حقق سعر سهم شركة ديل تكنولوجيز ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز DELL ) أداءً ممتازًا خلال الشهر الماضي، محققًا مكاسب ممتازة بلغت 34%. وبالنظر إلى الوراء، من المشجع أن نرى ارتفاع السهم بنسبة 34% خلال العام الماضي.

نظرًا لارتفاع سعرها، ونظرًا لأن نسبة السعر إلى الربحية (أو مكرر الربحية) لحوالي نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 19x، يُمكنك اعتبار Dell Technologies سهمًا يُنصح بتجنبه نظرًا لمكرر ربحيته البالغ 22.8x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ مكرر الربحية كما هو، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه إلى هذا الحد.

مع نمو أرباح يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت شركة ديل تكنولوجيز أداءً جيدًا نسبيًا. يُرجّح أن يكون مضاعف السعر إلى الربحية مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي للأرباح سيستمر. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإننا سندفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة Dell Technologies مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل هناك ما يكفي من النمو لشركة Dell Technologies؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق على السوق فيما يتعلق بنسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بشركة Dell Technologies حتى يتم اعتبارها معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في صافي أرباح الشركة بنسبة 18%. مع ذلك، لم تكن فترة السنوات الثلاث الأخيرة بنفس الروعة إجمالاً، إذ لم تحقق أي نمو على الإطلاق. وبالتالي، ربما لم يكن المساهمون راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 21% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 11% للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يتجاوز مضاعف ربحية شركة ديل تكنولوجيز مضاعف ربحية غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو المستقبلي القوي، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

يشهد مضاعف السعر إلى الربحية لشركة ديل تكنولوجيز ارتفاعًا ملحوظًا منذ ارتفاع أسهمها بقوة. ونعتقد أن قوة مضاعف السعر إلى الربحية لا تكمن في كونه أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة ديل تكنولوجيز أن توقعات أرباحها المتفائلة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية، وثقتهم التامة بأن الأرباح المستقبلية ليست مُهددة. ما لم تتغير هذه الظروف، ستواصل الشركة تقديم دعم قوي لسعر السهم.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Dell Technologies علامة تحذير واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في بعض الشركات المرشحة الجيدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول بمتوسط سعر ربحية منخفض.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.