أعلنت شركة ديانا للشحن (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DSX ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الخميس. اقرأ النص الكامل أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=7erDuNS9

ملخص

أعلنت شركة ديانا للشحن عن أداء مالي قوي في الربع الأول من عام 2026 بصافي دخل قدره 29.1 مليون دولار مقارنة بـ 3 ملايين دولار في الربع الأول من عام 2025، مدعومًا بارتفاع معدلات التأجير الزمني المكافئ وانخفاض نفقات الفائدة.

تسعى الشركة بنشاط إلى الاستحواذ على شركة جينكو، حيث رفعت عرضها إلى 24.8 دولارًا للسهم نقدًا، وهو ما يمثل علاوة كبيرة على سعر سهم جينكو، على الرغم من معارضة مجلس إدارة جينكو.

تدير شركة ديانا للشحن أسطولاً مكوناً من 36 سفينة شحن جافة بنسبة استخدام عالية تبلغ 99.9%، وقد ضمنت إيرادات تعاقدية كبيرة لعامي 2026 و2027، مما يدل على إدارة قوية للأسطول واستقرار مالي.

أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.01 دولار للسهم العادي، وتواصل التركيز على استراتيجيتها البيئية والاجتماعية والحوكمة وجهود تحديث أسطولها.

سلطت الإدارة الضوء على العوامل الجيوسياسية التي تؤثر على السوق، مثل الصراع في الشرق الأوسط الذي يؤثر على سرعات السفن وتوافر الوقود، والمخاطر المحتملة المرتبطة بقيود تصدير البوكسيت في غينيا.

النص الكامل

المشغل

شكرًا لكم على انتظاركم، سيداتي وسادتي، وأهلًا بكم في المكالمة الجماعية لشركة ديانا للشحن لمناقشة النتائج المالية للربع الأول من عام 2026. تنضم إلينا الرئيسة التنفيذية للشركة، السيدة سميراميس بايو. في هذه اللحظة، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. سيبدأ العرض التقديمي، يليه جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة (*) على لوحة مفاتيح الهاتف وانتظروا الإعلان عن اسمكم. يُرجى العلم أن هذه المكالمة مسجلة. والآن، نترك الكلمة للسيدة سميراميس بايو. تفضلي.

سميرة مسباليو (الرئيسة التنفيذية)

