من الصعب أن تشعر بالإثارة بعد النظر إلى أداء Coupang (NYSE:CPNG) الأخير، عندما انخفض سهمها بنسبة 3.7٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة فاحصة على بياناتها المالية السليمة قد يجعلك تفكر مرة أخرى. وبالنظر إلى أن الأساسيات عادة ما تقود نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق النظر إليها. على وجه الخصوص، سوف نولي اهتمامًا للعائد على حقوق الملكية لـ Coupang اليوم.

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Coupang

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لـ Coupang هو:

15% = 429 مليون دولار أمريكي ÷ 2.9 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.15 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "الاحتفاظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح Coupang وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 15%

في البداية، يبدو العائد على حقوق الملكية لـ Coupang مقبولاً. ومع ذلك، عند مقارنتها بمتوسط العائد على حقوق المساهمين في الصناعة والذي يبلغ 19%، فإننا لسنا متحمسين للغاية. وفي هذه الحالة، فإن النمو الكبير في صافي الدخل بنسبة 35٪ على مدار خمس سنوات الذي أعلنته Coupang يأتي بمثابة مفاجأة سارة. نعتقد أنه قد تكون هناك جوانب أخرى تؤثر بشكل إيجابي على نمو أرباح الشركة. مثل - الاحتفاظ بالأرباح المرتفعة أو وجود إدارة فعالة. ومع ذلك، لا ننسى أن الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين في البداية، ولكنه أقل من متوسط الصناعة. وهذا أيضًا يضفي بعض اللون على نمو الأرباح المرتفع الذي شهدته الشركة.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو Coupang مرتفع جدًا عند مقارنته بمتوسط نمو الصناعة بنسبة 13% في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. ما هي قيمة CPNG اليوم؟ يساعد الرسم البياني للقيمة الجوهرية الموجود في تقريرنا البحثي المجاني على تصور ما إذا كان السوق يسعر CPNG بشكل خاطئ حاليًا.

هل تقوم Coupang بالاستخدام الفعال لأرباحها؟

لا تدفع Coupang أي أرباح لمساهميها، مما يعني أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية. من المحتمل أن يكون هذا هو ما يدفع رقم نمو الأرباح المرتفع الذي تمت مناقشته أعلاه.

خاتمة

على العموم، نشعر أن أداء كوبانج كان جيدًا جدًا. ونود على وجه الخصوص أن تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها بمعدل عائد معتدل. ومن غير المستغرب أن يؤدي هذا إلى نمو مذهل في الأرباح. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن تتسارع أرباح الشركة. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.