حققت أسهم شركة دلتا إيرلاينز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DAL ) أداءً مذهلاً هذا الشهر، إذ ارتفعت بنسبة 25% بعد فترة تذبذب سابقة. وبالنظر إلى الوراء، نجد أن ارتفاعها بنسبة 18% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يُعدّ جيدًا، على الرغم من الأداء القوي الذي شهدته خلال الثلاثين يومًا الماضية.

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، ونظرًا لأن حوالي نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى ربحية (أو "مضاعف ربحية") تتجاوز 20 ضعفًا، فقد تظل تعتبر شركة دلتا إيرلاينز استثمارًا جذابًا بنسبة مضاعف ربحية تبلغ 9.8 ضعفًا. مع ذلك، قد يكون انخفاض مضاعف الربحية مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

لم تشهد شركة دلتا إيرلاينز أداءً جيدًا مؤخرًا، إذ تُقارن أرباحها المتراجعة بشكلٍ سلبي مع الشركات الأخرى التي حققت نموًا نسبيًا. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار هذا الأداء الضعيف، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. إذا كنت لا تزال مهتمًا بالشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تزال أسعارها منخفضة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن خطوط دلتا الجوية على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل هناك أي نمو لشركة دلتا إيرلاينز؟

لتبرير نسبة السعر إلى الأرباح الحالية، ستحتاج شركة دلتا إير لاينز إلى تحقيق نمو بطيء يتخلف عن السوق.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو ربحية السهم للشركة في العام الماضي مُبهرًا، إذ سجل انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 1.6%. مع ذلك، وبفضل سنواتٍ قويةٍ سابقة، تمكنت الشركة من تحقيق نموٍّ ملحوظٍ في ربحية السهم بلغ 5,517% إجمالًا على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكننا التأكيد على أن الشركة قد حققت أداءً جيدًا عمومًا في تنمية أرباحها خلال تلك الفترة، رغم بعض التحديات التي واجهتها.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 3.8% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقعات نمو السوق بنسبة 11% سنوياً، فإن الشركة مُعرّضة لنتائج أرباح أضعف.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة دلتا إيرلاينز أقل من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهمهم في ظل احتمال تراجع أداء الشركة مستقبلاً.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الأرباح لشركة دلتا إيرلاينز؟

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر سهم شركة دلتا إيرلاينز كافياً لرفع نسبة السعر إلى الأرباح إلى مستوى قريب من متوسط السوق. ونرى أن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن أساساً في كونها أداة تقييم، بل في قدرتها على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة دلتا إيرلاينز تحافظ على نسبة سعرها إلى أرباحها المنخفضة بسبب ضعف توقعات نموها التي تقل عن معدل نمو السوق بشكل عام، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن إمكانية تحسن الأرباح ليست كافية لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. ومن الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بشكل ملحوظ في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

مع ذلك، يجب الانتباه إلى أن شركة دلتا إير لاينز تُظهر علامتين تحذيريتين في تحليلنا الاستثماري، وواحدة منهما مثيرة للقلق.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة دلتا إيرلاينز ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.