جديد في المنطقة

يقول المصرفيون إن قيمة هذه البسكويتات تبلغ مليارات الدولارات. سعر بوجانجلز ، سلسلة مطاعم الوجبات السريعة التي تقدم الدجاج المقلي والبسكويت، والبالغ 1.5 مليار دولار، هو ثلاثة أضعاف ما دفعته شركتا الاستثمار الخاص ديوراتيونال كابيتال مانجمنت وتي جيه سي في عام 2019، أي بعد أربع سنوات فقط من طرح السلسلة للاكتتاب العام .

وبحسب صحيفة وول ستريت جورنال، فإن مشغلي المطاعم الاستراتيجيين ومشتري الأسهم الخاصة مهتمون بالمشروع.

شهدت علامة الوجبات السريعة غير الرسمية التي يقع مقرها في ولاية كارولينا الشمالية توسعًا بفضل ارتفاع مبيعات سلسلة الدجاج الأمريكية بنسبة 9% في العام الماضي.

يأتي هذا البيع المحتمل في ظل موجة اندماج واستحواذ واسعة النطاق في قطاع المطاعم. وتشمل الصفقات الأخيرة استحواذ شركة Roark Capital على مطعم Dave's Hot Chicken ، وحصة Blackstone في مطعم Jersey Mike's ، وشراء شركة Sycamore Partners لمطعم Playa Bowls .

في هذه الأثناء، قدمت شركتا أبولو (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز APO ) وإيرث كابيتال عرضًا بقيمة ملياري دولار أمريكي لشراء باباجونز (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز PZZA ). ومن قبيل الصدفة، كان المؤسس المشارك لإيرث قد قاد سابقًا عملية استحواذ بوجانجلز على ديوراتيونال.

للبيع أيضًا:

• شركة التجزئة الكورية الجنوبية Homeplus ؛ والبائع هو MBK Partners ، حسبما ذكرت وكالة بلومبرج.
• شركة Healix Infusion Care ، ومقرها تكساس، وهي شركة تابعة لشركة TA Associates ، بحسب Axios.

تحديثات من الكتلة

• استحوذت شركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: ميتا ) على حصة 49% في شركة سكيل إيه آي ، وهي شركة ناشئة تُقدّر قيمتها بأكثر من 29 مليار دولار. تُمثّل هذه الصفقة النقدية بالكامل، البالغة قيمتها 14.8 مليار دولار، أكبر استثمار لميتا في شركة منذ استحواذها على واتساب مقابل 19 مليار دولار قبل عقد من الزمن. وكجزء من الاتفاقية، سينضم ألكسندر وانغ، الرئيس التنفيذي لشركة سكيل إيه آي، إلى ميتا، على الرغم من أن ميتا ستحتفظ فقط بأسهم غير تصويتية وستتخلى عن حقوق الحوكمة مثل التمثيل في مجلس الإدارة، وحق النقض، وحقوق السحب. ويُنظر إلى هذه القرارات الهيكلية على نطاق واسع على أنها استراتيجية لتجنب إثارة مخاوف مكافحة الاحتكار في وقت لا تزال فيه الرقابة التنظيمية على شركات التكنولوجيا الكبرى شديدة .

• تجري شركة أدفنت إنترناشونال محادثات حصرية للاستحواذ على شركة إسينشال هوم ، صانعة منتجات إير ويك، وهي وحدة السلع الاستهلاكية لشركة ريكيت (LSE: RKT)، حسبما ذكرت رويترز.

• رفضت شركة كرينوير (LSE: CRW)، وهي شركة برمجيات بريطانية متخصصة في المؤسسات، عرضًا بقيمة 938.4 مليون جنيه إسترليني من شركة باين كابيتال ، واصفةً عرض شركة الاستثمار الخاص بأنه منخفض. كان عرض الـ 26.50 جنيه إسترليني للسهم الواحد يمثل علاوة سعرية بنسبة 38%، ولكنه لم يكن كافيًا على ما يبدو لإثارة الإعجاب.

خارج الكتلة

• بعد أكثر من عامين من التنافس الشرس بين الشركات، استحوذت شركة والت ديزني (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز DIS ) أخيرًا على حصة كومكاست (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز CMCSA ) البالغة ثلثها في هولو. ووفقًا لمجلة فارايتي، نجحت ديزني في تخفيض السعر. فبدلًا من دفع كامل التقييم الذي طلبته كومكاست والبالغ 27.5 مليار دولار، ستدفع ديزني - التي كان لديها حوالي 5.852 مليار دولار نقدًا للربع المنتهي في 31 مارس - حوالي 9 مليارات دولار مقابل الحصة. ويشمل ذلك مبلغًا إضافيًا قدره 438.7 مليون دولار تم الاتفاق عليه مؤخرًا بعد التحكيم.

منع الإفلاس

• تقدمت شركة Marelli Holdings Co. ، مورد قطع غيار السيارات التي تخدم شركات صناعة السيارات الكبرى مثل نيسان وستيلانتس (جيب)، بطلب للحماية من الإفلاس بسبب سنوات من الخسائر وعبء الديون الثقيل والظروف المتدهورة المرتبطة بالرسوم الجمركية في عهد ترامب. توظف الشركة، التي تأسست في عام 2019 من خلال اندماج وحدة قطع غيار فيات كرايسلر ومورد ياباني بقيادة KKR، أكثر من 40000 شخص على مستوى العالم. قال الرئيس التنفيذي ديفيد سلومب إن شركة Marelli كانت ضعيفة بالفعل بسبب اضطرابات سلسلة التوريد المتعلقة بكوفيد عندما تدهور وضعها المالي بشكل أكبر في مارس بسبب الرسوم الجمركية التي أثرت بشدة على الشركات التي تعتمد على الاستيراد / التصدير مثل أعمالهم. كما تضررت الشركة، المثقلة بديون تبلغ حوالي 5 مليارات دولار، بسبب نقص أشباه الموصلات المطول. وعلى الرغم من تقديم الطلب، تخطط Marelli لمواصلة العمل بموجب اتفاقية إعادة هيكلة مدعومة بأكثر من مليار دولار من التمويل الجديد.

