ناقشت شركة ديف (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: DAVE ) يوم الثلاثاء نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملة على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/e28p3k7w/

ملخص

أفاد ديف بتحقيق إيرادات بلغت 158.4 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 47٪ على أساس سنوي، مع مساهمات رئيسية من توسعات MTM و ARPU.

أعلنت الشركة عن مبادرات استراتيجية مثل إزالة الحد الأقصى للرسوم البالغ 15 دولارًا للأعضاء الجدد وإطلاق ميزة "السحب الثاني"، والتي تهدف إلى تعزيز استخدام الائتمان وحجم التمويل.

رفعت شركة Dave توقعاتها لعام 2026، متوقعة إيرادات سنوية كاملة تتراوح بين 710 و720 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 305 و315 مليون دولار، مما يعكس الأداء التشغيلي القوي وعمليات إعادة شراء الأسهم.

تشمل أبرز المؤشرات التشغيلية انخفاضًا متتاليًا في الإيرادات بسبب العوامل الموسمية، ولكن انتعاشًا في حجم عمليات التأسيس وحجم الصرف في أبريل.

أعربت الإدارة عن ثقتها في تحسينات أداء الائتمان، حيث بلغ معدل التأخر عن السداد لمدة 28 يومًا 1.69%، مسجلاً بذلك رقماً قياسياً للربع الأول.

