لفتت شركة DexCom (DXCM) الانتباه مجدداً بعد أن بدأت طواعيةً عملية سحب من الفئة الثانية لبعض دفعات مستشعرات Dexcom G7 التي سُرقت أثناء عملية التدمير ودخلت لاحقاً قنوات توزيع غير مصرح بها.

بغض النظر عن عملية سحب المنتج، حافظ سعر سهم شركة ديكسكوم على استقراره، محققًا عائدًا بنسبة 17.09% خلال التسعين يومًا الماضية، وعائدًا بنسبة 12.65% منذ بداية العام، على الرغم من انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 10.09% خلال العام الماضي. يشير هذا إلى استعادة الزخم بعد فترة ضعف امتدت لعدة سنوات.

إذا كان هذا النوع من قصص الرعاية الصحية يثير اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا لمعرفة ما يظهر أيضًا في هذا القطاع من خلال أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية البالغ عددها 41 سهمًا .

بعد ارتفاع حاد في قيمة أسهمها وسحبها من السوق مما سلط الضوء على أدائها، يكمن الاختبار الحقيقي لشركة ديكسكوم الآن في سعرها. هل لا يزال التقييم الحالي يتيح مجالاً كافياً للنمو لتبرير المخاطرة الجديدة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 10.3% مبالغ في تقييمها

بسعر إغلاق نهائي قدره 74.96 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية قدرها 67.93 دولارًا، يتم تصوير DexCom على أنها تحمل علاوة تعتمد بشكل كبير على التنفيذ في مراقبة الجلوكوز المستمرة لمجموعات أوسع من المرضى.

على الرغم من أن التغطية التجارية الأوسع لمرضى السكري من النوع الثاني الذين لا يستخدمون الأنسولين، والتي تشمل أكثر من 6 ملايين شخص مشمولين بالتغطية عبر شركات إدارة مزايا الصيدليات الكبرى، والتوسع المتوقع إلى أكثر من 7 ملايين مع شركة برايم ثيرابيوتكس، تدعم قاعدة مستهدفة أكبر، إلا أن نمو الإيرادات في المستقبل لا يزال يعتمد على تحويل ما يقرب من ثلثي المرضى المشمولين بالتغطية والذين لم يستخدموا بعد نظام مراقبة الجلوكوز المستمر. قد يحد هذا من النمو على المدى القريب إذا ظل الإقبال على النظام بطيئًا مقارنةً بتوسع التغطية، مما سيؤثر سلبًا على الأرباح.

جوهر هذه الرواية عن شركة ديكسكوم بسيط: تغطية أوسع، وهوامش ربح حذرة، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. هل تتساءل عن افتراضات النمو والربحية التي تبرر هذا الموقف؟ توضح القصة الكاملة كيف يُتوقع أن تتوافق الإيرادات والأرباح والتقييم.

النتيجة: القيمة العادلة 67.93 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تبدو قصة DexCom مختلفة إذا أدى التغطية الأوسع لمرض السكري من النوع الثاني إلى اعتماد أسرع لأجهزة مراقبة الجلوكوز المستمرة أو إذا وصل سداد تكاليف CMS مع قيود أقل مما يفترضه المحللون الحذرون.

منظور آخر: ديكسكوم من خلال عدسة التدفق النقدي

يُشير التحليل التشاؤمي إلى أن سهم DexCom مُبالغ في قيمته بنسبة 10.3% عند 74.96 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 67.93 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى اتجاه مُعاكس. وفقًا لهذا النموذج، يتم تداول سهم DexCom عند 74.96 دولارًا أمريكيًا، مُقارنةً بقيمة التدفقات النقدية المُستقبلية المُقدّرة بـ 124.79 دولارًا أمريكيًا، ما يُصنّف السهم على أنه أقل بنسبة 39.9% من قيمته العادلة. عندما يختلف نموذجان بهذا الشكل الحاد، فأي مجموعة من الافتراضات تُرجّح كفة ثقتك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع DexCom على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الحذر والفرص المتاحة حول DexCom يجعلك مترددًا، فراجع بسرعة الأرقام الأكثر أهمية بالنسبة لك واطلع على المكافآت الرئيسية الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة ديكسكوم؟

بعد تكوين رأيك حول شركة DexCom، فكّر في استكشاف فرص استثمارية أخرى. استخدم أدوات تصفية الأسهم المتقدمة للعثور على استثمارات أخرى تتناسب مع مستوى تحملك للمخاطر وأهدافك من حيث العائد.

• ابحث عن فرص الربح المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تبدو أسعارها أقل مما تشير إليه جودتها وأساسياتها باستخدام قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
• ركز على الاستقرار من خلال البحث عن شركات ذات موارد مالية قوية وعمليات مستدامة عبر قائمة تضم 76 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .
• ابحث عن أسهم أقل شهرة ذات ملفات مالية قوية من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.