تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا بشدة عقب الأخبار الأخيرة المتعلقة بأشباه الموصلات وخدمات البث، حيث أدى البيع المكثف لأسهم الشركات العالمية الرائدة في مجال تصنيع الرقائق الإلكترونية، بالإضافة إلى أسهم نتفليكس، إلى انخفاض المؤشرات الرئيسية. قد يؤدي هذا النوع من التوجه العام نحو تجنب المخاطرة إلى انخفاض أسهم الشركات القوية ذات النمو البطيء، إلى جانب أسهم النمو الأكثر تقلبًا. تركز هذه المقالة على أسهم القيمة الدفاعية: وهي شركات ذات نسب سعر/ربحية منخفضة، وتوزيعات أرباح معتدلة، وميزانيات عمومية أكثر استقرارًا، ما يجعلها أقل تأثرًا بالتقلبات الحادة في معنويات السوق. فيما يلي، ستجد ثلاثة أسهم تأثرت بالأخبار الأخيرة، جميعها من هذه القائمة، والتي قد يراقبها بعض المستثمرين عن كثب بعد موجة البيع.

نظرة عامة: إنجريديون هي مورد عالمي لمكونات الأغذية، حيث تقوم بتحويل الذرة والمحاصيل الأخرى القائمة على النشا إلى محليات ونشويات ومكونات غذائية وحلول مواد حيوية تستخدم في المنتجات اليومية من الوجبات الخفيفة والمشروبات الغازية إلى الورق والمنسوجات ومنتجات العناية الشخصية.

العمليات: تحقق شركة Ingredion معظم إيراداتها من حلول الملمس والحلول الصحية بقيمة 2.4 مليار دولار أمريكي، ومكونات الأغذية والصناعات في أمريكا اللاتينية بقيمة 2.4 مليار دولار أمريكي، ومكونات الأغذية والصناعات في الولايات المتحدة/كندا بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى 487 مليون دولار أمريكي من أنشطة أخرى وتعويض بقيمة 198 مليون دولار أمريكي من مبيعات القطاعات المختلفة.

القيمة السوقية: 6.5 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة إنجريديون في ظل عمليات البيع المكثفة التي يقودها قطاع التكنولوجيا، إذ توفر مزيجًا من الطلب المستقر نسبيًا على مكونات الطعام، وتوزيعات أرباح بنسبة 3.2%، ونسبة سعر إلى ربحية أقل بكثير من متوسط قطاع الأغذية الأمريكي ومتوسط الشركات المنافسة، وهو ما يعتبره بعض المستثمرين هامش أمان. في الوقت نفسه، تتجه الشركة نحو مكونات متخصصة ذات قيمة أعلى مرتبطة بالصحة والعافية وتوجهات المنتجات ذات المكونات الطبيعية، مع تقليص انكشافها على أصول أقل جاذبية مثل حصتها في شركة رفحان للذرة ومصنع كابو في البرازيل. ويتمثل المقابل في تباطؤ نمو الإيرادات المتوقعة، واستمرار التعرض لتقلبات السوق في أمريكا اللاتينية، والتزامات تمويلية لعملية الاستحواذ المزمعة على شركة تيت آند لايل، وهو ما يتعين على المستثمرين موازنته مع العائد المحتمل من محفظة منتجات متخصصة أوسع.

يشير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح لشركة إنجريديون وتوزيعاتها النقدية البالغة 3.2% إلى أن المستثمرين قد يغفلون عن كيفية تأثير تحول محفظة الشركة نحو المكونات المتخصصة على الصورة العامة. تعرف على كيفية تأثير تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إنجريديون على توازن المخاطر والعوائد.

نظرة عامة: براون فورمان هي شركة عالمية لإنتاج المشروبات الروحية تقف وراء علامات تجارية معروفة مثل جاك دانيالز، وودفورد ريزيرف، هيرادورا، وغيرها من العلامات التجارية المعروفة للويسكي والتيكيلا والجين والروم والمشروبات الكحولية التي تباع في جميع أنحاء متاجر البيع بالتجزئة، وفي أماكن الإقامة، وقنوات البيع بالتجزئة في المطارات.

العمليات: تحقق شركة براون فورمان إيرادات بقيمة 3.9 مليار دولار أمريكي من منتجات المشروبات الكحولية الاستهلاكية، مع مبيعات موزعة في جميع أنحاء الولايات المتحدة (1.9 مليار دولار أمريكي) والأسواق الرئيسية مثل ألمانيا والمكسيك وأستراليا والمملكة المتحدة ومناطق دولية أخرى.

القيمة السوقية: 11.8 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة براون-فورمان الأنظار في خضم موجة بيع أسهم شركات التكنولوجيا، نظرًا لموقعها المتميز في السوق، فهي شركة متخصصة في السلع الاستهلاكية الأساسية، ولديها محفظة مشروبات روحية راسخة، وتوزيعات أرباح بنسبة 3.61%، وتقييم يبدو منخفضًا مقارنةً بقيمتها النقدية المقدرة وقيمة العديد من الشركات المنافسة. مع ذلك، لا يخلو الوضع من المخاطر، إذ تشهد الشركة ضغوطًا على هوامش الربح، وانخفاضًا في الأرباح خلال العام الماضي، واعتمادًا كبيرًا على تمويل الديون، فضلًا عن انتقال وشيك للرئيس التنفيذي، ورفض عروض استحواذ، ما يثير تساؤلات حول مصادر العوائد المستقبلية. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى ما هو أبعد من أخبار أشباه الموصلات، فإن مزيج العلامات التجارية المتميزة، وطموحات النمو الدولي، ومخاطر الميزانية العمومية والطلب، يجعل من براون-فورمان شركة تستحق دراسة متأنية.