شكرًا لكم. صباح الخير سيداتي وسادتي. أهلاً بكم في مكالمة المؤتمر الخاصة بالنتائج المالية للربع الأول من عام 2026 لشركة ديانا للشحن. أنا سميراميس بايو، الرئيسة التنفيذية للشركة، ويسعدني أن أقدم هذا العرض برفقة فريقنا الموقر: السيد يوانيس زافيراكي، المدير والرئيس، والسيدة ماريا زيديك، المديرة المالية المشاركة وأمينة الصندوق، والسيد ديف فانديرليندن، المدير المالي لشركة ديانا لخدمات الشحن. قبل أن نبدأ، أود تذكير الجميع بمراجعة البيانات التطلعية في الصفحة الرابعة من العرض التقديمي المرفق. استمر الربع الأول من عام 2026 في إظهار زخم قوي استمر من العام الماضي. لم يحدث التباطؤ الموسمي المعتاد في الربع الأول، وحقق سوق كيبسايد أفضل أداء له في الربع الأول منذ عام 2010. ويعود ذلك، مرة أخرى، إلى عدة عوامل، ليس بالضرورة أن يكون أي منها مدفوعًا بالطلب. فقد شهدنا مزيدًا من تشديد الاستخدام نتيجة لزيادة المسافة المقطوعة، وجدول أعمال الصيانة المكثفة في الأحواض الجافة، والوضع في مضيق هرمز. لم يتسبب الصراع في الشرق الأوسط في تعطل جزء من أسطول سفن الشحن الجاف في تلك المنطقة فحسب، بل أدى أيضًا إلى انخفاض عام في سرعات التشغيل، لا سيما على خطوط النقل لمسافات طويلة. كانت سفن كيب سايز الأكثر نشاطًا، ولكننا شهدنا هذه المرة تحسنًا ملحوظًا في سوق سفن كيب سايز، مدعومًا بزيادة كبيرة في حركة الفحم في المحيط الهادئ. وقد زادت دول مثل اليابان وكوريا الجنوبية وفيتنام وارداتها من الفحم لتلبية احتياجاتها من الطاقة. ومن المثير للاهتمام أن نمو شحنات الحبوب تركز أيضًا في دول أخرى إلى جانب الصين. خلال الربع، قمنا بتغطية جميع أحجام الأسطول، مرة أخرى بأسعار أعلى بكثير من عقود التأجير السابقة. أود أن أشير إلى أنه على الرغم من عدم تأثر أي من سفن ديانا بشكل مباشر بالوضع في الخليج العربي، إلا أننا نتضامن مع العديد من البحارة الذين يخشون على سلامتهم ورفاهيتهم. بالانتقال إلى الشريحة 5، دعونا نستعرض لمحة عن شركتنا. اعتبارًا من اليوم، تدير شركة ديانا للشحن، التي تأسست عام 1972 وأُدرجت في بورصة نيويورك منذ عام 2005، أسطولًا من 36 سفينة شحن جاف. إحداها خالية من الرهن العقاري. يبلغ متوسط عمر أسطولنا 12.5 عامًا، وتبلغ حمولته الإجمالية حوالي 4 ملايين طن. نتوقع تسليم سفينتين جديدتين من طراز كامبرماكس لنقل البضائع الجافة، تعملان بوقود الميثانول المزدوج، في نهاية عام 2027 وبداية عام 2028 على التوالي. بلغ معدل استخدام الأسطول 99.9% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، مما يُبرز فعالية استراتيجيتنا لإدارة السفن. في نهاية الربع الأول، بلغ عدد موظفينا 941 موظفًا في البحر وعلى البر. من الناحية المالية، بلغ صافي ديوننا 46% من القيمة السوقية، مدعومًا باحتياطيات نقدية قدرها 124.5 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع، وإجمالي إيرادات مضمونة تبلغ حوالي 168.5 مليون دولار أمريكي في 20 مايو 2026. ننتقل الآن إلى الشريحة 6، حيث نستعرض أبرز أحداث الربع الأول من عام 2026 والتطورات الأخيرة. في يناير، أعلنا عن نيتنا ترشيح ستة مرشحين مستقلين ذوي كفاءة عالية للانتخابات في الاجتماع السنوي لشركة جينكو في 18 يونيو. وفي مارس من العام نفسه، ضاعفنا جهودنا لتقديم عرضنا النقدي البالغ 23.5 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للاستحواذ على جميع أسهم جينكو القائمة التي لا نمتلكها حاليًا. ويحظى هذا العرض بدعم تمويل كامل بقيمة 1.433 مليار دولار أمريكي من ستة بنوك عالمية رائدة، دون أي شروط تمويلية. كما يدعم العرض اتفاقية نهائية مع شركة ستارباك كاريرز، التي ستستحوذ بموجبها على 16 سفينة تابعة لشركة جينكو مقابل 470.5 مليون دولار أمريكي. بعد إتمام الصفقة في مايو 2026، أطلقنا برنامجًا للاستحواذ على جميع أسهم شركة جينكو القائمة مقابل 23.5 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا. وحتى 20 مايو 2026، ضمنّا إيرادات تعاقدية بقيمة 123.5 مليون دولار أمريكي لـ 83% من أيام الملكية المتبقية لعام 2026، وإيرادات تعاقدية بقيمة 44.1 مليون دولار أمريكي لـ 17% من أيام الملكية المتبقية لعام 2027. وفي مايو 2026، حصدنا الجائزة العالمية في فئة جائزة رواد الحوكمة ضمن جوائز الحوكمة البيئية والاجتماعية والصناعية في قطاع الشحن لعام 2026. واليوم، يسرّنا الإعلان عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.01 دولار أمريكي للسهم العادي عن الربع الأول من عام 2026، بإجمالي يقارب 1.2 مليون دولار أمريكي. أخيرًا، قمنا أمس بتعديل سعر عرضنا للاستحواذ على شركة جينكو إلى 24.8 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا، ومددنا الموعد النهائي لتقديم العرض إلى 26 يونيو 2026. سيتم تعديل سعر العرض الجديد بنسبة 1:1 لأي أرباح أو توزيعات أخرى تُعلن أو تُدفع للمساهمين بعد الإعلان عن عرضنا. يُمثل العرض الجديد المُحسّن علاوة بنسبة 39% على سعر سهم جينكو قبل عرضنا الأولي، وعلاوة بنسبة 48% على متوسط سعر السهم المرجح بحجم التداول خلال الثلاثين يومًا الماضية حتى ذلك التاريخ، ويُسعّر بما يُقارب قيمة صافي الأصول، وهو أعلى مستوى لقيمة الأصول خلال 15 عامًا وفقًا لتصنيف المحللين. تجدر الإشارة إلى أن سعر سهم جينكو يُتداول حاليًا عند أو حول صافي قيمة الأصول، بينما تُتداول أسهم الشركات المنافسة في قطاع الشحن الجاف حاليًا بخصم متوسط قدره 20% عن صافي قيمة الأصول. قبل مشاركتنا، كان سهم جينكو يُتداول بخصم متوسط قدره 30% عن صافي قيمة الأصول منذ عام 2020. وبالتالي، يواجه مساهمو جينكو مخاطر هبوط كبيرة في حال عدم تقديم عرضنا. إذا لم يتم إتمام العرض، فقد ينخفض سعر سهم شركة جينكو إلى حوالي 18 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في حال عودة السهم إلى مستواه التاريخي. وللأسف، رفض مجلس إدارة جينكو، بصفتنا أكبر مساهميها، التواصل معنا تمامًا لمدة ستة أشهر. وقد قوبلت عروضنا السابقة بالصمت، ونأمل أن يجلس مجلس الإدارة أخيرًا معنا لإجراء حوار بنّاء. هذا هو المسار الذي نفضّله بشدة، ولكننا منحنا أيضًا مساهمي جينكو فرصة التصويت لمرشحينا لمجلس الإدارة، الذين نثق بأنهم سيستكشفون جميع الفرص المتاحة لتعظيم القيمة وتقديم أسهمهم. نحن ملتزمون بإتمام هذا الأمر، ويمكنكم البقاء على اطلاع من خلال زيارة موقعنا الإلكتروني للحملة على الرابط التالي: website@cashforgenco.com. نحثّ مساهمي جينكو على التصويت باستخدام بطاقة التوكيل الذهبية الشاملة لمرشح ديانا السادس لعضوية مجلس الإدارة المستقل في الاجتماع السنوي لعام 2026. لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة موقعنا الإلكتروني على الرابط التالي: website@cashforgenco.com. ننتقل الآن إلى الشريحة 8 التي تلخص أنشطتنا الأخيرة المتعلقة بتأسيس الشركة. من 20 فبراير 2026 وحتى 20 مايو، أبرمنا عقود إيجار زمني لخمس سفن: سفينة ألترا ماكس بسعر يومي قدره 16,000 دولار أمريكي لمدة 408 أيام، وثلاث سفن باناماكس وكيب سايز وما بعد باناماكس بمتوسط سعر يومي قدره 17,297 دولارًا أمريكيًا لمدة 387 يومًا، وسفينة كيب سايز بسعر يومي قدره 27,500 دولار أمريكي لمدة 641 يومًا. تُبرز الشريحة 9 استراتيجيتنا المنضبطة في مجال التأجير. نركز على عقود التأجير متوسطة إلى طويلة الأجل المتدرجة لتجنب فترات الاستحقاق المتقاربة، مما يضمن وضوح الأرباح والقدرة على الصمود في وجه انكماشات السوق. وقد ضمنت هذه الاستراتيجية المنضبطة للتأجير إيرادات تعاقدية تبلغ حوالي 124 مليون دولار أمريكي لما تبقى من عام 2026، مما أدى إلى متوسط سعر ثابت للتأجير الزمني قدره 18,338 دولارًا أمريكيًا يوميًا لما تبقى من عام 2026، حيث لم يتبق سوى 17% من الأيام غير محددة. يبلغ متوسط مدة العقد من 1.1 إلى 1.24 سنة، ويغطي بعض أيام عام 2027. والآن، سأترك المجال لزميلتنا المديرة المالية ماريا ديفيس لإجراء تحليل مالي أكثر تفصيلاً. شكرًا لكم.