• حصلت شركة صنوفا إنرجي إنترناشونال (ناسداك: نوفا )، إحدى أكبر شركات الطاقة الشمسية على أسطح المنازل في الولايات المتحدة، على موافقة المحكمة للبدء في استخدام قرض إفلاس بقيمة 90 مليون دولار لمواصلة عملياتها ريثما تشرع في بيع أعمالها بموجب الفصل الحادي عشر من الإفلاس. وافق القاضي ألفريدو بيريز على سحب مبدئي بقيمة 15 مليون دولار، على أن يبقى المبلغ المتبقي قيد الموافقة المستقبلية. في وقت سابق من هذا الأسبوع، أشار تقرير لبلومبرج إلى أن شركة أوكتري كابيتال مانجمنت قد بدأت في شراء ديون الشركة .

ملاحظات من الكتلة

التقى بنزينغا بالمستشار المالي لوك لويد ، البالغ من العمر 28 عامًا، ومؤسس مجموعة لويد المالية التي أُطلقت حديثًا. عمل لويد سابقًا مستشارًا ماليًا في شركة "ستراتيجيك ويلث بارتنرز" ، حيث ساعد في إدارة أصول عملاء بقيمة 1.5 مليار دولار. يتمتع لويد بنظرة ثاقبة على اتجاهات الاقتصاد الكلي، وتحليل الأسهم الفردية، وديناميكيات عقد الصفقات.

يدير الآن شركته الخاصة كمستشار استثماري مسجل، ويركز على تقديم إرشادات استثمارية استراتيجية مخصصة مع فهم عميق للمشهد المالي سريع الحركة اليوم، بما في ذلك الآراء الساخنة حول عمليات الدمج والاستحواذ:

بنزينجا: أين تعتقد أن أكبر قدر من التوحيد سيحدث هذا العام والعام المقبل ؟

لويد : ستكون جميع الأموال في هذا القطاع. ستكون شركات التكنولوجيا الكبرى. خذ آبل (ناسداك: AAPL )، ومايكروسوفت (ناسداك: MSFT )، وألفابت (ناسداك: GOOG )، وأمازون (ناسداك: AMZN )، واجمع جميع حساباتها النقدية. إذا كانت هذه الشركات التقنية العملاقة تجمع 5% من سيولتها النقدية على الفوائد، وانخفضت أسعار الفائدة، فستتجه لشراء كل ما يمكنها شراؤه. أعتقد أيضًا أن معظم عمليات التخارج ستكون في قطاع التكنولوجيا. هذه الشركات الكبرى غير فعّالة للغاية، إنها ضخمة جدًا.

بز: ماذا يجب عليهم أن يفعلوا؟

لويد : الطريقة الأكثر فعالية هي القيام بشيء مثل eBay (NASDAQ: EBAY ) و PayPal (NASDAQ: PYPL ). هناك كل هذه الطرق التي يمكنك من خلالها تقسيم شركتك وكسب المزيد من المال وإضافة المزيد من قيمة المساهمين. يمكن لهؤلاء الرجال كتابة شيكات بقيمة 2 مليار دولار لهذه الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ولا يشعرون بأي شيء على الإطلاق. إنهم يكسبون أكثر من فوائدهم وحساباتهم النقدية مما يكتبون هذه الشيكات. سيحدث أيضًا التخلص من الأجزاء الكبيرة من التكنولوجيا، ربما في العامين المقبلين. أنا لا أقول أنه سيحدث هذا العام، ولكن في العامين المقبلين - لقد تحدثت عن هذا على Fox Business، ربما قبل ستة أشهر - سيتم تقسيم Apple للتركيز على مجالات النمو، مثل الذكاء الاصطناعي. Apple متأخرة عن الكرة الثامنة مع الذكاء الاصطناعي مقارنة بالآخرين.

BZ: هذا شيء يرغب السيناتور بيرني ساندرز في سماعه .

لويد : لا أقول إن الحكومة ستفعل ذلك، بل أعتقد أنه في مصلحة الشركة. ينبغي على الشركات نفسها أن ترغب في التفكك لأسبابٍ عدة، لأنها تجني أرباحًا أكبر وتزداد كفاءتها. إذا تمكنت من تعزيز قطاعات ومجالات معينة، فستتمكن بالفعل من تحقيق قيمة أكبر للمساهمين.

BZ: نحن لا نسمع الكثير عن هذه المحادثة من شركات التكنولوجيا الكبرى.

لويد : أنا أيضًا لستُ كذلك. آمل فقط أن يحدث ذلك لزيادة قيمة أسهم المساهمين. أعتقد أنهم مُفرطون في الثراء، وأعتقد أن هذا واردٌ بالتأكيد، وهو أمرٌ أراقبه عن كثب.

تابعونا قريبًا لقراءة محادثتنا كاملة مع لويد؛ للاطلاع على طبعة الأسبوع الماضي من Deal Dispatch، انقر هنا .

اقرأ الآن :

• "الناس سيهربون" إلى بيتكوين: الرئيس التنفيذي لشركة كوين بيس يرى نهاية عصر العملات الورقية قادمة

تم إنشاء الصورة باستخدام صورة من Shutterstock.