قد يُخفي انخفاض أرباح شركة براون-فورمان وتغيير رئيسها التنفيذي ما يهم حقًا: التوازن بين علاماتها التجارية المتميزة وعبء ديونها. اطلع على الصورة الكاملة في تقرير الصحة المالية لشركة براون-فورمان.

نظرة عامة: شركة جون بي. سانفيليبو وأولاده هي شركة متكاملة رأسياً لتصنيع المكسرات والوجبات الخفيفة، تقوم بمعالجة وبيع مجموعة واسعة من المكسرات الشجرية والفول السوداني وألواح الوجبات الخفيفة والبروتين وخلطات المكسرات وزبدة الفول السوداني والمكسرات وغيرها من منتجات الوجبات الخفيفة تحت علامات تجارية مثل فيشر وأورشارد فالي هارفست وسكويرل براند وساوثرن ستايل ناتس وجاست ذا تشيز، بالإضافة إلى العلامات التجارية الخاصة وعملاء المكونات التجارية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

العمليات: تحقق الشركة إيرادات سنوية تبلغ حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي من بيع مختلف أنواع المكسرات والمنتجات والألواح ذات الصلة بالمكسرات.

القيمة السوقية: 929 مليون دولار أمريكي

تقدم شركة جون بي. سانفيليبو وأبناؤه مزيجًا يبحث عنه بعض المستثمرين المتحفظين عند تقلب أسهم شركات التكنولوجيا: انكشاف على قطاع الأغذية المعلبة، وأرباح عالية الجودة، ونسبة سعر إلى ربحية أقل من العديد من الشركات المنافسة، في حين يرى المحللون مجالًا لنمو الإيرادات وهوامش الربح. ويمكن لخطوط إنتاج الوجبات الخفيفة وألواح البروتين الجديدة، وشراكات تصنيع المكونات والتصنيع التعاقدي المتنامية بين الشركات، والتسويق القائم على البيانات، أن تدعم أرباحًا أكثر استقرارًا حتى مع رد فعل المستهلكين على ارتفاع أسعار المواد الغذائية. في الوقت نفسه، فإن مخاوف الحوكمة، وسحب المنتجات، وارتفاع تكاليف المواد الخام، والاعتماد على الاقتراض، تجعل الأمر معقدًا. إذا كنت ترغب في فهم ما إذا كان الخصم الحالي على القيمة العادلة المقدرة يعوض عن هذه المخاطر، فستحتاج إلى النظر إلى ما هو أبعد من مضاعفات السعر المعلنة.

يشير مزيج مرونة شركة جون بي. سانفيليبو وأبنائه في مجال الأغذية المعلبة ونسبة السعر إلى الأرباح الأقل من العديد من الشركات المنافسة إلى أن الصورة الكاملة لا تنعكس في الوضع الحالي، ويلمح تقرير التحليل الخاص بشركة جون بي. سانفيليبو وأبنائه إلى جانب غير مُقدَّر حق قدره يجب على المستثمرين الانتباه إليه أولاً

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية، إذ يكشف مُدقّق أسهم القيمة الدفاعية الكامل عن 22 شركة أخرى ذات قصص قيمة دفاعية مُقنعة مماثلة لم تطّلع عليها بعد. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات والقصص التي تهمّك، لتتمكّن من التركيز على الفرص الاستثمارية الواعدة في هذا القطاع من السوق.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة جون بي. سانفيليبو وأبناؤه أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في سيمبلي وول ستريت وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأساسية والقابلة للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل قبل أن يتسارع الزخم

الفرص الجديدة لا تتوقف. فبينما تتجه الأنظار إلى عناوين الأخبار اليوم، تكتسب أسهم أخرى زخمًا قويًا بهدوء بعيدًا عن الأنظار في الوقت الحالي، لذا فكّر في خياراتك على الفور.

• اكتشف الشركات التي تدفع أرباحاً قوية والتي يمكنها الحفاظ على تدفق الأموال حتى عندما تهدأ قصص النمو من خلال مسح قائمة تضم 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تم تصميمها خصيصاً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
• استغل الفرصة واكتشف الشركات الرائدة المشاركة في تطوير الذكاء الاصطناعي قبل أن يتم الحديث عنها على نطاق واسع من خلال الاطلاع على قائمة مختارة بعناية تضم 54 سهماً من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تدعم العمود الفقري للبيانات والحوسبة.
• تتبع الشركات التي تزود المعادن الحيوية للاتجاهات التي يتجاهلها العديد من المستثمرين من خلال مراجعة أسهم أفضل 8 شركات منتجة للنحاس التي تدعم الكهرباء والطلب الصناعي ذي الصلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.