النص الكامل

المشغل

ساهمت هذه العوامل مجتمعةً في تحقيق نموٍّ استثنائيٍّ آخر في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّلة، وربحية السهم، وذلك خلال الربع الثاني على التوالي، مما يدعم التوقعات التي رفعناها. نعلن اليوم عن الربع الثامن على التوالي الذي نشهد فيه زيادةً في توقعاتنا لجميع المؤشرات. سأتناول اليوم المحركات الرئيسية الكامنة وراء آليات الائتمان والمخصصات، بالإضافة إلى تحديثٍ حول تخصيص رأس المال، وتوقعاتنا المعدّلة. للاطلاع على مراجعةٍ أكثر تفصيلًا لمؤشرات الأداء الرئيسية، يُرجى الرجوع إلى ملحق الأرباح على موقعنا الإلكتروني الخاص بعلاقات المستثمرين. بلغت الإيرادات 158.4 مليون، ما يُمثّل نموًّا بنسبة 47%. وقد حفّز النموّ السنويّ نموًّا بنسبة 18% في متوسط الإيرادات لكل مستخدم، وتوسّعًا بنسبة 24% في متوسط الإيرادات لكل مستخدم، وكلاهما يتجاوز خوارزمية النموّ متوسطة الأجل لدينا. وإلى جانب هذه الأرقام الرئيسية، ساهمت عوامل أخرى في هذا النموّ، مثل تحويل الأعضاء الجدد، وإعادة تنشيط الأعضاء غير النشطين، والاحتفاظ بهم، بالإضافة إلى استمرار عمليات إعادة التمويل من الأعضاء الذين يبلغ متوسط مدة عضويتهم عامين تقريبًا في دعم محفظة القروض. بالنسبة لمن لم يتعرّفوا على ديف من قبل، يُعدّ الربع الأول من العام عادةً أضعف أرباعنا، وذلك بسبب استرداد الضرائب الذي قلّل مؤقتًا من الطلب على السيولة الإضافية. نتيجةً لذلك، انخفض عدد مدفوعات النقد الإضافي بنسبة 5% مقارنةً بالربع السابق، بما يتماشى مع النطاق الذي لاحظناه في كل ربع أول منذ عام 2021. وكان هذا هو السبب الرئيسي لانخفاض الإيرادات بنسبة 3% مقارنةً بالربع السابق. وانخفض متوسط قيمة النقد الإضافي انخفاضًا طفيفًا من 214 دولارًا إلى 212 دولارًا مقارنةً بالربع السابق، مما يعكس ارتفاعًا في المبالغ المستردة من الضرائب لكل عضو عن المعتاد. ومن الجدير بالذكر أن الربع الأول من العام الماضي استفاد من رفع حدود الموافقة على النقد الإضافي التي طبقناها كجزء من عملية تحويل نموذج الرسوم. وقد انتعش كل من متوسط حجم الإيداع وحجم المدفوعات في أبريل، ونتوقع استمرار التوسع في الربع الثاني وما بعده فيما يتعلق بمؤشرات الأداء الرئيسية. بالإضافة إلى تفاؤلنا بشأن التأثير المحتمل لتقنية Cash AI VR، لدينا أيضًا سلسلة من المبادرات التي تهدف إلى تحسين متوسط أحجام الإيداع، ومعدلات تحقيق الدخل، وبالتالي متوسط الإيرادات لكل مستخدم على المدى القريب. أولًا، ألغينا الحد الأقصى للرسوم البالغ 15 دولارًا للأعضاء الجدد، مما يُمكّن المزيد من الأعضاء من الوصول إلى حدود ائتمانية أعلى بعد أن أصبح تقييم المخاطر مناسبًا. ثانيًا، عالجنا مشكلة شائعة لدى الأعضاء، وهي أنه في حال عدم استخدام كامل الحد الائتماني الإضافي، لا يمكن الوصول إلى المبلغ الإضافي خلال فترة الدفع. هذه الميزة الجديدة، التي نُطلق عليها اسم "السحب الثاني"، تُحل هذه المشكلة وتُتيح للأعضاء مرونة أكبر، نعتقد أنها ستُساهم في تحسين استخدام الائتمان بشكل عام، وبالتالي زيادة متوسط حجم القروض. "السحب الثاني" مُتاح الآن لجميع الأعضاء المؤهلين اعتبارًا من الشهر الماضي. أما بالنسبة للائتمان والمخصصات، فكما أشار جيسون، استمر الوضع الائتماني الأساسي في التحسن بشكل ملحوظ خلال الربع الأول. بلغ معدل التأخر عن السداد لمدة 28 يومًا 1.69%، وهو رقم قياسي في الربع الأول، مُحققًا تحسنًا مُقارنةً بالربع السابق والعام الماضي. حتى مع ارتفاع القروض بنسبة 37%، كان هذا هو الربع الأول الذي نشهد فيه تحسنًا في معدل التأخر عن السداد سنويًا منذ الانتقال إلى نموذج الرسوم الجديد. عند الانتقال إلى هذا النموذج، قمنا بتوسيع نطاق الائتمان عمدًا، بينما أكمل نظام Cash AI ثلاثة أرباع التحسينات لاحقًا. انخفضت معدلات الخسائر إلى ما دون مستوياتها الأولية. واستمر هذا الزخم في الربع الثاني، ومن المتوقع أن يتوسع مع إطلاق نظام إدارة النقد AIV 6.0 خلال الأشهر القادمة. أما بالنسبة لمخصصات خسائر الائتمان، فقد كان الارتفاع المتتالي مدفوعًا بعوامل آلية وجدول زمني. وقد حقق المحفظة الأساسية أداءً أفضل بنسبة 10% مقارنةً بالربع الرابع على أساس معدل 28 نقطة أساس يوميًا. وقد تحسنت جميع المؤشرات التي تشمل أداء الائتمان، ومعدل DPD، ومعدل صافي التسييل، والإيرادات لكل عملية إصدار بعد خصم الخسائر، بشكل متتالي وسنوي، وهو ما نعتبره المؤشر الأكثر دلالة. وتماشيًا مع توقعاتنا في الربع الماضي، انتهى الربع الأول يوم الثلاثاء، وهو عادةً ذروة الأسبوع في المستحقات القائمة. وتؤدي أرصدة النقد الإضافية الأعلى في تاريخ القياس تلقائيًا إلى زيادة مخصصات الخسائر حتى عندما يكون محتوى الخسائر الأساسي على تلك المستحقات في اتجاه تنازلي. ولو انتهى الربع الأول يوم الجمعة السابق، لكان المخصص أقل بحوالي 5 ملايين دولار، ولبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حوالي 75%. الأهم من ذلك، بما أن الربع الأول قد استوعب بالفعل الاحتياطي المرتفع مع انتهاء يوم الثلاثاء، فإننا لا نتوقع أن يؤثر الربع الثاني، الذي ينتهي يوم الثلاثاء، سلبًا على المراجعة بنفس الطريقة التي أثر بها في الربع الأول. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يوفر انتهاء الربعين الثالث والرابع يومي الأربعاء والخميس على التوالي دعمًا لمخصصات الخسائر كنسبة مئوية من عمليات التمويل وهامش الربح الإجمالي في هاتين الفترتين. بلغ إجمالي الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 1.14.4 مليون، بزيادة قدرها 37% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 72%، وهو ما يتوافق مع النطاق المتوقع في أوائل السبعينيات الذي حددناه في مارس، ونتوقع أن يمثل الربع الأول أدنى مستوى له هذا العام. ونظرًا لتحسن اتجاه DPD وديناميكيات التقويم الأكثر ملاءمة في المستقبل، فإننا نتوقع الآن أن يرتفع هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى منتصف السبعينيات لبقية العام. أما فيما يتعلق بالتسويق، فقد كان الربع الأول هو أدنى مستوى موسمي لنا. عمدًا، قمنا بترشيد الاستثمار نظرًا للانخفاض المعتاد في الطلب على السيولة الإضافية خلال موسم استرداد الضرائب للفترة المتبقية من عام 2026. ونخطط لزيادة الإنفاق التسويقي بما يتجاوز مستويات الربع الأخير من عام 2025، مع الحفاظ على انضباطنا في تحقيق عوائد استثمارية على التكاليف الثابتة. ارتفعت مصروفات التعويضات بنسبة 1% على أساس سنوي و11% على أساس ربع سنوي. عادةً ما نشهد زيادة طفيفة في الربع الأول من العام نتيجة ارتفاع ضرائب الرواتب الموسمية. بالإضافة إلى ذلك، بدأنا استثمارات موجهة في عدد موظفي تطوير المنتجات، كما سبق الإعلان عنه، ولتحديد حجم هذا الاستثمار، نتوقع أن يرتفع عدد الموظفين من أقل من 300 موظف بنهاية العام الماضي إلى حوالي 325 موظفًا بنهاية هذا العام، ما يمثل زيادة سنوية في المصروفات تبلغ حوالي 10 ملايين. نواصل إدارة منصة عالية الكفاءة، ونعتقد أنها من بين أقوى الشركات من حيث الإيرادات لكل موظف في القطاع. مع نمو الإيرادات خلال الفترة المتبقية من العام، نتوقع استمرار تحسن الرافعة التشغيلية. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 69.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي بهامش ربح 44%. يمثل هذا زيادة في هامش الربح بنحو 300 نقطة أساس على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع التزامنا بتحقيق تحسين مستمر في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) سنويًا. بلغ صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 57.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 101%، وبلغ صافي الدخل المعدل 52.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 61%، وبلغ ربح السهم المخفف المعدل 3.64 دولار، بزيادة قدرها 64%، مما يعكس الفائدة المشتركة للأداء التشغيلي وانخفاض عدد الأسهم نتيجة عمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الأول. ونظرًا لأن عمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الأول تمت بالكامل في مارس، فسيبدأ الربع الثاني في جني ثمار تأثيرها كاملةً. أما فيما يتعلق بتخصيص رأس المال، فقد كان الربع الأول ربعًا هامًا لزيادة قيمة السهم. فقد خصصنا 194.9 مليون دولار لعمليات إعادة شراء الأسهم وتسوية صافي وحدات الأسهم المقيدة، مما أدى إلى خفض عدد أسهمنا الأساسية من 13.6 مليون سهم في نهاية عام 2025 إلى 12.7 مليون سهم في نهاية الربع الأول، أي بانخفاض قدره 6% تقريبًا. في أوائل مارس، أكملنا طرح سندات قابلة للتحويل بدون فوائد بقيمة 200 مليون دولار، محققين صافي عائدات بلغ 175.7 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، أعدنا شراء أسهم عادية بقيمة 70 مليون دولار في صفقة خاصة مع حاملي السندات القابلة للتحويل، وواصلنا شراء الأسهم في السوق المفتوحة خلال الفترة المتبقية من الربع. لدينا ما يقارب 113.3 مليون دولار متبقية ضمن تفويض إعادة شراء الأسهم، ونتوقع مواصلة استخدامها بشكل انتهازي. تبقى أولوياتنا الرأسمالية كما هي: أولاً، الاستثمار في النمو العضوي حيث نحقق عوائد تفوق تكلفة رأس المال عدة مرات. ثانياً، تفعيل هيكل التمويل الساحلي. ثالثاً، إعادة رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم باستخدام فائض السيولة النقدية لدينا عندما تتجاوز العوائد المعدلة حسب المخاطر عوائد البدائل. هدفنا واضح: نعتزم تخصيص رأس المال لتعظيم قيمة المساهمين، وقد أثبت الربع الأول من العام نجاحنا في تحقيق ذلك على نطاق واسع. ما زلنا ملتزمين بتحويل مستحقات النقد الفائضة إلى هيكل التمويل الساحلي خارج الميزانية العمومية هذا الصيف. عند اكتمال التنفيذ، نتوقع توفير سيولة إضافية تتجاوز 200 مليون دولار، وخفض تكلفة رأس المال، وسداد تسهيلاتنا الائتمانية الحالية. للتذكير، ستُسجل الرسوم المدفوعة لشركة كوستا بموجب هذا الاتفاق كمصروفات تشغيلية، مما سيؤثر على إجمالي الربح وهامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ولكن سيتم إضافتها لاحقاً لأغراض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة. وبالانتقال إلى التوقعات بناءً على نتائج الربع الأول والمسار الذي نراه في أعمالنا، نرفع توقعاتنا لعام 2026 في جميع المؤشرات الثلاثة. نتوقع الآن إيرادات سنوية تتراوح بين 710 و720 مليون دولار، ما يمثل نمواً يتراوح بين 28% و30% تقريباً. بالإضافة إلى ذلك، نرفع توقعاتنا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة إلى ما بين 305 و315 مليون دولار. وأخيراً، نرفع ربحية السهم المخففة المعدلة إلى نطاق يتراوح بين 16.25 و16.75 دولار، ارتفاعاً من 14 إلى 15 دولاراً. يمثل هذا نموًا سنويًا يتراوح بين 43% و47% تقريبًا بعد تعديل معدل الضريبة، مما يعكس الأداء التشغيلي القوي والانخفاض الملحوظ في عدد الأسهم نتيجة عمليات إعادة الشراء في الربع الأول. جميع الأرقام تفترض معدل ضريبة فعليًا بنسبة 23%. إن الأداء المتميز الذي أظهرناه على مدار السنوات الماضية، من خلال رفع التوقعات باستمرار مع تحسين الائتمان وتوسيع نطاق عمليات الإقراض، سيستمر حتى عام 2026. مع استمرار تطور الذكاء الاصطناعي، يزداد وضعنا التنافسي قوة، ونعتقد أن لدينا مسارًا واضحًا وقابلًا للتنفيذ لتحقيق الاستدامة، بما يتماشى مع خوارزمية النمو متوسطة الأجل، مع خلق قيمة استثنائية للمساهمين. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة. أيها الموظف، تفضل بفتح خط الأسئلة. شكرًا لكم. للتذكير، لطرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 على هاتفك وانتظار الإعلان عن اسمك. لسحب سؤالك، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. لحظة من فضلكم للأسئلة. سؤالنا الأول من أندرو جيفري من شركة ويليام بلير. تفضل.

أندرو جيفري (محلل أسهم)

شكرًا لكم جميعًا على وقتكم هذا المساء. أردتُ الاستفسار عن جيسون، وتحديدًا تعليقاتك حول التركيز على التفاعل، خاصةً فيما يتعلق بحجم بطاقة ديف، الذي تباطأ نموه قليلًا هذا الربع. يبدو أن هذا الجانب ليس من أولوياتكم على المدى القريب. وبما أنكم تتجهون نحو Flex وCash، هل يُمكنكم توضيح ذلك لنا قليلًا؟

جيسون

أجل، بالتأكيد. شكرًا على السؤال. حسنًا، عندما أفكر في تعزيز التفاعل تحديدًا من خلال البطاقات، نعتقد أن لدينا عرضًا متميزًا للغاية من خلال منتج Dave Flex. هذا بفضل مزايانا في تقييم المخاطر، بالإضافة إلى سهولة الحصول على إنفاق البطاقات، حيث نوفر رصيدًا ائتمانيًا بدلًا من مطالبة العميل بتحويل إيداعه المباشر. نلاحظ تقاربًا كبيرًا بين عروض بطاقات الخصم المباشر لدى جميع البنوك الرقمية الكبرى، ولذلك سنحافظ على التناغم الطبيعي بين النقد الإضافي وبطاقة الخصم المباشر من Dave لزيادة حجم المبيعات. لكننا نعتقد أن هناك فرصة هائلة مع Dave Flex لجعله منتجًا واسع الانتشار وميزة تنافسية حقيقية بين منافسينا.

أندرو جيفري (محلل أسهم)

حسنًا، نعم، أتطلع إلى إطلاق هذا المنتج، ولديّ سؤال متابعة إن سمحت. برأيك، ما هو مستوى التفاعل المتوقع مع مرور الوقت؟ لقد حققتم نسبة تقارب 20% في عدد المستخدمين النشطين شهريًا مقارنةً بالمستخدمين الذين يتداولون عبر الإنترنت شهريًا هذا الربع. إلى أين يمكن أن يصل هذا المستوى، وعلى مدى أي فترة زمنية؟ وأفترض أن هذا قد يكون عاملًا مهمًا في زيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم، إلى جانب بعض المبادرات الأخرى التي ذكرتها.

جيسون

خلال المكالمة اليوم، كما ذكرتُ، أعتقد أننا نحقق أداءً ممتازًا وفقًا لخوارزمية النمو المُعلنة لدينا، والتي تهدف إلى زيادة مبيعاتنا الشهرية بنسبة تتراوح بين 5% و10%، وزيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم بنسبة تتراوح بين 5% و10%. لقد حققنا أداءً رائعًا في هذا الصدد، وتجاوزنا كلا الهدفين خلال الربع الحالي. وكما ذكرتُ، لا يزال أمامنا مجال واسع للنمو، حيث يبلغ عدد مبيعاتنا الشهرية 2.99 مليون، مقابل إجمالي 100 مليون عضو في السوق المستهدف. ونحن ندرك تمامًا أن حصة الائتمان في محفظة العميل تُمثل فرصة هائلة لنا لمواصلة تقديم المزيد له، حيث تُستخدم الأموال الإضافية بشكل هامشي في النفقات غير الاختيارية. وبينما نعتقد أن هناك مجالًا كبيرًا لتطوير هذا المنتج لزيادة مبيعاتنا الشهرية وتحسينه لزيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم، فكروا فقط في الفرصة المتاحة مع منتجات مثل Dave Flex لزيادة الإنفاق الاختياري، وكسب المزيد من التفاعل اليومي، والتوسع في محفظة الائتمان. إنها فرصة هائلة حقًا.

