أكد المحلل وامسي موهان من بنك أوف أمريكا للأوراق المالية موقفه المتفائل بشأن شركة ديل تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DELL )، مشيرًا إلى التوجيهات الأقوى من المتوقع والزخم في خوادم الذكاء الاصطناعي كعوامل رئيسية وراء توقعاته بارتفاع السعر.

توقعات نمو ربحية السهم تفاجئ بالنتائج الإيجابية

أبقى موهان على توصيته بشراء أسهم شركة ديل ورفع توقعاته للسعر من 135 دولارًا إلى 155 دولارًا .

وأشار المحلل إلى أن شركة ديل توقعت نمو ربحية السهم في السنة المالية 2027 بنحو 25%، متجاوزة بذلك التوقعات بخفض هدف النمو المعلن سابقًا بنسبة 15%.

وأشار إلى أنه في حين أن الاتجاهات قصيرة المدى لا تزال قوية، إلا أنه يشكك في مرونة الطلب الناتجة عن الزيادات السريعة والكبيرة في أسعار شركة ديل.

يتوقع موهان أداءً أضعف في النصف الثاني مقارنة بالنصف الأول وتوقعات الشركة، على الرغم من أنه أقر بأن هذا الرأي قد يكون متحفظاً بالنظر إلى سجل الإدارة.

وأضاف المحلل أن الإدارة أدركت وجود رياح معاكسة وإمكانية زيادة الطلب، لكنها قالت إن نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي - حتى مع نمو إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي بنسبة 100٪ تقريبًا على أساس سنوي - يمكن أن يعوض تلك الضغوط.

وأشار إلى الأداء القوي، واعتماد الذكاء الاصطناعي في المراحل المبكرة من قبل المؤسسات، وزيادة ارتباط الملكية الفكرية لشركة ديل في مجال التخزين، كأسباب وراء إعادة التقييم.

بناء زخم خادم الذكاء الاصطناعي

وأشار موهان إلى أن شركة ديل حققت إيرادات بقيمة 9 مليارات دولار من خوادم الذكاء الاصطناعي في الربع الرابع من السنة المالية، وحصلت على طلبات بقيمة 34 مليار دولار، وانتهى بها الأمر بتراكم طلبات بقيمة 43 مليار دولار.

وقال المحلل إن الشركة توقعت أن تصل إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للسنة المالية 2027 إلى 50 مليار دولار، وتوقعت أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 13 مليار دولار.

وأشار إلى تعليقات الإدارة بأن الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي كان قوياً بشكل استثنائي في الربع الرابع، لا سيما بين المؤسسات، وأن حالات استخدام الذكاء الاصطناعي تتوسع من التدريب إلى الاستدلال وأحمال العمل الوكيلة.

قال موهان إن شركة ديل تدخل السنة المالية 2027 برؤية قوية فيما يتعلق بالطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي وتحويل الطلبات المتراكمة.

توجيهات أوسع وتعديلات على التقديرات

وفيما يتعلق بالتوقعات، قال المحلل إن شركة ديل تتوقع انخفاض وحدات أجهزة الكمبيوتر الشخصية في السنة المالية 2027 بنسبة خانتين بينما ترتفع الإيرادات بنسبة 1٪ مع هامش تشغيل يبلغ حوالي 5٪، على الرغم من أنه يضع نماذج أكثر تحفظًا.

وقال إن الشركة تتوقع نموًا متوسطًا من رقم واحد للخوادم التقليدية والتخزين، بينما يتوقع نموًا بنسبة 3٪ على أساس سنوي مع ضعف في النصف الثاني بسبب احتمال زيادة الطلب في وقت مبكر.

على الرغم من أن شركة ديل أعربت عن ثقتها في وضعها فيما يتعلق بالإمدادات، إلا أن موهان حذر من أن الزيادات الكبيرة في الأسعار قد تؤدي إلى انخفاض أكبر في الطلب.

حركة سعر سهم ديل: ارتفعت أسهم شركة ديل تكنولوجيز بنسبة 19.60% لتصل إلى 145.27 دولارًا أمريكيًا عند آخر فحص يوم الجمعة، وفقًا لبيانات بنزينجا برو .

صورة من تصوير mrinalpal عبر Shutterstock