ماريا ديفيس (المديرة المالية المشاركة)

صباح الخير جميعاً، وشكراً لانضمامكم إلينا اليوم. سأستعرض معكم أداءنا المالي للربع الأول من عام 2026. بلغت إيرادات التأجير الزمني 54.7 مليون دولار، أي أقل بقليل من 54.9 مليون دولار في الربع نفسه من العام الماضي. ويعكس هذا الانخفاض صغر حجم الأسطول مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق، وقد تم تعويضه إلى حد كبير بارتفاع معدل التأجير الزمني المكافئ الذي تم تحقيقه خلال الربع. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 23.3 مليون دولار لكلا الفترتين. وبلغ صافي الدخل 29.1 مليون دولار مقارنةً بـ 3 ملايين دولار في الربع الأول من عام 2025. وبلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 27.7 مليون دولار مقارنةً بـ 1.6 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025. وبلغت ربحية السهم الأساسية والمخففة 0.25 دولار للربع الأول من عام 2026 مقارنةً بـ 0.01 دولار للربع نفسه من العام الماضي. دعمت ربحية الربع ارتفاع معدل التأجير الزمني المكافئ، وانخفاض مصروفات الفائدة على ديوننا التي يتم سدادها تدريجيًا، وزيادة دخل الأرباح الموزعة، ومكسب غير محقق من استثمارنا في شركة جينكو بقيمة 26.4 مليون. نواصل الحفاظ على ميزانية عمومية قوية مع زيادة في النقد وانخفاض في الديون مقارنةً بنهاية عام 2025. في 31 مارس 2026، بلغ النقد 124.5 مليون مقارنةً بـ 122.3 مليون في 31 ديسمبر 2025. انخفضت تكاليف التمويل المؤجل والديون طويلة الأجل، بعد خصم الديون طويلة الأجل والتزامات التمويل، إلى 621.1 مليون في 31 مارس 2026 من 636.1 مليون في نهاية عام 2025، مما يعكس سداد الديون خلال الربع. أنهينا الربع بوضع سيولة قوي ونسبة قروض شراء صافية متحفظة بلغت 46%. خلال الربع، شغّلنا ما معدله 36 سفينة مقارنةً بـ 37.8 سفينة في الربع نفسه من العام الماضي، وذلك بعد بيع سفينة ALC MINI في أوائل مارس وسفينة Selena في يوليو 2020. وينعكس هذا الانخفاض في انخفاض الإيرادات ونفقات التشغيل والملكية المتاحة، حيث بلغ متوسط قيمة عقود التأجير الزمني لأيام التشغيل 16,035 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 2% مقارنةً بـ 15,739 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025، مع معدل استخدام قوي للأسطول بلغ 99.9%. وانخفضت نفقات تشغيل الوحدة خلال الربع بنسبة 3% لتصل إلى 19.5 مليون دولار أمريكي مقارنةً بـ 20 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، وذلك نتيجةً لانخفاض حجم الأسطول يوميًا. في المقابل، ارتفعت نفقات التشغيل اليومية بنسبة 2% لتصل إلى 6,009 دولارات أمريكية مقارنةً بـ 5,866 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة إمدادات النفط الخام وتكاليف حماية البيئة. نتبع نهجًا منضبطًا للاستفادة من مزيج ديوننا المصرفية المضمونة ذات الفائدة المتغيرة، وسنداتنا غير المضمونة ذات الفائدة الثابتة، وبعض تسهيلات إعادة التأجير بأسعار فائدة ثابتة، مما يوفر لنا التنويع والاستقرار. يتميز جدول سداد ديوننا بالتدرج، دون أي تركيز كبير على إعادة التمويل على المدى القريب. يظل جدول سداد ديوننا ثابتًا ويمكن التنبؤ به حتى عام 2029، وهو العام الذي يحين فيه موعد استحقاق سنداتنا غير المضمونة بقيمة 175 مليون دولار. سنتعامل مع هذا الاستحقاق قبل موعده بوقت كافٍ لضمان استقرار السيولة، وتقليل مخاطر إعادة التمويل، والحفاظ على تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها. في هذه الشريحة، نقارن مستويات نقطة التعادل لتدفقاتنا النقدية الحرة بالإيرادات المقدرة لعامي 2026 و2027. في 31 مارس 2026، بلغت معدلات نقطة التعادل لتدفقاتنا النقدية 16,344 دولارًا أمريكيًا يوميًا، شاملةً تكاليف الرحلة، والتشغيل، والنفقات العامة والإدارية، وتكاليف التمويل، وسداد الديون. خلال الفترة المتبقية من عام 2026، ضمنّا 83% من أيام الملكية بمتوسط سعر تأجير زمني قدره 18,338 دولارًا أمريكيًا في اليوم، مما يُدرّ إيرادات متوقعة تبلغ 23.5 مليون دولار أمريكي. أما في عام 2027، فقد تم تثبيت 17% من أيام الملكية بمتوسط سعر تأجير زمني قدره 19,858 دولارًا أمريكيًا في اليوم، مع إيرادات متوقعة تبلغ 44.1 مليون دولار أمريكي. ويمكن أن تصل الإيرادات المحتملة للفترة المتبقية من عام 2026 وعام 2027، بما في ذلك الإيرادات المُقدّرة للأيام غير الثابتة بناءً على أسعار العقود الآجلة الحرة (FFA) اعتبارًا من 20 مايو 2026، إلى 149.6 مليون دولار أمريكي و252.3 مليون دولار أمريكي لعام 2027 على التوالي. وبشكل عام، يعكس معدل التعادل التنافسي لدينا ضبطًا دقيقًا للتكاليف في جميع أنحاء الأسطول. وتوفر إيراداتنا المتعاقد عليها رؤية واضحة وحماية من المخاطر، بينما يسمح لنا التعرض السوقي للأيام التشغيلية غير الثابتة بالحفاظ على مرونة استراتيجيتنا التجارية والمشاركة في تحسين ظروف السوق. وتُسلّط هذه الشريحة الضوء على توزيعات الأرباح. دأبت الشركة على مكافأة المساهمين بتوزيعات أرباح ربع سنوية منذ الربع الثالث من عام 2021، نقدًا وأسهمًا. وتماشيًا مع هذه السياسة، أعلنا عن توزيع أرباح بقيمة 0.01 دولار أمريكي للسهم الواحد عن الربع الأول من عام 2020، ليصل إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة منذ عام 2021 إلى 2.71 دولار أمريكي للسهم العادي. يُعلن عن توزيعات الأرباح وفقًا لتقدير مجلس الإدارة، وتعتمد على الأرباح والتدفقات النقدية ومتطلبات رأس المال. سأترك الآن المجال لديف فان دير ليندن لتقديم لمحة عامة عن

