لاحظ المحلل في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، وامسي موهان، أن إيرادات سوق الخوادم نمت بمعدل سنوي مركب قدره 9% بين عامي 2006 و2024، بينما ارتفعت أحجام الوحدات بنسبة 4% سنويًا. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع موهان أن يُسهم الذكاء الاصطناعي في معظم نمو إيرادات سوق الخوادم خلال السنوات الست المقبلة.

وتوقع موهان أن تنمو إيرادات سوق الخوادم بمعدل سنوي قدره 25% بين عامي 2024 و2030، مع زيادة شحنات الوحدات بمعدل سنوي قدره 7%.

اقرأ أيضًا: Dell وHewlett-Packard وSuper Micro على وشك الاستفادة من تطوير Nvidia لشرائح الذكاء الاصطناعي

حدد موهان شركتي ديل تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز DELL ) وهيوليت باكارد إنتربرايز (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز HPE ) كمستفيدين رئيسيين من تزايد الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي. كما أشار إلى أن سيجيت تكنولوجي هولدينغز (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز STX )، وويسترن ديجيتال كورب (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز WDC )، ونت آب (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز NTAP )، وبيور ستوريج (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز PSTG ) قد تستفيد على المدى الطويل، حيث تعزز أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الطلب على حلول التخزين.

توقع موهان أن تتجاوز إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي نمو سوق الخوادم الإجمالي بين عامي 2024 و2030، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 28%، مقارنةً بمعدل نمو سنوي مركب قدره 25% في السوق الأوسع. وقدر أن إيرادات الخوادم غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ستنمو بشكل أبطأ، بنحو 4% سنويًا.

يتوقع موهان أيضًا أن تزداد شحنات وحدات خوادم الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 15%، بينما ينمو إجمالي وحدات الخوادم بمعدل سنوي قدره 7.2% خلال الفترة نفسها. وتوقع نموًا في الإيرادات بنسبة مئوية من رقمين لأنظمة التدريب والاستدلال ضمن خوادم الذكاء الاصطناعي، حيث توقع نموًا سنويًا مركبًا قدره 20% لخوادم التدريب، ومعدل نمو سنوي مركب أسرع بكثير قدره 47% لخوادم الاستدلال حتى عام 2030.

ديل: أشار موهان إلى أن ديل مستفيد رئيسي من تزايد الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، لا سيما مع توسع الشركات في استخدام الذكاء الاصطناعي للاستدلال. وأشار إلى أن ديل أنهت الربع الأول من السنة المالية 2026 بتراكم طلبات خوادم ذكاء اصطناعي بلغ 14.4 مليار دولار، بعد أن حققت إيرادات بلغت 1.8 مليار دولار، وسجلت طلبات جديدة بلغت 12.1 مليار دولار خلال هذا الربع.

وتوقع موهان أن ترتفع إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي لشركة ديل من 9.8 مليار دولار في عام 2024 إلى أكثر من 17 مليار دولار في عام 2025، وتتجاوز 30 مليار دولار في عام 2026، وتتجاوز 44 مليار دولار في عام 2027.

Hewlett Packard Enterprise: حدد موهان أيضًا شركة Hewlett Packard Enterprise كمستفيد كبير من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، وقدر أن إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها يمكن أن تنمو من 4.5 مليار دولار في عام 2024 إلى 10 مليارات دولار في عام 2025، و15 مليار دولار في عام 2026، و20 مليار دولار بحلول عام 2027. وأشار إلى أن Hewlett Packard Enterprise أنهت الربع الثاني من السنة المالية 2025 بتراكم متأخرات وحدة APU بقيمة 3.2 مليار دولار، وهو أعلى بقليل من 3.1 مليار دولار المبلغ عنها في نهاية الربع الأول.

ما هو التالي: أشار موهان إلى أن وحدات معالجة الرسومات الأحدث، مثل بلاكويل من إنفيديا، تتطلب طاقة هائلة، مما دفع مصنعي الخوادم والرفوف إلى دمج أنظمة التبريد السائل في تصاميمهم. وبينما تُباع هذه الأجهزة المتخصصة حاليًا بأسعار مرتفعة، يتوقع أن تؤدي المنافسة المتزايدة في النهاية إلى انخفاض الأسعار وتقليص هوامش الربح.

نظراً لاشتداد المنافسة في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، يتوقع موهان أن تظل هوامش الربح تحت الضغط. ونظراً لأن وحدات معالجة الرسومات تُشكل جزءاً كبيراً من التكلفة، فإنه يتوقع أن تبقى هوامش التشغيل ضمن خانة الآحاد المنخفضة والمتوسطة على المدى القريب.

توقع موهان نمو إيرادات قطاع الخوادم بمعدل نمو سنوي مركب قدره 25% بين عامي 2024 و2027، مدفوعًا بشكل رئيسي بتوسع خوادم الذكاء الاصطناعي، التي تتميز بأسعار بيع متوسطة أعلى بكثير من الخوادم متعددة الأغراض. وتوقع نموًا إجماليًا لوحدة الخوادم بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7%، مع ارتفاع أسعار بيع متوسطة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16% خلال الفترة نفسها.

ويتوقع موهان أن يتركز معظم الطلب المبكر المتعلق بالذكاء الاصطناعي على خوادم التدريب متوسطة المدى وعالية الجودة، في حين سيرتفع الطلب على خوادم الاستدلال في السنوات اللاحقة، وخاصة في قطاع المدى المتوسط.

توقع موهان أن تنمو الخوادم الضخمة، التي يقل سعرها عادةً عن 10,000 دولار أمريكي وتُستخدم في تطبيقات غير مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بمعدل نمو متوسط من خانة واحدة (معدل نمو سنوي مركب 5% على مدى ست سنوات). في المقابل، يتوقع موهان أن تنمو وحدات الخوادم متوسطة الأداء بمعدل نمو سنوي مركب 19%، مدفوعةً بالطلب على التدريب والاستدلال، بينما ستنمو وحدات الخوادم عالية الأداء بمعدل نمو سنوي مركب 39%، مدفوعةً بالحاجة إلى تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.

DELL، تحركات الأسعار في HPE: عند نشر هذا التقرير يوم الأربعاء، ارتفع سهم Dell بنسبة 1.60% عند 126.45 دولارًا، واستقر سهم Hewlett Packard Enterprise عند 20.82 دولارًا.

اقرأ التالي:

• إنفيديا تتفوق على السوق بفضل نموها المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وتقترب من مستويات قياسية

الصورة: Shutterstock