تستعد شركة فاد الدولية ( تداول: 9589 ) لتداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. ويُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. ويكتسب تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح أهمية بالغة، إذ يجب إتمام أي صفقة على السهم قبل تاريخ التسجيل لاستحقاق توزيعات الأرباح. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم فاد الدولية قبل 17 يونيو/حزيران ليصبحوا مؤهلين لتوزيعات الأرباح التي ستُدفع في ذلك التاريخ.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 5.00 ريال سعودي للسهم الواحد، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 5.00 ريال سعودي للسهم الواحد. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فإن عائد شركة فاد إنترناشونال يبلغ حوالي 6.7% من سعر سهمها الحالي البالغ 75.00 ريال سعودي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على أرباحها، فيجب عليك التأكد من موثوقية واستدامة توزيعات أرباح فاد إنترناشونال. لذا، نحتاج إلى التحقق من تغطية مدفوعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. وزّعت شركة فاد إنترناشونال نسبةً مرتفعةً بشكلٍ غير مستدام بلغت 151% من أرباحها كأرباح للمساهمين العام الماضي. وبدون ظروف استثنائية، كنا سنعتبر توزيعات الأرباح مُعرّضةً للتخفيض. مع ذلك، تُعدّ التدفقات النقدية أكثر أهميةً من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد ولّدت سيولةً نقديةً كافيةً لدفع توزيعاتها. والخبر السار هو أن التدفقات النقدية الحرة غطّت توزيعات الأرباح بشكلٍ جيد، حيث دفعت الشركة 23% من تدفقاتها النقدية العام الماضي.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح شركة فاد إنترناشونال لم تغطِ توزيعات الأرباح، إلا أنها على الأقل في متناولها من الناحية النقدية. وإذا استمر المسؤولون التنفيذيون في دفع توزيعات أرباح تتجاوز الأرباح المعلنة للشركة، فسوف نعتبر ذلك مؤشراً تحذيرياً. فقليلٌ من الشركات قادرة على دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها المعلنة بشكل مستدام.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة فاد إنترناشونال خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، سيدرك القراء سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم شركة فاد إنترناشونال بنسبة 16% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. فعندما تنخفض ربحية السهم، ينخفض معها الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يمكن دفعها.

بالنظر إلى أن شركة فاد إنترناشونال لم تدفع أرباحًا إلا لمدة عام واحد فقط، فليس هناك الكثير من التاريخ السابق الذي يمكن استخلاص العبر منه.

الخلاصة النهائية

هل تمتلك شركة فاد إنترناشونال المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ من غير المريح أبدًا رؤية انخفاض ربحية السهم، خاصةً عندما تدفع الشركة 151% من أرباحها كأرباح موزعة، وهو ما نعتبره نسبة مرتفعة بشكل غير مقبول. مع ذلك، كان التدفق النقدي أقوى بكثير، مما يدفعنا للتساؤل عما إذا كانت هناك مشكلات كبيرة تتعلق بتوقيت تدفقات فاد إنترناشونال النقدية، أو ربما قامت الشركة بتخفيض قيمة بعض أصولها بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض دخلها. عمومًا، لا تبدو فاد إنترناشونال الخيار الأمثل للمستثمرين الذين يتبنون استراتيجية الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال تفكر في شركة فاد إنترناشونال كاستثمار، فسيكون من المفيد لك معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.