لقد كان عاماً صعباً بلا شك بالنسبة للشركات المفضلة في سوق صناديق المؤشرات المتداولة .

شهد كل من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPY ) وصندوق Invesco QQQ Trust (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: QQQ ) انخفاضًا هذا العام نتيجة ضعف أداء أسهم التكنولوجيا بسبب مخاوف تتعلق بالتقييمات، فضلًا عن حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي. وقد رافق هذا التراجع تدفقات نقدية خارجة كبيرة، حيث بلغت التدفقات الخارجة من صندوق SPDR S&P 500 ما يقارب 30 مليار دولار، ومن صندوق Invesco QQQ ما يقارب 11 مليار دولار، وفقًا لقاعدة بيانات صناديق الاستثمار المتداولة . ويشير هذا إلى تحول في استراتيجية الاستثمار من المضاربة على السوق بشكل عام إلى التركيز على فرص استثمارية محددة.

أبرز هذا التوجه تحول تدفق الأموال نحو صناديق المؤشرات المتداولة غير التقليدية. فبدلاً من اتباع توجهات الاستثمار في المؤشرات، يبدو أن هناك إقبالاً متزايداً على صناديق المؤشرات المتداولة التي تسعى للاستفادة من تشوهات محددة، سواء أكانت نقصاً في الوقود، أو ارتفاعاً في أسعار السلع، أو اختناقات في الشحن. ومع خلق أجواء من عدم اليقين بفعل الجغرافيا السياسية، والطلب المتزايد على الطاقة بفعل الذكاء الاصطناعي، وتجزئة سلاسل التوريد، أصبح الاستثمار المتخصص مربحاً للغاية هذا العام.

فيما يلي بعض من أفضل صناديق المؤشرات المتداولة أداءً لعام 2026:

صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة: ما وراء النفط الخام، نحو استراتيجيات استثمارية تكتيكية

• صندوق إنفيسكو دي بي للطاقة (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DBE ) - يتتبع الصندوق مجموعة من سلع الطاقة، بما في ذلك النفط الخام والبنزين وزيت التدفئة، مما يجعله مستفيدًا مباشرًا من الارتفاعات الكبيرة في الأسعار. وقد حقق الصندوق مكاسب تجاوزت 76% هذا العام حتى الآن.
• صندوق البنزين الأمريكي (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: UGA ) - يُعدّ هذا الصندوق استثمارًا أكثر تركيزًا، وقد حقق ارتفاعًا ملحوظًا مدفوعًا بمحدودية طاقة التكرير وقوة الطلب على البنزين. وقد حقق الصندوق عائدًا يزيد عن 73% منذ بداية العام.
• صندوق Defiance Oil Enhanced Options Income ETF (ناسداك: USOY ) - يستخدم استراتيجية قائمة على الخيارات لتوليد الدخل مع الاستفادة من ارتفاع أسعار النفط، مما يجعله جذابًا في الأسواق المتقلبة. وقد حقق الصندوق مكاسب تزيد عن 41% منذ بداية العام.

تُظهر هذه الصناديق كيف يتجه المستثمرون إلى ما هو أبعد من التعرض التقليدي للنفط نحو استراتيجيات أكثر دقة وتوليدًا للدخل.

صناديق المؤشرات المتداولة للسلع والأصول المتعددة: الاستفادة من التضخم والندرة

• صندوق VanEck Commodity Strategy ETF (BATS: PIT ) - يوفر تعرضًا نشطًا لسلة متنوعة من السلع، مستفيدًا من ارتفاع الأسعار في قطاعات الطاقة والمعادن والزراعة. وقد حقق الصندوق عائدًا يزيد عن 41% هذا العام حتى الآن.
• صندوق DoubleLine Commodity Strategy ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DCMT ) - يجمع بين السلع الأساسية والدخل الثابت، مما يوفر طريقة متنوعة للاستفادة من العوائد المدفوعة بالتضخم. وقد حقق الصندوق ارتفاعاً بنسبة 31% منذ بداية العام.
• صندوق iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF (NASDAQ: COMT ) - يستخدم نهجًا ديناميكيًا لتدوير العقود الآجلة لتعزيز العوائد في أسواق السلع المتقلبة، وقد حقق عائدًا يزيد عن 39٪ منذ 1 يناير.

مع استمرار قيود العرض وضغوط التضخم، تحولت السلع من وسيلة للتحوط إلى محرك رئيسي للعائد.

الفائز الهادئ في مجال التغيير العالمي

• صندوق بريكويف تانكر للشحن المتداول في البورصة (NYSE: BWET ) – يتتبع أسعار شحن ناقلات النفط، التي شهدت ارتفاعاً حاداً وسط تحولات في مسارات التجارة واضطرابات جيوسياسية. وقد حقق الصندوق ارتفاعاً بنسبة 620% تقريباً هذا العام، ليثبت أنه الرابح الأبرز بلا منازع.

مع ازدياد تجزئة سلاسل التوريد العالمية، ارتفعت تكاليف الشحن بشكل حاد، مما جعل التعرض لتكاليف الشحن عاملاً متفوقاً بشكل غير متوقع.

الخلاصة

في حين تعاني صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية مثل SPY وQQQ، يبدو أن عام 2026 سيكون عاماً تتفوق فيه الدقة على الانتشار الواسع. وتستفيد الاستراتيجيات المرتبطة بالطاقة والسلع، وحتى صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على الشحن، من الاضطرابات الواقعية.

في سوق تحركه الحرب، والطلب على الذكاء الاصطناعي، ومخاوف المبالغة في تقييم التكنولوجيا، وصدمات العرض، لم يعد الفائزون هم أكبر الصناديق، بل الصناديق الأكثر استهدافًا.

صورة: Shutterstock