يبدو أن شركة الأسمنت العربية ( تداول: 3010 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً ما يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق الأرباح. من المهم معرفة تاريخ توزيع الأرباح لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في هذا التاريخ أو قبله. لذا، يمكنك شراء أسهم شركة الأسمنت العربية قبل 17 أغسطس لتستحق الأرباح التي ستدفعها الشركة في 30 أغسطس.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.50 ريال سعودي للسهم، وذلك استكمالاً لتوزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت 1.50 ريال سعودي للسهم. وبالنظر إلى توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية، نجد أن شركة أسمنت العربية تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 6.8% على سعر سهمها الحالي البالغ 22.20 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري التحقق من تغطية مدفوعات توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة أسمنت العربية 73% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. ومن المفيد أيضًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعات الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 134% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهي نسبة مرتفعة بشكل غير مريح. نتساءل عن سبب دفع الشركة لأرباح نقدية أكثر مما حققته العام الماضي، إذ قد يكون هذا أحد المؤشرات المبكرة على عدم استدامة توزيعات الأرباح.

دفعت شركة الأسمنت العربية أرباحاً أقل من أرباحها المعلنة، لكنها للأسف لم تحقق تدفقات نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيشكل خطراً على قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعاتها النقدية.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

غالباً ما تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نمواً مستداماً في الأرباح أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. مع ذلك، نشعر بالتفاؤل إزاء النمو المطرد لشركة أسمنت أرابيان، حيث ارتفع ربح السهم بنسبة 2.0% في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح بشكل طفيف، إلا أننا قلقون من أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفقات النقدية للشركة خلال العام الماضي.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد انخفضت توزيعات أرباح شركة "أرابيان سمنت" للسهم الواحد بنسبة 10% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمر غير مُشجع. تُعد "أرابيان سمنت" حالة نادرة حيث انخفضت توزيعات الأرباح بالتزامن مع تحسن ربحية السهم. هذا أمر غير مألوف، وقد يُشير إلى ظروف غير مستقرة في النشاط الأساسي للشركة، أو في حالات نادرة، إلى تركيز مُكثف على إعادة استثمار الأرباح.

الخلاصة

هل تستحق أسهم شركة "أرابيان سمنت" الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ تُوزّع الشركة نسبة معقولة من دخلها، ونسبة مرتفعة بشكل غير مريح تبلغ 134% من تدفقاتها النقدية كأرباح. على الأقل، يشهد ربح السهم الواحد نموًا مطردًا. مع ذلك، ونظرًا للوضع الحالي فيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، ننصح بتجنب الاستثمار في "أرابيان سمنت".

لذا، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة الأسمنت العربي على الرغم من ضعف جودة توزيعات الأرباح، فيجب أن تكون على دراية جيدة ببعض المخاطر التي تواجه هذا السهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.