إذا كنت تتابع شركة دينالي ثيرابيوتكس (DNLI)، فمن الصعب تجاهل هذا الإعلان الأخير. يُمهّد قبول إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) لطلبها ترخيص المستحضرات البيولوجية لدواء تيفيدينوفوسبالفا للمراجعة الأولية الطريق لإنجاز تنظيمي هام. لم تُعلن الشركة عن تقدّمها في برامجها الرائدة فحسب، بل توصلت أيضًا إلى اتفاق مهم مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية بشأن نقطة نهاية بديلة للموافقة السريعة على دواء DNL126. قد تُسرّع هذه الخطوة من وصول المرضى المصابين بمتلازمة سانفيليبو من النوع أ إلى العلاج. والمعنى الضمني هنا واضح: تبذل دينالي جهودًا حثيثة على جبهات متعددة في إطار تطوير خط إنتاجها السريري.

يأتي هذا النشاط التنظيمي المكثف في وقتٍ يشهد فيه سهم دينالي ضغوطًا. فعلى مدار العام الماضي، سجّلت أسهم الشركة انخفاضًا بنسبة 54%، حتى مع إعلان الشركة عن نموٍّ سنويٍّ في الإيرادات بنسبة تقارب 60% وتوسّع مبادراتها السريرية. وشهدت الأسابيع الأخيرة أيضًا العديد من العروض التقديمية رفيعة المستوى في المؤتمرات، إلا أن استجابة السوق ظلت حذرة. وبينما تضاءل الزخم طويل الأمد، تُضفي هذه التحديثات التنظيمية الأخيرة بعض التفاؤل الجديد، وقد تدفع المستثمرين إلى إعادة النظر في آرائهم بشأن الإمكانات المستقبلية.

مع انخفاض سعر السهم إلى ما دون مستوى العام الماضي، هل يتم تداول شركة Denali Therapeutics الآن بخصم يقلل من تقدير تقدم خط أنابيبها، أم أن السوق ببساطة تقوم بتسعير المخاطر المستقبلية؟

سعر إلى القيمة الدفترية 2x: هل هو مبرر؟

وبناءً على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، تبدو شركة Denali Therapeutics حالياً مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها في الصناعة وقطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع في الولايات المتحدة.

يُقارن مُعدَّل السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، ويُتيح للمستثمرين فهمًا سريعًا لكيفية تقييم السوق للأصول الأساسية للشركة. في قطاع التكنولوجيا الحيوية، حيث قد تكون الأرباح غير منتظمة والإنفاق على البحث والتطوير مرتفعًا، يُعد مُعدَّل السعر إلى القيمة الدفترية مقياسًا شائعًا يُعتمد عليه لتقييم القيمة السوقية للقطاع.

إن مكرر الربحية لشركة دينالي، والبالغ ضعفين، أقل من متوسط الشركات المماثلة (4.4 ضعف) ومتوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي (2.2 ضعف). قد يشير هذا إلى أن السوق يُعطي قيمة أقل لأصول دينالي وآفاق نموها المستقبلية، مما قد يُقلل من تقدير التقدم الأخير في خط إنتاجها السريري. مع ذلك، يُشير وضع الشركة غير المربح وعائدها السلبي على حقوق الملكية إلى أن التوقعات قد تكون معتدلة على الرغم من قاعدة أصولها.

النتيجة: القيمة العادلة 14.19 دولارًا (تقريبًا)

شاهد أحدث تحليلاتنا لشركة Denali Therapeutics.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين، حيث تظل شركة دينالي غير مربحة، كما أن النتائج السريرية المستقبلية، في ضوء المخاطر المستمرة في مجال البحث والتطوير، قد تؤدي إلى تغيير المشاعر بسرعة مرة أخرى.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بقصة Denali Therapeutics.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي المخصوم يتحدى المضاعف

بالنظر إلى نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة، تتضح صورة مختلفة تمامًا لسهم دينالي. فبينما يُشير النهج القائم على الأصول إلى القيمة العادلة، فإن أسلوب تدفقات النقد المخصومة يُشير إلى احتمالية المبالغة في تقييم السهم، مما يثير تساؤلات حول مدى تأثير التفاؤل على سعر السوق. فأي اتجاه ينبغي أن يسلكه المستثمرون؟

انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة دينالي ثيرابيوتكس إلى قائمة متابعتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة الفرز لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

ابنِ روايتك الخاصة عن علاجات دينالي

إذا رأيت القصة بشكل مختلف أو أردتَ التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك بناء رؤيتك الخاصة في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول Denali Therapeutics هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من فرص الاستثمار الذكية؟

لماذا تتوقف هنا؟ يقدم لك برنامج Simply Wall Street Screener أفكارًا استثمارية مثيرة، مما يتيح لك فرصة اغتنام الفرص الرابحة قبل الآخرين.

• اكتشف الشركات التي تستغل الذكاء الاصطناعي لإحداث ثورة في الصناعات من خلال التحقق من المبتكرين وراء أسهم الذكاء الاصطناعي .
• ابدأ بحثك عن مصادر دخل موثوقة مع مجموعة مختارة من أسهم الأرباح ذات العائدات > 3% والتي تتميز بعوائد قوية وأساسيات متينة.
• انطلق إلى الأمام بين الحشود من خلال استهداف الصفقات المخفية باستخدام أداة قوية لدينا للأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية التي قد تكون مستعدة للنمو.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.