أندرو جيفري (محلل أسهم)

أقدر ذلك. شكراً لك.

جيسون

نعم، شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من ريان توماسيلو من شركة KBW. تفضلوا بالمتابعة.

ريان توماسيلو (محلل أسهم)

شكرًا للجميع. بخصوص منتج Flex Pay and For، هلّا زودتمونا بآخر المستجدات حول كيفية تفكيركم في معدلات تحقيق الدخل مقارنةً بالسيولة النقدية الإضافية ومكون الائتمان، وكيف يمكن مقارنة ذلك في ضوء ارتفاع معدلات السلفة وحدودها وفتراتها الأطول؟ كما ذكرتم، أعتقد أن نيتكم هي التركيز مبدئيًا على العملاء الحاليين لمنتج الدفع مقابل الخدمة، ولكن مع توجهكم نحو النمو الخارجي، هل تعتقدون أنه بإمكانكم الحفاظ على مستوى تكلفة اكتساب العميل (CAC) أقل من 25 دولارًا تقريبًا، أم أن ارتفاع قيمة العميل الدائمة (LTV) لهذا المنتج قد يبرر زيادة تكلفة اكتساب العميل لمنتج Flex؟

جيسون

شكرًا. بالتأكيد. حسنًا، للإجابة على السؤال الأخير، كما ذكرنا مرارًا وتكرارًا، لا نركز على أقل تكلفة لاكتساب العملاء، بل نبحث عن أفضل العوائد وأكثرها جاذبية، لذا نتوقع أن نستثمر في اكتساب عملاء Flex حيث نرى عوائد إيجابية نرضى عنها. من المبكر جدًا تحديد تكلفة اكتساب العملاء نظرًا لأننا لا نجري اختبارات فعلية في السوق للمستخدمين الجدد حاليًا، لكننا نتوقع إجراء اختبارات هذا العام لفهم أدائه مع الإعلانات المدفوعة ونوع خوارزمية النمو التي يمكننا تطبيقها على هذا المنتج في عام 2027. أما بالنسبة للجوانب الاقتصادية، فنحن نجري اختبارات في السوق برسوم شهرية أعلى من رسوم Extra Cash، ونخطط أيضًا لفرض رسوم على كل عملية تمرير مع هذا المنتج. لا توجد رسوم تأخير، ولا فوائد مركبة على المنتج. يمكنك التقديم بدون فحص ائتماني باستخدام Cash AI. أعتقد أن أحد الأمور التي نود مشاركتها الآن هو أن كل شيء حتى الآن بخصوص التبني يشير إلى زيادة تدريجية في إجمالي عمليات الشراء لكل عميل، مما يعني أننا نرى تكاملًا طبيعيًا بين هذا المنتج وExtra Cash. لذا، من المفترض أن يكون هناك بعض التحسن، وبالتأكيد نلاحظ ارتفاعًا في متوسط العائد لكل مستخدم. هذا ما توقعناه مع المنتج نظرًا لتفاعل العملاء مع خدمة "اشتر الآن وادفع لاحقًا" (BNPL) ضمن بيانات التدفق النقدي لعملائنا، ومع ذلك، لا يزال من المشجع رؤية المؤشرات الأولية، وتأكد صحة فرضيتنا.

ريان توماسيلو (محلل أسهم)

ممتاز. وقد أشار أحد منافسيكم من البنوك الرقمية الكبرى إلى عودة قوية لدخول مجال السلف النقدية. أعتقد أنهم، من خلال منتجهم ذي التكلفة المنخفضة نسبيًا، يتوسعون أيضًا في فئة الوصول إلى الأجور المكتسبة للمؤسسات. أود أن أعرف إن كنتم قد لاحظتم أي تأثير ملموس لهذه الديناميكيات التنافسية. وإذا أمكنكم إطلاعنا على آرائكم حول ما إذا كانت فئة الوصول إلى الأجور المكتسبة للمؤسسات تنافس منتج السلف النقدية الموجه مباشرة للمستهلكين، وكيف تنظرون عمومًا إلى هذه الاستراتيجية كإضافة محتملة إلى خطة منتجاتكم الحالية في وقت ما.

جيسون

شكرًا. حسنًا، ما زلنا نعتبر قدرتنا على ضمان حسابات العملاء الخارجيين الأساسية عبر Plaid ميزة تنافسية بين منافسينا من البنوك الرقمية واسعة النطاق، والذين يشترطون الإيداع المباشر في حساباتهم للحصول على الائتمان. ذكرنا سابقًا أننا نعتقد أن شريحة العملاء المحتملين الراغبين في ربط حساباتهم المصرفية للحصول على الائتمان أوسع بكثير من شريحة الراغبين في تغيير حساباتهم المصرفية. ولذلك، نعتقد أنه من الصعب مقارنة المنتجات بشكل مباشر، لأنه حتى لو كان هذا المنتج أرخص قليلًا، فهناك تكلفة باهظة على المستخدم تتمثل في تغيير طريقة الإيداع المباشر، وهو ما يمثل عائقًا كبيرًا عند التفكير في فرص التوسع. إنها بالتأكيد طريقة مميزة وجذابة لاكتساب العملاء، لكنها تقدم قيمة مضافة مختلفة تمامًا، حيث يتمكن العملاء من الوصول إلى أجورهم المستحقة يوميًا. أما Dave، فنحن ننظر إليه على أنه يتيح اقتطاع مبلغ أكبر بكثير من راتبك في بداية فترة الدفع لتغطية نفقات مثل الإيجار أو الوقود أو البقالة. وبالتالي، فإن حالة الاستخدام مختلفة، ونحن نعتبر هذين المنتجين متكاملين إلى حد كبير. تلك الشركات الكبيرة موجودة منذ أكثر من عقد، ولم نرَ أي شركة تحقق نموًا ملحوظًا فيها. وبالتأكيد لم يكن لذلك أي تأثير على أعمالنا. ممتاز. شكرًا لكم.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من جوزيف بافي من شركة كاناكورد. تفضلوا بالمتابعة.

جوزيف بافي

أهلًا يا شباب، مساء الخير. نتائج رائعة كالعادة في هذا الربع. تهانينا. فكرتُ أن نلقي نظرة على اكتساب العملاء من منظور مختلف قليلًا. من البديهي أن هناك إنفاقًا على المبيعات والتسويق لاكتساب العملاء. أردتُ أيضًا أن أتعمق قليلًا في خوارزمية الائتمان لديكم ومدى تأثيرها في دفع عجلة النمو، خاصةً مع استمرار تحسينها واستخدامكم لتقنية الذكاء الاصطناعي النقدي 6.0، ومدى تأثيرها في اكتساب العملاء، لأنه من الواضح أن المتقدمين قد يحصلون على الموافقة أو الرفض، وهذا جزء لا يتجزأ من نمو مبيعات الأجهزة الطبية. ولديّ سؤال سريع للمتابعة.

جيسون

أجل، شكرًا جيريمي. كما ذكرتُ، كان أداء الربع أفضل من المتوقع من الناحية التسويقية. انخفضت تكلفة اكتساب العميل (CAC) عن توقعاتنا، وهو ما اعتبرناه إنجازًا رائعًا نظرًا لارتفاع قيمة المبالغ المستردة من الضرائب. وهذا يُعزز ثقتنا، خاصةً مع تقلص فترات استرداد التكاليف، ما يُتيح لنا مواصلة توظيف ميزانية التسويق بكفاءة وعلى نطاق واسع خلال الفترة المتبقية من العام. أما بالنسبة لـ Cash AI v6، فلا أعتقد أنه سيُساهم في الموافقة على المزيد من العملاء الذين كان سيتم رفضهم لولا ذلك، بل سيُمكّن العملاء الذين تتم الموافقة عليهم من الحصول على رصيد إضافي. ونلاحظ بالفعل هذا التحويل الإيجابي الذي يُحسّن تكلفة اكتساب العميل (CAC) من منظور العملاء الجدد النشطين ائتمانيًا. ومن بين الأمور التي ذكرناها في المكالمة، إلغاء الحد الأقصى للرسوم للعملاء الجدد. ونحن نرى بالفعل فوائد ذلك، حيث تتم الموافقة على المزيد من العملاء بمبالغ أكبر. وهذا يُؤثر إيجابًا على معدل التحويل لأول مرة، والاحتفاظ بالعملاء، وغير ذلك. كما يُساهم في زيادة قيمة العميل الدائمة (LTV) والإنفاق التسويقي بشكل عام. بالتأكيد. ثم، أودّ أن أضيف شيئًا سريعًا. أعني أن كل ما قاله جيسون صحيح، وينطبق أيضًا على الكتاب ككل. فكلما تحسّنت عمليات الاكتتاب والتحسينات التي نتوقعها من الإصدار السادس من نظام كاش إيه آي، زادت المزايا والحدود الأعلى، وبالتالي القيمة المضافة، مما يُعزز الاحتفاظ بالعملاء وإعادة تفعيلهم، ويدعم نمو قاعدة العملاء بشكل عام. لذا، نتوقع أن نرى فوائد لكل من المستخدمين الجدد والحاليين مع استمرارنا في تطوير نظام كاش إيه آي.

جوزيف بافي

بالتأكيد، هذا منطقي. وبعد ذلك، بخصوص إلغاء الحد الأقصى للرسوم، ما مدى حساسية السعر للإلغاء؟ أرجو توضيح وجهة نظرك حول هذا الموضوع بمزيد من التفصيل. سيكون ذلك مفيدًا. شكرًا.

كايل

جو، سأترك الأمر لكايل في هذه النقطة. أجل، أعني يا جو، أعتقد أننا لاحظنا خلال العامين الماضيين، مع تحسينات التسعير، أنه كلما ارتفع السعر وبالتالي زادت هوامش الربح، أصبحنا قادرين على زيادة حد الائتمان، وهذه الزيادة في الحد وقيمة العرض أهم بكثير من العميل نفسه، ومن التكلفة الإضافية المرتبطة بها. وهذا هو نفس المبدأ الذي نراه هنا مع إلغاء الحد الأقصى للرسوم، حيث يمكننا توليد هامش ربح إضافي بإزالة هذا الحد، وبالتالي زيادة الحدود، ونرى فوائد في معدل التحويل، كما ذكر جيسون. لذا، تشير جميع الحقائق والبيانات خلال العامين الماضيين إلى أن الحد أهم من السعر. ونحن نحاول دائمًا إيجاد التوازن الأمثل الذي يُحسّن تجربة العميل إلى أقصى حد، مع ضمان حصولنا على تعويض مناسب مقابل المخاطر الإضافية التي نتحملها.

جوزيف بافي

رائع. تهانينا مجدداً على هذا الربع يا شباب.

كايل

شكراً لك. شكراً لك يا جو.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من ديفين رايان من بنك سيتيزنز. تفضلوا بالمتابعة.

ديفين رايان (محلل أسهم)

شكرًا جزيلًا. أهلًا جيسون وكايل. أهنئكم على هذا الربع القوي. أودّ فقط التطرّق إلى موضوع رأس المال. من الواضح أن طرح الأسهم هذا الربع قد أعاد شراء كمية كبيرة من الأسهم. ومع اقتراب مشروع التحوّل الساحلي، سيُوفّر ذلك سيولة بقيمة 200 مليون دولار. عند التفكير في استخدامات السيولة والنقد الفائض، يُمكننا بالطبع سداد التسهيلات القائمة. إضافةً إلى ذلك، هل يجب أن نقتصر في اعتبار توليد النقد الحر على عمليات إعادة شراء الأسهم فقط، أم أن هناك جوانب أخرى يجب أخذها في الاعتبار؟ لأنه من الواضح أنه بالإضافة إلى الـ 200 مليون دولار، ستُحققون مئات الملايين من الدولارات أو أكثر سنويًا. لذا، لدينا قدرة كبيرة.