ديف فاندرليندن (المدير المالي)

هامش الشحن الجاف. شكرًا لكِ ماريا، وأهلًا وسهلًا بجميع المشاركين في مكالمة الأرباح الفصلية الأخيرة لشركة ديانا للشحن. تُقدّم الشريحة 15 لمحةً موجزةً عن سوق الشحن الجاف وبعض التطورات الجيوسياسية والتجارية. بدأ سوق الشحن الجاف عام 2026 بقوة، مُواصلًا الزخم الذي شهدناه في النصف الثاني من عام 2025 في جميع الأحجام، ومتجاهلًا مرةً أخرى الموسمية التقليدية للسوق. لا تزال العوامل الداعمة للسوق كما هي، وليس بالضرورة زيادةً هائلةً في الطلب، بل انخفاضًا في معدلات الاستخدام نتيجةً لزيادة المسافة المقطوعة بالطن، وجدول زمني مُطوّل للتجفيف، وانخفاض السرعة. تفوّقت سفن كيب سايز مجددًا على أرباح الربع الأول، حيث بلغت 26,405 طنًا استنادًا إلى مؤشر 185.5 طنًا الجديد، وهو أفضل بداية للعام منذ عام 2010. وقد حققت السفن متوسطة الحجم نموًا ملحوظًا، حيث بلغ متوسط أرباح الربع الأول 15,395 طنًا لسفن باناماكس و14,577 طنًا لسفن ألترا ماكس. كما ارتفع معدل التأجير الزمني لمدة 12 شهرًا لجميع الأحجام مقارنةً بالربع السابق. هناك توجه إيجابي كامن تجاه سفن مؤشر 182 غير المزودة بأجهزة تنقية غازات العادم. يبلغ معدل الاستهلاك السنوي حاليًا حوالي 34,000 يوميًا. أما المعدل المكافئ لسفن "كيمزار ماكس" الحديثة فيبلغ حوالي 20,000 يوميًا، بينما يمكن لسفن "ألترا ماكس" الحديثة أن تحصل على حوالي 18,500 يوميًا لمدة عام. يُعزى جزء من هذا الأداء القوي غير المعتاد في الربع الأول إلى تأخر حلول رأس السنة الصينية بشكل استثنائي، مما أدى إلى بعض عمليات إعادة التموين المبكرة. مع ذلك، وكما هو الحال في العام الماضي، شهد عام 2026 حتى الآن اضطرابات جيوسياسية وتجارية كبيرة لا تزال تُغير أنماط الشحن وديناميكيات نقل البضائع. تسبب الصراع في الشرق الأوسط في ارتفاع أسعار وقود السفن، ما دفع مالكي السفن إلى تغيير مساراتها لتأمين إمدادات كافية من الوقود. كما أدت الطرق البحرية الطويلة، مثل تلك التي تربط البرازيل وغرب إفريقيا بالصين، إلى خفض متوسط سرعة أسطول سفن "كيب" بنسبة 4%. علاوة على ذلك، شهدنا تحركات قوية في سوق الفحم، حيث أبدت وزارة التجارة والصناعة اليابانية، بالإضافة إلى حكومات كوريا الجنوبية وفيتنام وتايوان، اهتمامًا متزايدًا بشراء الفحم كحل قصير الأجل للتخفيف من مخاوف أمن الطاقة. تجدر الإشارة إلى أن المحللين يرون آثارًا كبيرة للصراع في الصناعات المجاورة أيضًا، مثل إنتاج النيكل والتخطيط الزراعي. ويشير تورستون إلى أن العديد من المزارع في أستراليا تتحول من زراعة القمح إلى محاصيل مثل الشعير والكانولا، التي إما تحتاج إلى كميات أقل من الأسمدة أو تُباع بأسعار أعلى. وقد ينخفض محصول القمح الأسترالي المتوقع بنهاية العام بنسبة تتراوح بين 16 و41%. وتستمر إجراءات التحفيز الاقتصادي الصينية والإنفاق على البنية التحتية في دعم واردات السلع، بينما يعزز الطلب المتزايد للهند على الفحم وخام الحديد مكانتها كمركز طلب متزايد الأهمية على السلع الجافة السائبة. ومع ذلك، ووفقًا لصحيفة إيكونوميك تايمز، تخطط شركة كول إنديا لخطة عمل مدتها 10 سنوات لخفض وارداتها الحالية من الفحم، البالغة 243 مليون طن، من خلال زيادة تكلفة الإنتاج المحلي، وتحسين الجودة، وتحقيق تكافؤ في تكاليف الخدمات اللوجستية. وفي قطاع سفن كيب سايز، شهدنا تدفقًا قويًا لخام الحديد الأسترالي يدعم منطقة المحيط الهادئ، بينما تستمر صادرات البوكسيت من غينيا في النمو دون انقطاع. ومع ذلك، ثمة بعض المخاوف بشأن احتمال فرض الحكومة الغينية حدًا أقصى للصادرات في النصف الثاني من العام. تشير شركة "دانيش شيب فاينانس" إلى أن تجارة خام الحديد، التي لا تزال تُعدّ من أكثر العلاقات التجارية الصينية استدامةً في مجال السلع المنقولة بحراً، تشهد تغيراتٍ خفية. فقد بدأت صناعة الصلب بالتحول من أفران الصهر إلى أفران القوس الكهربائي التي تتطلب خاماً أنظف وأعلى جودة. وقد بنت أستراليا اقتصاداً تصديرياً كاملاً حول خام الحديد المستخدم في أفران الصهر، ولا تُنتج النوع الجديد بكميات كبيرة، على عكس البرازيل وغرب