بينما قد يهيمن الذكاء الاصطناعي على عناوين الأخبار، إلا أن سوق الذهب هو ما يستحق اهتمام الجميع - على الأقل هذه هي الحجة التي طرحها المستثمر الاقتصادي الشهير راي داليو. مع تحول النظام العالمي وارتفاع مخاطر أصول الدين، برز الذهب كمخزنٍ أمثل للثروة. وبالتالي، قد تكون شركات السبائك، وحتى شركات تعدين الذهب، أكثر استحقاقًا لرأس المال السوقي.

من الصعب الجدال مع الأرقام الأولية. يوم الخميس، خلال جلسة شهدت تراجعًا في المؤشرات الرئيسية، ارتفع سعر الذهب بنسبة تقارب 2%. علاوة على ذلك، شهدت أسهم العديد من شركات التكنولوجيا الرائدة، التي أثارت اهتمام المستثمرين، انخفاضًا حادًا. ومنذ بداية العام حتى تاريخه، ارتفع سعر السبائك بنسبة تزيد عن 64%، ويعود معظم هذا الارتفاع - حوالي 32% - إلى الأشهر الستة الماضية.

من اللافت للنظر أن مؤشر ناسداك 100 حقق مكاسب تزيد قليلاً عن 35% خلال النصف الأول من العام. وهذا ليس بعيدًا عن أداء الذهب، وهو تطور ملحوظ. ففي نهاية المطاف، يضم مؤشر ناسداك 100 نخبة من رواد الابتكار في العالم. هذه شركات تتجاوز حدود الممكن، وتوظف في الوقت نفسه مهندسين وباحثين ومحللين.

من ناحية أخرى، يُعدّ الذهب، دون أدنى شك، سلعةً قيّمةً، وله قيمة جوهرية . ومع ذلك، فهو بطبيعته لا يُدرّ دخلاً ولا يُوظّف عمالاً. في الظروف العادية، قد تُثير هذه الديناميكية قلق المستثمرين.

مع ذلك، ومع الارتفاع الكبير في سعر الذهب، شهدت قيمة مجمع تعدين الذهب الأساسي ارتفاعًا ملحوظًا. في بعض الحالات، لا يرتبط هذا التحسن فقط بارتفاع معنويات المستثمرين على نطاق أوسع؛ بل يشهد تحولات إيجابية ملحوظة في جودة العمليات .

بالطبع، نظرًا للتسارع الشديد في سعر المعدن الأصفر، يشعر العديد من المستثمرين بالقلق بشأن مساره المستقبلي. تشير العديد من المؤشرات الأساسية والفنية إلى حالة من ذروة الشراء، ولكن في قطاع الأسهم. من المحتمل أن يرتفع سعر الذهب لأن التصحيح يؤثر على الأسهم، وليس على المعدن النفيس.

من ناحية أخرى، لا يوجد أصل بمنأى عن دورات التصحيح. ومع اقتراب الذهب من مستويات لم يكن من الممكن تصورها سابقًا، أبقى خطر فقاعة الذهب العديد من المتداولين في حالة من التوتر.

صناديق دايريكسون المتداولة في البورصة: في ظلّ الأجواء المتوترة، يمتلك المتداولون من كلا الجانبين مبررات كافية لرهاناتهم، لا سيما في قطاع التعدين. ولتحقيق هذه الغاية، تُقدّم شركة دايريكسون للخدمات المالية منتجين مُعاكسين.

بالنسبة للمتفائلين، يُمثل مؤشر Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NUGT ) 200% من أداء مؤشر MarketVector Global Gold Miners Index. أما المتشائمون، فقد يُمثل مؤشر Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز DUST ) 200% من الأداء المعاكس للمؤشر المرجعي المذكور.

في كلتا الحالتين، تكمن نقطة البيع الرئيسية في سهولة الاستخدام. عادةً، يتعين على المهتمين بالمراكز ذات الرافعة المالية أو العكسية الاستفادة من سوق الخيارات. ومع ذلك، تنطوي بعض استراتيجيات المشتقات أو الاستثمارات المركبة على تعقيدات قد لا تناسب جميع المستثمرين. في المقابل، تُعدّ صناديق Direxion المتداولة في البورصة معاملات مباشرة تعتمد على الخصم، وتعمل بشكل مشابه جدًا لأي ورقة مالية أخرى مُدرجة في البورصة.

مع ذلك، يجب على المشاركين المحتملين الإلمام بالمخاطر. أولًا، تميل الصناديق ذات الرافعة المالية والصناديق العكسية إلى أن تكون أكثر تقلبًا من الصناديق التقليدية التي تتبع مؤشرات الشركات الرائدة. ثانيًا، قد تواجه صناديق Direxion المتداولة في البورصة تحديات، مثل نقص السيولة. وأخيرًا، صُممت هذه الصناديق لتعرض لا يتجاوز يومًا واحدًا، وقد يؤدي تجاوز الفترة الموصى بها إلى تعريض حاملي الوحدات لانخفاض في مراكزهم الاستثمارية بسبب تراكم التقلبات.

صندوق NUGT المتداول في البورصة: حقق صندوق NUGT المتداول في البورصة يوم الخميس مكاسب تجاوزت 7%. وحتى الآن هذا العام، حقق الصندوق ارتفاعًا تجاوز 431%.

• على مدى الأسابيع الـ11 الماضية، سجل مؤشر NUGT أسبوع هبوطي فقط لمدة خمسة أيام عمل بدءًا من 6 أكتوبر، مما يدل على اتجاه صعودي كبير.
• على أساس أسبوعي، لم يرتفع الحجم بشكل ملموس مع حركة السعر، مما يستدعي بعض الحذر.

صندوق داست للمؤشرات المتداولة: كان يوم الخميس صعبًا للغاية على صندوق داست للمؤشرات المتداولة، حيث خسر ما يقرب من 8%. منذ بداية يناير، انخفض الصندوق بأكثر من 87%.

• على عكس أداء NUGT، سجل مؤشر DUST انخفاضًا لمدة 10 أسابيع في الأسابيع الـ11 الماضية، مع حجم توزيعي مكثف بشكل ملحوظ في الأسبوع الحالي.
• ومن المثير للاهتمام أن الحجم التراكمي ارتفع بشكل حاد خلال أسبوع العمل الذي بدأ في 6 أكتوبر/تشرين الأول، وهو ما قد يشير إلى ارتفاع الاهتمام بالموقف المعاكس.

الصورة المميزة بواسطة ليندا هاميلتون على Pixabay .