كايل

شكرًا لك يا ديفين. سأمررها لك يا كايل. أجل. ديفين، انظر، أعتقد أنك أصبت كبد الحقيقة. أعني، أن الشركة في هذه المرحلة تُولّد تدفقات نقدية حرة كبيرة. نحن نُحرّر مبلغًا كبيرًا من رأس المال مع الانتقال إلى ترتيب التمويل الساحلي، وهذا يُوفر لنا سيولة كبيرة من منظور تخصيص رأس المال. وكما ذكرتُ في كلمتي، ما زلنا نرى في إعادة شراء الأسهم وسيلة جذابة للغاية لمواصلة توظيف رأس المال. هذا الأمر على رأس قائمة أولويات تخصيص رأس المال. وقد نظرنا في العديد من فرص الاندماج والاستحواذ على مر الزمن، وسنواصل تقييم هذا الوضع إذا كان هناك أي شيء يُضيف قيمة لاستراتيجيتنا بشكل عام. ولكن أود أن أقول إننا نميل بشكل عام إلى إعادة شراء الأسهم لاستخدام السيولة الفائضة.

ديفين رايان (محلل أسهم)

فهمت. شكرًا لك يا كايل. ولديّ استفسار آخر بخصوص خدمة "إكسترا كاش". من الواضح أن الطلب قويّ في ظلّ ما يُعتبر عادةً ربعًا موسميًا أقلّ نشاطًا. ويبدو أن هذا العام شهد موسمًا لاسترداد الضرائب أكثر من العام الماضي. لذا أعتقد أن النتائج أكثر أهمية في ضوء هذه الظروف. هل يمكنك التحدث عن بعض الاتجاهات التي لاحظتها لدى عملائك؟ هل كانت هناك أي عوامل جديدة تدفع الطلب؟ هل كان الأمر يقتصر على استخدام نظام الذكاء الاصطناعي 5.5، وتوسيع نطاق الائتمان، وما إلى ذلك، أم كانت هناك عوامل أخرى؟ وماذا يعني ذلك بالنسبة لانتعاش السوق في الربع الثاني بعد تجاوز هذه الديناميكيات الموسمية؟ لقد سمعت ما ذكرتموه في الملاحظات المُعدّة، ولكن أي تفاصيل أخرى ستكون مفيدة أيضًا.

جيسون

شكرًا لك. أجل، شكرًا ستيفاني على ملاحظتك. ذكرنا أن هناك انتعاشًا ملحوظًا في أبريل فيما يتعلق بمتوسط حجم القروض. أما بالنسبة للربع الأول، فلدينا بالطبع قاعدة بيانات ضخمة تضم أكثر من 7 ملايين حساب عميل، يمكننا من خلالها تحليل الوضع الاقتصادي وتأثيره على عملائنا. ونلاحظ أن كل شيء يسير على نحو متسق. الدخل ثابت، بل إنه ارتفع قليلًا مقارنةً بالعام الماضي. الإنفاق ثابت تقريبًا مقارنةً بالعام الماضي، ولا يوجد ما يدل على تراجع مستوى الإنفاق. صحيح أن أحد المطاعم المذكورة يحصل على حصة من إنفاق الطعام والشراب على حساب البقالة، لكن لا توجد مؤشرات على زيادة الائتمان أو الرافعة المالية. وكما رأينا، حققنا أداءً قياسيًا في الربع الأول، وهذا ما يعتبره المستثمرون مؤشرًا إيجابيًا هامًا للشركة، ويُظهر قوة السيولة النقدية ومدى تحكمنا في مواردنا الائتمانية. ربما سأضيف نقطة واحدة فقط.

كايل

هذه مجرد حكاية جانبية يا ديفين. أعني، إذا نظرنا إلى الاتجاه العام، سواءً كان ذلك في متوسط الإيرادات لكل مستخدم أو في مقدار التدفقات النقدية الإضافية لكل شهر، فإن اتجاه الربع الأول من عام 2026 مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025 كان مشابهًا جدًا لما شهدناه في السنوات الماضية. كان العام الماضي مختلفًا بعض الشيء نظرًا لأننا قدمنا نموذج الرسوم الجديد ورفعنا العتبات في الربع الأول، مما حجب بعضًا من هذا التأثير. لكن الربع الأول من هذا العام كان مشابهًا إلى حد كبير للسنوات القليلة الماضية قبل العام الماضي. لذا، كان الوضع بالنسبة لنا طبيعيًا تمامًا، ومتوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات المتعلقة باسترداد الضرائب.

ديفين رايان (محلل أسهم)

حسنًا، شكرًا على اللون الإضافي. شكرًا لك.

المشغل

سؤالنا التالي من جيف كانتويل من شركة C4 للأبحاث. تفضلوا بالمتابعة.

جيف كانتويل (محلل أسهم)

شكرًا. هل يمكنك إخبارنا بقيمة مخصصات المصروفات المتوقعة في الربع الحالي لولا تأثير التوقيت؟ وما مقدار هذا التأثير في هذا الربع؟ هل يمكنك تقدير حجمه؟ وبافتراض استقرار الوضع الاقتصادي الكلي، هل نتوقع أن يعود الوضع إلى طبيعته من الآن فصاعدًا؟ أم أن هناك أي مؤشرات أخرى يجب مراعاتها عند النظر إلى ما تبقى من هذا العام؟

كايل

شكرًا. شكرًا لك يا جيف. سأترك الأمر لكايل. مرحبًا جيف، شكرًا على سؤالك. كما ذكرتُ سابقًا، فإن ديناميكيات المخصصات، على سبيل المثال، نتيجة إغلاق الربع يوم الأربعاء مقارنةً بيوم الجمعة السابق، أدت إلى تغيير في الربح الإجمالي بقيمة 5 ملايين دولار تقريبًا. أعتقد أن هذا مؤشر قوي على شكل المخصصات كنسبة مئوية من القروض الممنوحة. وكان من شأنه أن يعيد هوامش الربح الإجمالي إلى منتصف السبعينيات. لقد بذلنا قصارى جهدنا للإشارة إلى هذا التأثير المتوقع في الربع الأول. نحن على دراية بهذه التقلبات الديناميكية المرتبطة بالتقويم مسبقًا، ومع ذلك، ظل أداء هامش الربح الإجمالي ضمن توقعاتنا في أوائل السبعينيات. نتوقع أن يمثل الربع الأول أدنى مستوى له هذا العام، ونتوقع أن تكون هوامش الربح الإجمالي في منتصف السبعينيات لبقية العام. أما بالنسبة لأداء الائتمان الإجمالي، فنتوقع أن يكون، على أساس معدل DPD، جيدًا على الأقل مثل العام الماضي، إن لم يكن أفضل. لذا أعتقد أن جميع المؤشرات تدل على تحسن هوامش الربح الإجمالية، مع ثبات العوامل الأخرى. وبغض النظر عن توقيت العملية، فإن نسبة المخصصات من إجمالي القروض آخذة في الانخفاض.