أفريقيا. واستحوذت شركة "تشاينا باي وو"، أكبر شركة لصناعة الصلب في العالم، على أغلبية أسهم منجم سيماندو في غينيا، الذي يُعدّ أكبر احتياطي غير مُستغل من خام الحديد عالي الجودة على مستوى العالم. وشهد قطاع سفن "كيمز ألماكس" نمواً ملحوظاً حتى الآن، مدعوماً نسبياً بشحنات الحبوب في المحيط الأطلسي وشحنات الفحم في المحيط الهادئ. وتمكن قطاع سفن "ألترا ماكس" من الاستفادة من نمط التجارة نفسه، وشهد أيضاً زيادة في شحنات الفحم عبر المحيط الأطلسي. ومع ذلك، تخطط إندونيسيا، التي تُعدّ عاملاً رئيسياً في تحديد أحجام هذه السفن، لتشديد الرقابة على صادرات السلع، بما في ذلك زيت نخيل الفحم، للحد من التهرب الضريبي ودعم الروبية الإندونيسية التي تشهد انخفاضاً حاداً. بالانتقال إلى الشريحة التالية، نستعرض بعض الاعتبارات الاقتصادية الكلية وبعض محركات الطلب الرئيسية. وكما ذكرنا سابقًا، فقد بدأ العام. يدعم الطلب القوي تاريخيًا على خام الحديد والبوكسيت سفن كيب سايز وشحنات الحبوب لمسافات طويلة للسفن متوسطة الحجم. وقد حظيت صادرات خام الحديد بدعم قوي بشكل خاص خلال الربع الأول، مدفوعةً بشحنات قوية ومستمرة من كل من أستراليا والبرازيل، بالإضافة إلى شحنات إضافية من غرب إفريقيا وكندا، مما أدى إلى تقليص حمولة السفن الصغيرة في المحيط الأطلسي. ولا تزال تجارة الفحم المنقولة بحرًا تحت ضغط، حيث سجلت واردات الصين نموًا سلبيًا خلال الربع، بالتزامن مع زيادة الواردات الداخلية من منغوليا. ويظل البوكسيت قصة النجاح الأبرز، ومن الجدير بالذكر أنه في الربع الأول، تم توظيف أسطول ديانا نيوكاسل ماكس بالكامل تقريبًا في نقل البوكسيت، بينما نقلت سفن كيبس آيس في الغالب خام الحديد والفحم. في الوقت نفسه، شهد تحميل الحبوب المنقولة بحرًا عالميًا انتعاشًا قويًا في الربع الأول، حيث أظهرت بيانات أكسس مارين ارتفاع الأحجام بنسبة 11% تقريبًا على أساس سنوي. وشكّلت الولايات المتحدة والبرازيل معًا ما يقرب من 50% من إجمالي شحنات الحبوب. لأول مرة منذ عام 2022، تجاوزت صادرات الولايات المتحدة الأمريكية من الحبوب صادرات البرازيل خلال الربع الأخير. ومن المثير للاهتمام أن الصين، التي لا تزال أكبر مستورد للحبوب في العالم، لم تستحوذ إلا على حصة محدودة من هذا النمو. ومع ذلك، ومع اقتراب نهاية الربع، بدأ القطاع الزراعي يواجه بعض التحديات نتيجةً لحالة عدم اليقين المرتبطة بالحرب، وتعديل إجراءات الفحص الصحي للأجنة في البرازيل بناءً على طلب الصين، وارتفاع أسعار الأسمدة النيتروجينية بنحو 40%. وتجدر الإشارة إلى أن تقديرات BIMCO تشير إلى أن اضطراب مضيق هرمز قد تسبب في زيادة حركة السفن في قناة بنما بنسبة 8%، حيث بيعت الممرات المائية في مزادات بمستويات قياسية، مع تأخيرات لم تُشهد منذ الجفاف الشديد الذي ضرب البلاد عام 2023. وتعمل القناة حاليًا بكامل طاقتها تقريبًا، وأي اضطرابات أخرى، مثل انخفاض هطول الأمطار خلال ظاهرة النينيو المتوقعة، قد تدفع السفن إلى تغيير مسارها عبر رأس الرجاء الصالح. أما فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي العالمي، فمن الواضح أن تأثير الصراع في الشرق الأوسط بدأ يظهر جليًا، حيث قامت عدة دول، بما فيها ألمانيا، بمراجعة توقعاتها لعام 2026 بالخفض. قدم صندوق النقد الدولي نفسه ثلاثة سيناريوهات منفصلة في أحدث تقرير له عن آفاق الاقتصاد العالمي. تم تعديل التوقعات المرجعية، التي تفترض أن يكون النمو قصير الأجل نسبيًا في ظل النزاع، بشكل طفيف نحو الانخفاض إلى 3.1% لعام 2026 و3.2% لعام 2027. أما السيناريو الثاني، وهو سيناريو نزاع طويل الأمد بالنسبة لصندوق النقد الدولي، فيُعرف بالسيناريو السلبي، حيث ينخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي المتوقع لعام 2026 إلى 2.5%، بافتراض أن متوسط مؤشر أسعار النفط الفورية سيبلغ 100 دولار للبرميل في عام 2026 وحوالي 75 دولارًا في عام 2027. كما يتضمن التقرير سيناريو كارثيًا يستند إلى متوسط أسعار نفط فورية يبلغ حوالي 110 دولارات للبرميل في عام 2026 و125 دولارًا في عام 2027، مما قد يؤدي إلى نمو الاقتصاد