندفع الناس لشراء أسهمها". ومع ذلك، فإن نشاط التداول لشركة ثيرد بوينت يروي قصة مختلفة تماماً.

إصلاح شامل للمحفظة

وفقًا لأحدث الإفصاحات المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، خفضت شركة ثيرد بوينت بشكل كبير حيازاتها من أسهم شركة إنفيديا من حوالي 2.95 مليون سهم في الربع الرابع، إلى 190 ألف سهم فقط بحلول نهاية مارس 2026.

كان هذا البيع الهائل في الربع الأول جزءًا من عملية إصلاح شاملة للمحفظة الاستثمارية. فقد تخلص لوب تمامًا من حصصه في شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) وشركة علي بابا جروب هولدينغ المحدودة (بورصة نيويورك: BABA )، بينما خفض بشكل كبير حصصه في شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة (بورصة نيويورك: TSM ) وأسهم شركات السكك الحديدية التقليدية مثل شركة يونيون باسيفيك (بورصة نيويورك: UNP ).

وعلى النقيض من ذلك، تحول الصندوق نحو شركات التكنولوجيا الأخرى، حيث استحوذ على 175000 سهم من شركة ألفابت(NASDAQ: GOOGL ) (NASDAQ: GOOG ) و90000 سهم من شركة ميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META ).

التعامل مع التوقعات العالية

وقد برز في تقرير أرباح شركة Nvidia الأخير تصريح إعادة شراء أسهم بقيمة 80 مليار دولار وزيادة في توزيعات الأرباح إلى 25 سنتًا للسهم الواحد، مع وصول إيرادات الحوسبة في مراكز البيانات إلى مستوى قياسي بلغ 60 مليار دولار.

مع ذلك، تشير استراتيجية لوب إلى تراجع تكتيكي للغاية لتأمين الأرباح. وكان قد حذر سابقاً من المخاطر النفسية للاستثمار عندما تكون "التوقعات مرتفعة للغاية".

وأشار لوب إلى أن مفتاح البقاء بالنسبة للمستثمرين الأساسيين هو القدرة على اتخاذ "قرارات تداول صعبة عندما تسير الأساسيات في اتجاه واحد وأسعار الأسهم في الاتجاه الآخر".

كيف كان أداء شركة NVDA في عام 2026؟

بالمقارنة مع ارتفاع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 21.06% منذ بداية العام، ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 20.30% خلال الفترة نفسها. وأغلقت الأسهم مرتفعة بنسبة 6.26% عند 224.36 دولارًا للسهم الواحد يوم الاثنين، وارتفعت بنسبة 1.24% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء.

ارتفع سهم شركة إنفيديا (NVDA) بنسبة 13.06% خلال الشهر الماضي، كما ارتفع بنسبة 24.70% و66.03% خلال الأشهر الستة الماضية والعام الماضي على التوالي. وتشير تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم إلى أن سهم إنفيديا يحافظ على اتجاه سعري قوي على المدى الطويل والمتوسط والقصير، مع تصنيف ضعيف من حيث القيمة.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة من موقع Shutterstock