جيف كانتويل (محلل أسهم)

فهمت، فهمت. وبالنظر إلى تكلفة اكتساب العميل (CAC) لهذا الربع، فقد بلغت 18 دولارًا. وهذا أقل ببضعة دولارات مقارنةً بالربع السابق، بينما بقيت ثابتة مقارنةً بالعام الماضي. سؤالي هو: عند النظر إلى العائد في بطاقة الائتمان، وبالنظر إلى ديناميكيات المنافسة في مجال الشراء الآن والدفع لاحقًا، هل هناك أي سبب يدعو إلى الشك في أنكم تفكرون في تغييرات في تكلفة اكتساب العميل بهدف زيادة قاعدة العملاء الجدد من هذه القناة؟ أو كيف ينبغي لنا أن نفكر في تكلفة اكتساب العميل في سياق إطلاق المنتج الجديد؟

جيسون

شكرًا. شكرًا لك يا جيف. كما ذكرتُ في الأسئلة الأخرى، سنستثمر هنا في نمو بطاقة فليكس كارد حيث نرى جدوى اقتصادية وعوائد إيجابية. لذا، إذا كانت تكلفة اكتساب العميل أعلى من 18 دولارًا، فلا يهمنا ذلك كثيرًا لأننا نركز على تحقيق العوائد، وليس على أقل تكلفة لاكتساب العميل. ولذلك، يهمنا جدًا معرفة شكل العوائد في ظل بيئة تنافسية. في حين أن خدمة "اشتر الآن وادفع لاحقًا" (BNPL) تنافسية للغاية عند الدفع لدى التاجر، فإن العرض المباشر للمستهلك، حيث يمكنك شراء بطاقة ائتمان لاحقًا أيًا كان ما تريده دون الحاجة إلى إعادة التقديم، ليس تنافسيًا بنفس القدر. لذلك، نحن متحمسون لبدء اختراق هذا السوق المستهدف وأن نكون من أوائل من يطلقون حملات إعلانية واسعة النطاق تستهدف هذه الرسالة. كما تعلم، فإن العديد من منتجات الدفع مقابل البطاقة المنافسة هي في الغالب منتجات مُضافة لعملاء تم اكتسابهم بالفعل من خلال قنوات BNPL. ونظرًا لمزايا الذكاء الاصطناعي لدينا في مجال إدارة النقد لتقييم العملاء الجدد بناءً على بيانات التدفق النقدي، بالإضافة إلى مزايا علامتنا التجارية القوية وقنواتنا التسويقية ورسائلنا التسويقية واسعة النطاق، فنحن على ثقة من وجود فرص كبيرة في هذا المجال. وأعتقد أنني ذكرت هذا في مكالمات سابقة، لكننا نعتقد حقًا أن هدفنا هنا هو إحداث تغيير جذري في سوق بطاقات الائتمان ذات التصنيف الائتماني المنخفض، والتي تستغل العملاء من خلال فرض رسوم تأخير وفوائد مركبة. أما هذا المنتج، فهو عكس ذلك تمامًا، إذ يقدم ائتمانًا مسؤولًا مع إمكانية ربط الدفعات بمواعيد استلام الراتب المستقبلي دون أي رسوم تأخير. نحن متحمسون جدًا لإطلاق هذا المنتج، ونعتقد أن هناك فرصة كبيرة لتحويله إلى أداة تسويقية فعّالة.

جيف كانتويل (محلل أسهم)

حسناً يا غريغ، شكراً جزيلاً لك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من هال غوش من شركة بي. رايلي للأوراق المالية. تفضلوا بالمتابعة.

هال غوش (محلل أسهم)

يا شباب، هل يمكنكم إعطاؤنا لمحة عن توقعاتكم لعدد الأسهم خلال الربعين القادمين مع الأخذ في الاعتبار عمليات إعادة شراء الأسهم وتوقيتها؟ شكرًا. سأترك الأمر لكايل. شكرًا هال.

كايل

لم نكن نقدم أي توجيهات محددة بشأن عمليات إعادة شراء الأسهم في هذه المرحلة. كما تعلمون، تجدر الإشارة إلى أن توجيهاتنا المعدلة بشأن ربحية السهم المعدلة لا تتضمن عمليات إعادة شراء الأسهم طوال العام. ولكن كما أشرت سابقًا، أتوقع أن نواصل التركيز على عمليات إعادة شراء الأسهم في المستقبل مع الاستفادة من الفائض النقدي الذي نحققه. لذا، لا توجد أرقام محددة متاحة لكم، ولكن أتوقع بعض التأثير من عمليات إعادة الشراء المستقبلية إذا استمرت الأمور على النحو المتوقع. ربما، هل يمكنك تذكيرنا بنسبة عملائك الذين يستخدمون خدمة "اشتر الآن وادفع لاحقًا" (BNPL) بناءً على تدفقاتك النقدية؟ ربما العلامات التجارية البارزة الأخرى، مثل ست أو سبع علامات تجارية في الولايات المتحدة، هل لديكم تقدير تقريبي لنسبة عملائكم النشطين الذين يستخدمون خدمة BNPL؟ هال، نرى أن حوالي 50% من الأشخاص يستخدمونها في مرحلة ما خلال الربع. وبالتالي، نعلم أن الطلب موجود. وكما ذكرتُ سابقًا في الأسئلة المطروحة، تشير المؤشرات الأولية إلى أننا نرى في هذا فرصةً إضافيةً لزيادة حجم الائتمان المُقدّم، نظرًا لاستخدام الناس لخدمة "اشترِ وادفع لاحقًا" (DNPL) بهذه الطريقة حاليًا. لذا، نُرحب بفرصة استبدال نشاط DNPL الحالي. ولكن الأهم من ذلك، أن عملاءنا إما لا يحصلون على الموافقة على بطاقات ائتمان لذوي التصنيف الائتماني المنخفض، أو أنهم يواجهون تجربةً سيئةً للغاية بسبب دفعهم رسومًا باهظة. تُحصّل فوائد بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة أكثر من 100 مليار دولار سنويًا، ورسوم التأخير على بطاقات الائتمان أكثر من 20 مليار دولار. وكما صُمّم تطبيق Dave لإلغاء رسوم السحب على المكشوف التقليدية البالغة 34 دولارًا، نرى هنا فرصةً حقيقيةً لإحداث تغيير جذري في هذا القطاع. لذا، نشعر بحماس كبير. لا نعتقد أنه سيُنافس خدمة "اشترِ وادفع لاحقًا" (BNP) الحالية بشكلٍ مباشر، نظرًا لصعوبة عملية الدفع لدى التاجر، وما إلى ذلك، إن صحّ التعبير.