العالمي بنسبة 2% فقط لعام 2026. وبالانتقال إلى عرض الحمولة في الشريحة 17، لا تزال أسعار بناء السفن الجديدة المرتفعة تشكل عائقًا أمام معظم المشترين الذين يفضلون السفن ذات الحجم الكبير (كيب سايز)، حيث وصلت قيمتها إلى أعلى مستوى لها في 17 عامًا، حوالي 76-77 مليون دولار للتسليمات في أواخر عام 2029 وأوائل عام 2030. أدت عمليات تبادل الشحنات الممتدة في أحواض بناء السفن الكبرى، التي لا تزال ملتزمة بشدة بمشاريع الحاويات والنفط والغاز ذات الهوامش الربحية العالية، إلى مزيد من التقييد لرغبة الطلب. مع ذلك، سجل سوق ناقلات النفط أعلى مستوى له على الإطلاق في الربع الأول من العام، ولا يزال يشهد نموًا قويًا. ووفقًا لشركة كلاركسونز، من المتوقع أن ينمو أسطول ناقلات البضائع السائبة بنسبة 3.2% في عام 2016، بينما لم تتجاوز نسبة نمو سفن كيب 1.7%، وشهد الربع الأول أدنى إجمالي لتسليم سفن كيب منذ عام 1998. أما بالنسبة لسفن كينزارماكس وألترا ماكس، فمن المتوقع أن يرتفع الأسطول بنسبة كبيرة تبلغ 4.3% و4.5% على التوالي، وكانت عمليات التسليم لكلا الفئتين كبيرة في الربع الأول. إلا أن هذا النمو قابله جزئيًا عدد السفن المتأثرة بالصراع في الشرق الأوسط، والتي إما أنها عالقة في الخليج العربي أو لا تزال تحمل شحنات متجهة إلى تلك المنطقة. يشير بريمر إلى أنه في الأول من مارس، كانت 2.2% من سعة أسطول سفن الشحن الجاف خارج السوق بسبب الحرب في الشرق الأوسط، إما عالقة غرب مضيق هرمز أو تحمل شحنات متجهة إلى موانئ الخليج العربي. وقد انخفض هذا الرقم اليوم إلى حوالي 1.2% من سعة سفن الشحن الجاف. ويختلف التأثير باختلاف قطاع الأسطول، حيث بلغت النسبة 2% من سعة سفن باناماكس، و1.4% من سفن ألترا ماكس، و0.3% فقط من سعة سفن كيب سااس. وفيما يتعلق بطلبات أسطول سفن الشحن الجاف، وفقًا لشركة إيفكور غالبريث، يبلغ حجمها حاليًا حوالي 160 مليون طن من الحمولة الساكنة، أي ما يقرب من 11800 سفينة، وهو ما يمثل حوالي 13% من الأسطول الحالي. ولا تزال المعنويات في صناعة إعادة تدوير السفن حذرة. وشهدت الأسواق في باكستان وبنغلاديش أساسيات قوية على الرغم من نقص الوحدات المتاحة. ويؤدي انخفاض قيمة الروبية وارتفاع تكاليف الغاز إلى تثبيط نشاط المشترين. وفي الهند، لم تتم إعادة تدوير سوى مليون طن من سفن الشحن الجاف ذات الحمولة الساكنة في الربع الأول. لنختتم في الشريحة 18 بأهم العوامل الإيجابية والسلبية التي يتوقع المحللون أن تؤثر على سوق ناقلات البضائع الجافة السائبة في المستقبل. من الجانب الإيجابي، من المتوقع أن يظل حجم التجارة البحرية العالمية قويًا خلال الفترة المتبقية من العام، مدعومًا بالطلب على خام الحديد والبضائع السائبة الصغيرة، وخاصة البوكسيت والحبوب. ومن المتوقع استمرار دعم حركة الشحن بالطن/ميل مع استمرار تدفقات خام الحديد من البرازيل وغرب إفريقيا. كما يُتوقع أن تظل صادرات الحبوب من الساحل الشرقي لأمريكا الجنوبية قوية، ويمكن اعتبار جدول الصيانة الدورية المكثف، إلى جانب عمليات التسليم المتواضعة، خاصة في فئة سفن كيب سايز، جزءًا من هذا النمو. شهد عام 2025 طفرة في نشاط الصيانة الدورية، حيث خضعت أكثر من 3200 سفينة بضائع جافة سائبة لفحوصات خاصة، ومن المقرر أن يكون عام 2026 مشابهًا. أما من الجانب السلبي، فقد يتجاوز نمو الأسطول، وخاصة سفن الكابينة وسفن أرماكس وألترا ماكس، الطلب، ومن المتوقع أن تبقى عمليات تفكيك السفن عند مستويات منخفضة تاريخيًا. وعلى الرغم من الزيادة المؤقتة في الطلب على الفحم، فمن المتوقع أن يظل تحت ضغط، خاصة في الصين. تُشكل المخاطر الاقتصادية الكلية ومخاطر السياسات العامة، لا سيما في الصين وإندونيسيا كما ذكرنا سابقًا، فضلًا عن حالة عدم اليقين الجيوسياسي التي قد تؤثر بشكل كبير على الاقتصاد العالمي. من الصعب التنبؤ بآثار الصراع في الشرق الأوسط على المدى المتوسط والطويل على قطاع الشحن الجاف والاقتصاد عمومًا. وفي هذا السياق، سأترك المجال الآن للسيدة سيميانيس باليو، الرئيسة التنفيذية، لتسليط الضوء على أهم النقاط التي تم استخلاصها من هذا التقرير المالي.

سميرة مسباليو (الرئيسة التنفيذية)

شكرًا لكم. شكرًا لك يا ديف. قبل اختتام عرضنا اليوم، أودّ تسليط الضوء على أدائنا في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في شركة ديانا للشحن. نلتزم بالحفاظ على هيكل رائد في هذا القطاع في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، ونعمل باستمرار على تعزيز ممارساتنا في مجال الاستدامة. يمكنكم الاطلاع على أحدث تقرير لنا في هذا المجال، والذي نُشر في سبتمبر 2025، على موقعنا الإلكتروني. باختصار، تستند شركة ديانا للشحن إلى أساس متين مبني على أكثر من 50 عامًا من الخبرة في هذا القطاع، و21 عامًا في بورصة نيويورك. يتميز فريق الإدارة لدينا بالخبرة والقدرة على التكيف مع تحديات القطاع، واقتناص الفرص، وعلاقاتنا القوية مع أصحاب المصلحة، ونهجنا الاستراتيجي المنضبط، وميزانيتنا العمومية المتينة، ووضعنا النقدي القوي، وعقليتنا المضادة للتقلبات الاقتصادية، وجهودنا المستمرة لتحديث أسطولنا، وتركيزنا على مكافأة مساهمينا كلما أمكن، واستراتيجيتنا القوية في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. يسعدنا الآن تلقي أسئلتكم، ونرجو منكم التركيز على أدائنا في الربع الأول والمواضيع ذات الصلة.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على لوحة مفاتيح هاتفكم. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم مُدرج في قائمة الأسئلة. يُمكنكم الضغط على زر النجمة 2 لإزالة سؤالكم من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة. لحظة من فضلكم ريثما نجمع أسئلتكم. أول سؤال لدينا من كريستوفر بارث شيا من شركة آركتيك سيكيوريتيز. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

كريستوفر بارث شيا (محلل)

مرحباً، شكراً لكم على العرض، مساء الخير. أودّ الاستفسار أولاً عن صفقة شركة توليد الطاقة المحتملة. بما أنكم رفعتم عرضكم، هل ترون أن مجلس إدارة شركة توليد الطاقة قد بادر ببدء المفاوضات؟ ثانياً، بخصوص الصفقة التي اتفقتم عليها مع شركة ستاربلك، في حال إتمامها، ألا ينبغي مراجعة بنودها نظراً لارتفاع العرض وقيمة الأصول مقارنةً بالعرض الأولي؟ وهل يمكنكم مشاركة تفاصيل السفن التي وافقتم على بيعها في حال إتمام الصفقة؟

