• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم شركة دلتا إير لاينز لا يزال يقدم قيمة بعد ارتفاعه القوي، فستستعرض هذه المقالة الإشارات الرئيسية لمساعدتك على تقييم السعر الحالي بثقة أكبر.
• أغلقت أسهم شركة دلتا إيرلاينز مؤخراً عند 84.07 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 7.5% خلال الأسبوع الماضي، و19.7% خلال الشهر الماضي، و21.7% منذ بداية العام، و72.0% خلال عام واحد، و103.0% خلال 3 سنوات، و89.8% خلال 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة دلتا إيرلاينز على موقعها ضمن قطاع الطيران الأمريكي الأوسع، وكيف يوازن المستثمرون بين الطلب على السفر وقيود الطاقة الاستيعابية. ويساعد هذا السياق في تفسير الإقبال الكبير على أسهم الشركة، وسبب خضوع سعرها لمراقبة دقيقة.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة دلتا إيرلاينز تقييمًا قدره 4/6 ، استنادًا إلى عدة معايير لتحديد ما إذا كان السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. ستتناول الأقسام التالية هذه المناهج بالتفصيل، ثم نختتم بنظرة أشمل للتقييم تتجاوز مجرد التقييم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة دلتا إيرلاينز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة لأسهم شركة دلتا إيرلاينز من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. وينصب التركيز هنا على النقد الذي قد يكون متاحًا للمساهمين بمرور الوقت، مُعبرًا عنه بالدولار الأمريكي.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة دلتا إيرلاينز خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3.09 مليار دولار. وقدّم المحللون توقعات للسنوات القليلة المقبلة، وقامت سيمبلي وول ستريت بتوسيع نطاق هذه التوقعات لتشمل آفاقًا أطول باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وبحلول عام 2029، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 4.60 مليار دولار، مع توقعات بأن يبلغ 2.36 مليار دولار في عام 2026 و3.83 مليار دولار في عام 2027، قبل أن يتم استقراء الأرقام بشكل أوسع حتى عام 2035.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية وجمعها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 105.24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 84.07 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة دلتا إيرلاينز تُتداول بخصم يبلغ حوالي 20.1%، مما يدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة دلتا إيرلاينز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 20.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 47 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة دلتا إيرلاينز مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة مثل دلتا إيرلاينز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة شائعة لمقارنة ما يُدفع مقابل كل دولار من الأرباح مع أسهم أخرى. يبحث المستثمرون عادةً عن مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما يتوقعون نموًا أبطأ أو مخاطر أعلى. لذا، فإن ما يُعتبر مُضاعف ربحية "طبيعيًا" يعتمد على مزيج من توقعات النمو والاستقرار المُتوقع.

تُتداول أسهم شركة دلتا إيرلاينز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.27 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الطيران البالغ 9.41 ضعفًا، ولكنه أقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ 24.29 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" للسهم بـ 19.10 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بالنظر إلى عوامل مثل نمو أرباح دلتا، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يُراعي ما تُقدمه شركة دلتا إيرلاينز تحديدًا والمخاطر التي تنطوي عليها. وتُشير مقارنة المقياس العادل البالغ 19.10 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 12.27 ضعفًا إلى أن سعر السهم يُتداول دون هذا المقياس العادل.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع خطوط دلتا الجوية

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذلك يتم تقديم السرديات هنا كطريقة بسيطة لربط قصة واضحة حول شركة دلتا إيرلاينز بالأرقام التي تراها، وربط وجهة نظرك حول إيراداتها وأرباحها وهوامشها بقيمة عادلة يمكن مقارنتها بعد ذلك بسعر السهم الحالي.

"سرد على موقع Simply Wall St" هو قصة استثمارك مكتوبة بالأرقام، حيث تقوم بتحديد أو تبني افتراضات حول شركة دلتا إيرلاينز، وتعرف ما تعنيه هذه الافتراضات بالنسبة للإيرادات والأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية، ثم ترى القيمة العادلة التي تنبثق بشكل طبيعي من تلك التوقعات.

لأن الروايات موجودة على صفحة المجتمع ويستخدمها ملايين المستثمرين، يمكنك مقارنة وجهات النظر المختلفة بسرعة، مثل القيمة العادلة الأكثر تفاؤلاً التي تبلغ حوالي 81.81 دولارًا أمريكيًا، أو وجهة نظر أكثر حذرًا تقترب من 64.40 دولارًا أمريكيًا، أو حتى حوالي 49 دولارًا أمريكيًا، والحكم على أي قصة حول الطلب على السفر والتكاليف والمخاطر تبدو أكثر توافقًا مع توقعاتك الخاصة.

مع الإبلاغ عن أرباح أو أخبار أو تغييرات في المسارات الجديدة، يتم تحديث هذه التقارير بحيث يظل عرض القيمة العادلة لشركة دلتا إيرلاينز مرتبطًا بأحدث المعلومات بدلاً من لقطة ثابتة قمت بتعيينها منذ أشهر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة خطوط دلتا الجوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.