هال غوش (محلل أسهم)

ممتاز. هل تعتقد أن أهم ما يميز Flex هو أنكم ستكونون على الأرجح شركة الشراء الآن والدفع لاحقًا الوحيدة التي تُفعّل المدفوعات في أيام صرف الرواتب، لأن شركات الشراء الآن والدفع لاحقًا الأخرى لا تعرف متى يتقاضى العملاء رواتبهم؟ صحيح؟ صحيح، نعم. حسنًا، ممتاز. شكرًا جزيلًا. عمل رائع.

جيسون

وينطبق الأمر نفسه على شركات بطاقات الائتمان ذات التصنيف الائتماني المنخفض. فهم ببساطة يعتمدون على نماذج FICO القديمة في تقييم المخاطر الائتمانية. ويقومون جميعًا بتحصيل المدفوعات في نفس اليوم. أما نحن، فنقدم خدمات مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات كل عميل. فمعرفة تاريخ استلام الراتب، بالإضافة إلى وضوح الدخل وخوارزميات التنبؤ المدعومة بتقنية الذكاء الاصطناعي، تمنحنا ميزة كبيرة. وعندما نقوم بتقييم مخاطر العميل كما لو كنا نتعامل مع المستهلك الأمريكي العادي، فإن تحصيل المدفوعات بناءً على بيانات الراتب الصحيحة يُعد ميزة هائلة لكفاءة التسوية.

هال غوش (محلل أسهم)

ممتاز. شكراً لكم يا شباب.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من جاكوب ستيفن من شركة ليك ستريت كابيتال ماركتس. تفضلوا بالمتابعة.

جاكوب ستيفن (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب، شكراً لكم على الإجابة على الأسئلة. لديّ استفسار بسيط بخصوص إعادة تنشيط العملاء الخاملين. لقد تحدثتم عن كونها أحد محركات نمو التسويق عبر الهاتف المحمول هذا الربع. هل يمكنكم مساعدتنا في تحديد العوامل التي تدفع إعادة التنشيط؟ هل هي تقنيات الذكاء الاصطناعي في مجال الدفع النقدي أم التسويق لإعادة التفاعل؟ وكمتابعة لهذا السؤال، هل هناك طريقة لتحديد حجم مجموعة إعادة التنشيط كنسبة مئوية من إعلانات التسويق عبر الهاتف المحمول في الربع الأول؟

كايل

شكرًا يا يعقوب. سأُحيل الأمر إلى كايل. مرحبًا يعقوب. فيما يتعلق بحجم هذه الفرصة، لدينا حوالي 11.5 مليون عميل غير نشط، ونسعى جاهدين لتعزيز تفاعلهم. ومن البيانات المهمة هنا أننا حققنا نموًا في إجمالي عدد الأعضاء بنسبة 17% تقريبًا، وننمو في عمليات إعادة التسويق عبر الأجهزة المحمولة (MTM) بوتيرة أسرع. أعتقد أن هذا يُشير إلى نجاحنا في تنشيط قاعدة العملاء التي تمكنا من توسيعها تدريجيًا من خلال مبادرات إعادة التنشيط هذه. يشمل ذلك التسويق لدورة حياة العميل، وتحسينات الذكاء الاصطناعي النقدي، والقيمة المضافة لحدودنا مقارنةً بالبدائل الأخرى المتاحة لزيادة اهتمام العملاء عند عودتهم إلى هذه الفئة المهمة جدًا بالنسبة لنا. كما يشمل ذلك العروض الترويجية. إنها مجموعة واسعة من المبادرات المختلفة التي يقودها الفريق لزيادة عدد عمليات إعادة التنشيط. ولا تزال هذه المبادرات جزءًا أساسيًا من مزيج التسويق عبر الأجهزة المحمولة (MTM). نحن لا نحدد كمياً نسبة إجمالي عمليات البيع عبر الأجهزة المحمولة في فترة معينة، ولكن مرة أخرى، إنها مجموعة عملاء قيّمة للغاية يتعين علينا استقطابها بشكل منتظم، وهي جزء مهم من قصة نمو عمليات البيع عبر الأجهزة المحمولة التي نركز عليها بشدة.

جاكوب ستيفن (محلل أسهم)

حسنًا، وربما كمتابعة ثانية، فيما يتعلق بإلغاء الحد الأقصى للرسوم البالغ 15 دولارًا، هل يمكنك تذكيرنا بأن أعضاء MTM يخضعون بشكل أساسي للحد الأقصى القديم للرسوم، وهو 15 دولارًا؟ وهل سيخضع أي عضو مُعاد تفعيله لإلغاء هذا الحد، أم كيف يتم ذلك؟

كايل

سيقتصر إلغاء الحد الأقصى للرسوم على العملاء الجدد الذين ينضمون إلى منصة Dave. لذا، كما تعلمون، هذا هو محور هذا التغيير في الرسوم. وكما ذكرنا، لا نحدد حجم هذه الشريحة من قاعدة عملاء MTM، لكننا نتوقع أن تدعم نمو متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) على مدار العام، حيث يصبح المزيد من هؤلاء العملاء الجدد جزءًا أكبر من قاعدة عملاء MTM الإجمالية بمرور الوقت.

جاكوب ستيفن (محلل أسهم)

حسنًا، للتوضيح فقط، فإن أي شيء يزيد عن 14.5 مليون عضو إجمالي، سيكون في الأساس خاضعًا لسقف الرسوم الجديد أو نموذج عدم وجود سقف للرسوم.

كايل

صحيح. فهمت.

جاكوب ستيفن (محلل أسهم)

شكراً لكم يا شباب. ربع دولار رائع.

المشغل

شكرًا لكم. شكرًا لك يا جيك. شكرًا لك. بهذا نختتم المؤتمر. شكرًا لكم على مشاركتكم. يمكنكم الآن قطع الاتصال.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.