جاناكيس

حسنًا، معكم جاناكيس، وشكرًا على سؤالكم. يجب أن يدرك الجميع أن إجابتنا على سؤالكم، سواء كنا مستعدين لرفع السعر أكثر، تعتمد بشكل كبير على مدى جدية شركة جينكو في التفاوض. من جهة أخرى، كما تعلمون، نحن في أعلى مستوى لدورة الشحن لدينا منذ 15 عامًا. وهناك أيضًا نقطة يصبح فيها إتمام هذه الصفقة غير منطقي بالنسبة لشركة ديانا. لقد أوضحنا للجميع أن المبلغ الذي ندفعه قريب جدًا من صافي قيمة أصول الشركة الحالية. وفي الواقع، تمت معظم صفقات الشحن التي أُبرمت مؤخرًا بخصم يقارب 100% على صافي قيمة الأصول. أما بالنسبة لسؤالكم الثاني، فلا يمكننا الإجابة عليه في هذه المرحلة.

كريستوفر بارث شيا (محلل)

حسنًا، شكرًا لك يا يانيس. ولديّ سؤال بخصوص السوق، وتحديدًا فيما يتعلق بالبوكسيت من غينيا. كيف ترى هذا الخطر في النصف الثاني من العام؟ وهل تعتقد شخصيًا أنه من المنطقي أن تفرض غينيا قيودًا في ظل الأهمية الرئيسية للصين؟

جاناكيس

شكرًا لك يا كريستوفر. لا، قد يكون الأمر مجرد كلام فارغ. أعني، لقد رأينا أمورًا كهذه مع الحكومة الغينية من قبل. قد يكون أيضًا أن الصين تستغل هذا الوضع لإعطاء انطباع بأن الطلب ليس قويًا كما ينبغي أو أنها اشترت أكثر من اللازم. من الصعب التكهن. من الصعب التنبؤ بمآل الأمور. نحن في شركة ديانا لا نكترث للوضع ولن نغير استراتيجيتنا بناءً على ما ستفعله حكومة غينيا. لكن نعم، هناك بالتأكيد بعض المخاطر السلبية، ولكن في نهاية المطاف لا أعتقد أنها ستكون كبيرة.

كريستوفر بارث شيا (محلل)

حسنًا، ممتاز. شكرًا لك. سؤال أخير لي. أرجو تزويدي بآخر المستجدات حول شركة ويندوارد وكيف تتطور. سيكون من المثير للاهتمام معرفة رأيك في السوق هناك، وما إذا كان من المحتمل أن نشهد نوعًا من التخارج أو تحقيق قيمة مضافة في مرحلة لاحقة.

جاناكيس

نحن، فيما يتعلق باستثمارنا في ويندوارد، راضون للغاية بشكل عام. فالوضع أفضل بكثير مما كان عليه عند البداية. وقد ارتفعت أسعار السفن الجديدة المشابهة لسفننا. كما تحسّن توفر عقود التأجير، بالنظر إلى مدة التأجير. ونحن الآن في مرحلة تقييم جميع خياراتنا فيما يخص نشاط التأجير، بما في ذلك إمكانية الاندماج. هذا لا يعني أننا بصدد الاندماج أو الدمج، بل إننا ندرس جميع الخيارات المتاحة.

كريستوفر بارث شيا (محلل)

بالتأكيد، شكرًا لك. وفيما يخص ملاحظاتك الأخيرة بخصوص شركة ويندوارد، هل لديك أي توجيهات بشأن قيمة الأسطول هنا وفقًا لسعر السوق أو وفقًا لتصنيف NAD؟ حسنًا، نحن كذلك. أنت تسأل عن كيفية تسجيلنا لهذا الاستثمار في دفاترنا. هل هذا هو سؤالك؟ نعم.

ماريا ديفيس (المديرة المالية المشاركة)

كان استثمارنا هناك بمثابة فائدة من استثمارنا في الأخشاب، أليس كذلك يا ماريا؟ نعم، لقد استفدنا عندما دخل المستثمر الجديد في ويندوارد، إذ أدى ذلك إلى زيادة قيمة الشركة. لذا، استفدنا نحن، ديانا وبقية المساهمين، من هذا الاستثمار الجديد.

جاناكيس

كذلك، فيما يتعلق بالقيم، فقد شهدت ارتفاعًا ملحوظًا، تجاوز 20% بكل تأكيد. انخفضت القيم قليلًا الآن، لكننا ما زلنا نتحدث عن ارتفاع كبير يقارب 20% حاليًا. قبل بضعة أشهر، كانت النسبة قريبة من ذلك.

كريستوفر بارث شيا (محلل)

حسناً، ممتاز. هذا كل شيء. شكراً.

المشغل

شكرًا لكم. للتذكير، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في لوحة مفاتيح الهاتف. لا توجد أسئلة أخرى متاحة حاليًا. أودّ أن أُعيد المكالمة إلى الإدارة لإبداء أي ملاحظات ختامية.

سميرة مسباليو (الرئيسة التنفيذية)

نشكركم على حضوركم عرض النتائج المالية لشركة ديانا للربع الأول من عام 2026. نتطلع إلى تقديمها لكم مجدداً في الربع القادم. شكراً لكم.

المشغل

شكرًا لكم. سيداتي وسادتي، بهذا نختتم مؤتمرنا عبر الهاتف لهذا اليوم. نشكر لكم مشاركتكم. يمكنكم الآن إغلاق خطوطكم. نتمنى لكم يومًا سعيدًا.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.