رفع محللو شركة BofA Securities توقعاتهم بشأن شركة DigitalOcean Holdings Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DOCN ) بعد صدور تقرير قوي عن الربع الأول .

رفعت الشركة توقعاتها لسعر السهم إلى 200 دولار من 107 دولارات في مذكرة صدرت يوم الأربعاء.

يأتي هذا التحديث عقب قرار الإدارة برفع توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2026 إلى نمو يتراوح بين 25% و27%. ويتوقع المحلل وامسي موهان الآن أن تتجاوز إيرادات السنة المالية 2027 نسبة 50% على أساس سنوي.

توسيع القدرة لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي

تُوسّع شركة DigitalOcean نطاق بنيتها التحتية المادية بشكلٍ كبير. وقد أعلنت الإدارة عن إضافة 60 ميغاواط من الطاقة الاستيعابية، ليصل إجمالي الطاقة الملتزم بها إلى حوالي 135 ميغاواط.

وقال موهان إن التحول نحو المزيد من البنية التحتية لوحدات المعالجة المركزية (CPU) في بيئة تعتمد على الاستدلال والوكلاء يمكن أن يؤدي إلى زيادة الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) التي تم توجيهها سابقًا والبالغة 13 مليون دولار لكل ميغاواط.

وأشارت الشركة إلى أن زيادة أحمال العمل الاستدلالية من شأنها أن تؤدي إلى نمو كبير في الإيرادات والتدفقات النقدية الحرة على المدى الطويل.

التركيز على الذكاء الاصطناعي الوكيل والمستويات ذات القيمة العالية

سلط المحلل الضوء على تطور الشركة لتصبح "مستفيدة من الذكاء الاصطناعي الوكيل". وقد وقعت DigitalOcean مؤخرًا عقدًا مع Cursor كعميل، مما يشير إلى تحول نحو التنسيق والطلب المدفوع بالوكيل.

تؤكد مؤشرات العملاء هذا التحول، حيث وسّعت DigitalOcean قاعدة عملائها الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية المتكررة مليون دولار بنسبة 179%، ليشكلوا الآن 18% من إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة. في الوقت نفسه، نمت قاعدة العملاء الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية المتكررة 500 ألف دولار بنسبة 132%.

تكاليف الاستثمار وضغوط الهامش

يأتي هذا النمو مصحوباً بتكاليف أولية كبيرة. ستتكبد شركة DigitalOcean رسوماً غير متكررة بقيمة 100 مليون دولار في السنة المالية 2026. ستُستخدم هذه الأموال لتجهيز مراكز البيانات بأنظمة تبريد سائل لخوادم الجيل القادم.

وأشار التقرير إلى أن هوامش التدفق النقدي الحر قد تتعرض لضغوط متزايدة، لكنه أضاف أن عقود الإيجار التمويلي تعمل على مواءمة توقيت الاستثمارات مع توليد الإيرادات بشكل أفضل.

تهدف الشركة إلى إبقاء نسبة الرافعة المالية أقل من 4 أضعاف صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) مع الحفاظ على هوامش EBITDA عند حوالي 40٪.

التقييم والتقديرات المعدلة

رفعت بنك أوف أمريكا تقديراتها لأرباح السهم الواحد للسنة المالية 2026 إلى 1.29 دولار، بزيادة عن 1.11 دولار. ويستند التوقع الجديد لسعر السهم البالغ 200 دولار إلى نسبة 37 ضعفًا للقيمة التقديرية للمؤسسة لعام 2028 إلى التدفق النقدي الحر المعدل.

نشاط سعر سهم DOCN: ارتفعت أسهم شركة DigitalOcean Holdings بنسبة 0.23% لتصل إلى 153.12 دولارًا أمريكيًا وقت نشر هذا التقرير يوم الأربعاء. ويتداول السهم حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، والذي بلغ 153.47 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock