لا تزال البنوك المركزية في أوروبا تناقش إمكانية رفع أسعار الفائدة في ظل مراقبتها لأسواق الطاقة، مما يُبقي التركيز مُنصبًا على الأصول المادية التي تُمكّن الذكاء الاصطناعي. وبينما تتذبذب أخبار البرمجيات، يرتبط موضوع البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي ارتباطًا وثيقًا بالطاقة والتبريد والاتصال التي تعتمد عليها مراكز البيانات. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال أداة الفرز لدينا، لتوضيح كيفية تطور هذا الموضوع.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه مجرد عينة من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 52 شركة أخرى ذات قصص جذابة بنفس القدر، لم يتم التطرق إليها هنا. إذا كنت ترغب في الانتقال مباشرة من الأفكار إلى التحليل، فاستخدم أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لتحديد ومقارنة أفضل الخيارات المتاحة.

ويسترن ديجيتال شركة عريقة في مجال أجهزة التخزين، تُطوّر وتبيع محركات الأقراص الصلبة، ومنصات مراكز البيانات، والأجهزة ذات الصلة التي تدعم قواعد البيانات الضخمة المستخدمة في تدريب الذكاء الاصطناعي واستنتاجاته. ويتجلى ارتباطها الوثيق بالذكاء الاصطناعي في محركات الأقراص الصلبة عالية السعة لمراكز البيانات ومنصات NVMe SSD المخصصة لعملاء الحوسبة السحابية الضخمة والشركات الكبرى، بينما تُشكّل محركات الأقراص وملحقاتها المخصصة للمستهلكين جزءًا أصغر وأقل أهمية من أعمالها. وقد حققت الشركة إيرادات بلغت حوالي 12.9 مليار دولار أمريكي من محركات الأقراص الصلبة، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 162.5 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن فئة الشركات الكبيرة.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالجانب المادي للذكاء الاصطناعي، تُتيح شركة ويسترن ديجيتال فرصة الاستثمار في أجهزة التخزين التي تُشغّل مراكز البيانات، وذلك من خلال عقود مرتبطة بأحمال عمل الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل، وتاريخها الحافل بالتركيز على محركات الأقراص عالية السعة لشركات الحوسبة السحابية العملاقة، وليس فقط الأجهزة الاستهلاكية. يكمن عامل الجذب في مزيج من الأرباح المعلنة وهوامش الربح، بالإضافة إلى تقييم يُشير بعض المحللين إلى أنه أقل من العديد من الشركات المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي. مع ذلك، لا يخلو الأمر من بعض المخاطر. تتأثر الربحية بمكاسب محاسبية غير متكررة، كما أن الشركة مُعرّضة لدورات التخزين المعروفة في حال زيادة السعة بشكل مفرط، بالإضافة إلى عمليات البيع من قِبل المُطلعين والاعتماد المُتزايد على الاقتراض الخارجي، وهي عوامل يجب مراقبتها في حال انخفاض الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

تشير أرباح شركة ويسترن ديجيتال في مجال التخزين وحجمها السوقي الكبير إلى أن الوضع الحالي قد لا ينعكس بالكامل على سعر السهم، لا سيما مع إعادة تشكيل أحمال العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي للطلب. تعرّف على الصورة الكاملة من خلال أهم 4 مكافآت و3 مؤشرات تحذيرية هامة (أحدها بالغ الأهمية!).

شركة لومينتوم هولدينغز هي شركة رائدة في تصنيع الإلكترونيات الضوئية، تُزوّد وحدات بصرية عالية السرعة، وأجهزة ليزر، وأنظمة إدارة أطوال موجية تربط خوادم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ومجموعات وحدات معالجة الرسومات عبر الألياف الضوئية. حقق قطاع المؤسسات المتكاملة التابع لها إيرادات بلغت 3.01 مليار دولار أمريكي، ما يعكس محفظة منتجاتها الواسعة من الأجهزة التي تشمل أيضًا منتجات الاتصالات وأجهزة الليزر الصناعية، والتي لا تقتصر على مجال الذكاء الاصطناعي فقط. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 79.4 مليار دولار أمريكي، تُعدّ لومينتوم لاعبًا رئيسيًا في سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالتوسع المادي للذكاء الاصطناعي، توفر شركة لومينتوم فرصة استثمارية مباشرة في البنية التحتية البصرية التي تربط مراكز البيانات فائقة التوسع بسرعات تصل إلى 800 جيجابت في الثانية و1.6 تيرابايت في الثانية. وتستند الشركة إلى نتائج أرباح فاقت التوقعات وخطط توسيع الطاقة الاستيعابية. ويكمن عامل الجذب في مزيج من النمو السريع لإيرادات خدمات البصريات السحابية، وتحسن هوامش الربح، والاهتمام الكبير من المحللين، في مقابل تساؤلات حقيقية حول تركز العملاء، والتقلبات الدورية، وتدفقات نقدية حرة لا تزال قيد التطوير، وهي أمور سيتم تناولها بمزيد من التفصيل في التحليل الكامل.

يبدو أن تقنية البصريات السحابية في لومينتوم ما زالت في بداياتها، إلا أن القصة الكاملة لا تزال غير مُقدَّرة حق قدرها. اكتشف العوامل الرئيسية المؤثرة ضمن المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير الهامة الثلاث.

تُعدّ شركة ديل تكنولوجيز شركة عالمية رائدة في مجال الأجهزة والخدمات، تُزوّد كل شيء بدءًا من أجهزة الكمبيوتر الشخصية ومحطات العمل الخاصة بالشركات، وصولًا إلى الخوادم ووحدات التخزين ومعدات الشبكات التي تُشغّل مراكز البيانات الحديثة. ويتجلى ارتباط البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بوضوح في مجموعة حلول البنية التحتية التابعة لها، والتي تُسوّق خوادم PowerEdge المُحسّنة للذكاء الاصطناعي والمُزوّدة بوحدات معالجة الرسومات، ووحدات تخزين عالية الأداء بتقنية الفلاش بالكامل، ووحدات تخزين مُصممة خصيصًا لهذا الغرض، بالإضافة إلى مُبدّلات ومُحولات بصرية لمراكز البيانات. ولا تزال أعمال أجهزة الكمبيوتر والأجهزة الأخرى التابعة لمجموعة حلول العملاء تُساهم بمعظم إيرادات المجموعة البالغة 53.1 مليار دولار أمريكي، مُقارنةً بـ 79.5 مليار دولار أمريكي من مجموعة حلول البنية التحتية و1.4 مليار دولار أمريكي من قطاع الشركات والقطاعات الأخرى. وبقيمة سوقية تُقارب 291.7 مليار دولار أمريكي، تُعتبر ديل واحدة من أكبر مُورّدي الأجهزة المُدرجة في البورصة والمرتبطين بتطوير الذكاء الاصطناعي.

قد يجد المستثمرون الذين يتابعون توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي صعوبة في تجاهل شركة ديل تكنولوجيز، إذ تُصمَّم خوادمها من طراز ISG، ووحدات التخزين الفلاشية، ومعدات الشبكات، وتُباع خصيصًا لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي التي تتطلب معالجة رسومية مكثفة. ويشير تراكم الطلبات القياسي على خوادم الذكاء الاصطناعي، وتوسع التحالفات مع شركاء مثل NVIDIA وRafay Systems، إلى وضوح قوي للطلب، وتوجه نحو بناء منظومة متكاملة بدلًا من مجرد بيع الأجهزة. في الوقت نفسه، يُمثل الاعتماد الكبير على قطاع الحواسيب الشخصية الدوري، وضغوط هوامش الربح الناتجة عن انتشار الأجهزة، وعبء الديون الكبير، مخاطر قد يرغب المستثمرون في أخذها بعين الاعتبار. والسؤال الأهم هو كيف سيؤثر توليد النقد المُركَّز على الذكاء الاصطناعي، وخدمات التخزين ذات القيمة العالية، على هذا التوازن بمرور الوقت.

تقع شركة ديل تكنولوجيز عند مفترق طرق خوادم الذكاء الاصطناعي والتخزين والديون. اطلع على القصة الكاملة حول كيفية ترابط هذه العناصر في تقرير التحليل الخاص بشركة ديل تكنولوجيز .

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

الفرص الجديدة لا تدوم طويلاً. قد تنتقل الأسهم من كونها غير معروفة إلى تحقيق طفرة سعرية قبل أن يتفاعل معظم المستثمرين. استغل هذه الفرص الآن وبادر بالدخول مبكراً.

• ابحث عن الشركات ذات النمو المستقر من خلال التركيز على قائمة منسقة من الشركات ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (51 نتيجة) وتجنب الشركات التي تكافح لتمويل النمو عندما تضيق الظروف.
• استهدف عوائد نقدية قوية من الشركات المصنفة كـ 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح ، وقم بتثبيت إمكانات الدخل قبل أن تتغير العوائد مع استجابة الأسعار للزخم المتجدد.
• استغل التحول الهيكلي نحو الكهرباء من خلال اختيار 38 سهماً من أسهم تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية بعناية، واستعد لمواجهة الطلب على البنية التحتية الذي لم يستوعبه العديد من المستثمرين بشكل كامل بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.